El acceso directo para ver cuánto ha devuelto REALMENTE su cartera |

Si alguna vez ha realizado un viaje por carretera, usted sabe que generalmente hay dos formas de llegar a un lugar: la aburrida ruta interestatal y la ruta "escénica".

La primera opción suele ser más o menos una línea recta entre el punto A y el punto B; la segunda opción inevitablemente implica un camino ventoso, menos tráfico, algún tipo de restaurante increíble y horas de estrés angustioso cuando te pierdes o necesitas orinar. Pero independientemente de la ruta que tome, comenzará en el punto A y terminará en el punto B. Los dos viajes tienen el mismo comienzo y finalización.

Esa es una idea importante para recordar cuando se piensa en el crecimiento anual compuesto. tasa (CAGR) cálculo. En pocas palabras, CAGR es una medida de retorno que representa la tasa de crecimiento anual de una inversión para un período de tiempo específico.

La fórmula para CAGR es:

CAGR = (EV / BV) ^{1 / n} - 1

donde:

EV = El valor final de la inversión

BV = El valor inicial de la inversión

n = Años

En términos generales, cuando invierte en algo, siempre toma el ruta escénica, pero usa CAGR para ver el equivalente de ruta interestatal. Entonces, por ejemplo, supongamos que invierte $ 1,000 en el fondo mutual Company XYZ, y en los próximos cinco años, el portafolio se ve como el siguiente gráfico.

Usando esta información y la fórmula anterior, podemos calcular que la CAGR para la inversión es:

CAGR = ($ 5,000 / $ 1,000) ^1/5 - 1 =.37972 = 37.97%

[Calculadora: utilice nuestra calculadora de tasa de crecimiento anual compuesta para calcular su CAGR]

La matemática es bastante simple. Lo que puede ser difícil es entender por qué la CAGR es importante y por qué tantos asesores de inversión lo utilizan.

Eso nos lleva de regreso a nuestro viaje por carretera …

El rendimiento año por año en su cartera es el camino ventoso. Solo mire los primeros dos años de su inversión de cinco años en el fondo mutuo de la compañía XYZ. Al final del primer año, perdió el 25% de su dinero: la cartera cayó en valor desde los $ 1,000 originales a $ 750 por una devolución de ($ 750 - $ 1,000) / $ 1,000 = -25%. Eso es como golpear la construcción en la Interestatal 5 en Los Ángeles. Gulp.

Luego, desde el año uno hasta el año dos, la cartera creció, esta vez en ($ 1,000 - $ 750) / $ 750 = 33%. Woo hoo! ¡Pasar un buen rato!

Promediar estos retornos en dos años nos da (-25 + 33) / 2 = 4%, pero eso no refleja con exactitud lo que sucedió, porque usted comenzó con $ 1,000 y terminó con $ 1,000 durante esos dos años. ¡El rendimiento en dos años no fue del 4%, fue cero! Fue como pasar un buen rato después de atravesar un retraso de dos horas en la construcción; es posible que su inversión haya sido un buen año, pero no está realmente adelantado.

Ese es el problema con muchas inversiones: Por lo general, no proporcionan una tasa de rendimiento uniforme cada año. Algunos años, la inversión ha subido un 33%, algunos años ha bajado un 25%, y el próximo año tal vez solo quede allí. No obtienes la misma devolución año tras año tras año. Algunos años son buenos, y algunos años no.

Y recordemos: el capital compuesto es el proceso de obtener rendimientos de una inversión inicial (sus $ 1,000) más los rendimientos de esa inversión que ya ganó.

Entonces, si esta inversión era una acción de dividendos que estaba en un plan de reinversión de dividendos, por ejemplo, su cuenta se acreditaría por una fracción de las acciones cubiertas por sus pagos de dividendos cada trimestre, y luego tendría más y más participaciones en el mercado a través del tiempo. Eso podría marcar una gran diferencia en la altura de esos máximos y cuán bajos se sienten esos bajos.

Por eso, calcular el rendimiento anual es un camino ventoso. CAGR es la autopista. La CAGR analiza el valor inicial y final de su inversión y se da cuenta de lo estable que Eddie, la tasa de rendimiento anual compuesta lo habría llevado al mismo lugar.

Como puede ver, comienza y termina en el mismo lugar. Claro, su inversión era volátil y subía y bajaba como una mala montaña rusa, pero como muestra nuestro ejemplo matemático, al final era lo mismo que invertir en algo que le pagaba 37.97% por año.

Muchos asesores de inversión le dirán que han producido una "devolución anual compuesta del 10%" para sus clientes, o que alguien intente obtener una inversión que podría tener una "tasa de crecimiento anual compuesto del X%". Esa es generalmente la mejor manera de presentarlo. Si bien el rendimiento anual promedio es una medida común para los fondos mutuos, la CAGR es una mejor medida del rendimiento a lo largo del tiempo. La rentabilidad anual promedio ignora los efectos de la capitalización y sobreestima el crecimiento de una inversión.

Ese año increíble, por ejemplo, superará totalmente los otros 50 años de malos rendimientos si solo promedia los rendimientos de cada año individual. CAGR, por otro lado, es un promedio geométrico que representa la tasa única y consistente en la que la inversión habría crecido si la inversión se hubiera apreciado a la misma tasa cada año.

La respuesta de inversión: Cuando quiera ' volver a evaluar las afirmaciones de alguien sobre el rendimiento de una inversión, tómese un momento y pregunte cómo se calculan las devoluciones. Si los reclamos se publican en un sitio web, consulte las notas a pie de página y letra pequeña para ver cuál es el método de cálculo.

Como le mostramos, hay más de una manera de despellejar un gato, y la diferencia en el método puede resulta en afirmaciones muy diferentes sobre la misma inversión. La tasa de crecimiento anual compuesta es una de las más razonables, pero no es la única.