Short Selling Definición & Ejemplo |

Qué es:

Short selling es una estrategia comercial que busca capitalizar una disminución anticipada en el precio de una garantia. Básicamente, un vendedor en corto intenta vender alto y comprar bajo.

Cómo funciona (Ejemplo):

La venta en corto implica un proceso de tres pasos.

1) Toma prestada acciones del valor, generalmente de una agente.

2) Venda las acciones inmediatamente al precio de mercado.

3) Recomprar las acciones (con suerte a un precio inferior) y devolverlas a quien las haya prestado. Después de todo esto, se embolsará la diferencia si el precio de la acción ha bajado, pero habrá perdido dinero si el precio subió.

Ilustraremos el proceso con un ejemplo:

Sr. Johnson cree que las acciones de ABC Corp. caerán en el futuro. Él llama a su agente y le pide que encuentre 100 acciones de ABC que él (el Sr. Johnson) puede pedir prestado para una venta corta. El precio actual de ABC es de $ 25 por acción. El Sr. Johnson recibe una entrada de efectivo de $ 2,500 después de que vende las acciones que ha pedido prestado.

Dos semanas más tarde, el precio realmente ha disminuido, y las acciones de ABC ahora cotizan a $ 20 cada una. El Sr. Johnson compra las acciones (conocidas como cobertura de su posición corta) por $ 20 cada una. Gasta $ 2,000 para recomprar las acciones y devuelve las acciones a la persona que las tomó prestadas.

Sr. La ganancia de Johnson en el intercambio es de $ 500 ($ 2,500 recibidos de la venta de las acciones menos $ 2,000 pagados para recomprar las acciones).

Utilizando este mismo cálculo, vemos que si las acciones subieron a $ 27 durante su período de tenencia, entonces habría perdido $ 200 ($ 2,500 recibidos de la venta de las acciones menos $ 2,700 pagados para recomprar las acciones).

Por qué importa:

Las ventas en corto son una forma de que los inversores se beneficien de una disminución precio. El mercado siempre necesita personas tanto en el extremo largo (propietarios / compradores) como en el extremo corto (arrendatarios / vendedores) para que funcione correctamente.

La venta en corto es controvertida porque cuando un gran número de inversores decide acortar una acción en particular, sus acciones colectivas pueden tener un impacto dramático en el precio de las acciones de la compañía. Muchas empresas culparán a los vendedores en corto por las fuertes caídas en sus existencias. Las prohibiciones de venta en corto se han promulgado en varias ocasiones. Durante la crisis crediticia más reciente, se prohibió a los inversionistas vender ciertos bancos e instituciones financieras en corto.

Las ventas en corto son riesgosas por una serie de razones. Primero, un inversor está expuesto a pérdidas teóricamente ilimitadas si las acciones subyacentes aumentan en lugar de caer.

En segundo lugar, un aumento brusco de una acción en particular puede provocar que un gran número de vendedores en corto cubran sus posiciones al mismo tiempo. La cobertura corta puede empujar aún más los precios de las acciones, lo que hace que incluso más vendedores en corto cubran sus posiciones, y así sucesivamente. En este caso, la acción queda atrapada en un "apretón corto". Las acciones volátiles con gran interés corto son particularmente susceptibles a este fenómeno, y los posibles vendedores en corto deben desconfiar de ello.

Un inversor puede determinar rápidamente el porcentaje de acciones en circulación de una empresa que se están vendiendo en corto comprobando el "corto" de la acción. interesar." Por ejemplo, un interés corto del 10% significa que una de cada diez acciones en circulación se mantiene corta.