Ride The Big Waves: Cómo sacar provecho de grandes movimientos con strangles |

Como inversores, a menudo nos encontramos tratando de golpear un jonrón con nuestras posiciones. Es meramente de naturaleza humana y nadie se involucra en las opciones o mercados de acciones que buscan rendimientos nominales. Si bien los riesgos son más altos, las recompensas son más importantes con opciones y acciones. ¿Quieres tranquilidad y puedes manejar retornos escasos? Para eso es el mercado de bonos.

Si busca ganancias explosivas, el mercado de opciones es el lugar indicado y si tiene una habilidad especial para encontrar acciones que hacen grandes movimientos, existe una estrategia de opciones con su nombre. Los estrangulamientos se aprovechan de movimientos sustanciales en la seguridad subyacente y definitivamente pueden ser una estrategia gratificante en tiempos de una mayor volatilidad del mercado.

Los estrangulamientos suelen ser más baratos que su primo, el straddle, porque compramos opciones de dinero fuera del dinero y llama a estrangular. Con straddles el inversor se ve obligado a pagar porque las puts and calls compradas están en o en el dinero. Algunas operaciones a horcajadas pueden ser rentables si el valor subyacente no se mueve mucho antes de la fecha de vencimiento de los contratos de compra y venta. Por otro lado, para ganar dinero con un estrangulamiento, necesitamos absolutamente un movimiento ascendente o descendente significativo en el subyacente antes de la expiración.

Echemos un vistazo a cómo ejecutar un estrangulamiento. En primer lugar, queremos encontrar una acción u otra seguridad que sea propensa a grandes movimientos. Una vez más, la dirección del movimiento no es importante ya que estamos comprando tanto una venta como una compra. Luego, compramos el put y el call, pero a diferencia del straddle, deben tener diferentes precios de strike. Sin embargo, la fecha de vencimiento sigue siendo la misma que con straddles. Strangles esencialmente recompensa la corazonada de un inversionista de que un gran movimiento está en el horizonte, pero sin obligarlo a mirar su bola de cristal y adivinar la dirección del movimiento.

Estrangular algunos beneficios Bien, hemos seleccionado a Pepsi como nuestro subyacente stock y se negocia alrededor de $ 40 en el momento en que pusimos estrangulamiento. Lo más probable es que no excediéramos los $ 5 de cada lado del precio actual de la acción para el put y la llamada, por lo que probablemente compraríamos las llamadas put y $ 45 de junio $ 35. Si las puts se cotizan a $ 2, pagamos $ 200 en ese lado, y si las llamadas se negocian a $ 2, pagamos $ 200 en ese lado por un costo total de $ 400. (Precio de la opción x 100 acciones = Costo total del contrato).

Ahora tenemos un rango definido del cual queremos que Pepsi se mude y eso es $ 35- $ 45 por acción. Como es el caso con la mayoría de las operaciones de opciones, la disminución del tiempo nos perjudica, por lo que un estrangulamiento puede ser una forma inteligente de lanzar noticias importantes, especialmente ganancias, ya que conoceremos la fecha de las ganancias por adelantado.

Diga Pepsi anuncia ganancias una semana antes de nuestra fecha de vencimiento y sus números son fabulosos. También mencionan que Pepsi está vendiendo más que Coca en todo el mundo. Eso es una gran noticia y envía las acciones hasta $ 50, y permanece hasta su vencimiento. ¿Qué pasa con nuestro estrangular? El put caducará sin valor. Pero nuestro llamado valdrá $ 500 (tenemos el derecho de comprar 100 acciones a $ 45 y podemos dar la vuelta inmediatamente y venderlas por un beneficio de $ 5). Pagamos $ 400 en primas de opciones, pero ganamos $ 500 en el lado de las llamadas por una ganancia ordenada.

¿Cuál es el riesgo?

Por supuesto, los estragos representan un riesgo, al igual que cualquier otro comercio. Por ejemplo, si iniciamos una posición estrangulada corta, estaríamos vendiendo un put y una llamada. Esto es como un pequeño puente y, utilizando el ejemplo de Pepsi, recibiríamos $ 400 en primas, pero ese es el límite de nuestra ventaja. Desafortunadamente, el riesgo bajista es ilimitado porque Pepsi puede seguir subiendo e incurriríamos en una pérdida sustancial si eso sucediera, como lo haríamos en un corto camino a horcajadas.

El largo estrangulamiento es definitivamente la opción más conservadora ya que nuestro riesgo está limitado a los $ 400 que pagamos para comercializar, pero nuestra ventaja es ilimitada porque la seguridad subyacente puede ir al infinito y más allá. Un estrangulamiento largo es la apuesta más segura para el operador de opciones novato.

Decidir qué es lo mejor para ti Puede parecer difícil identificar las diferencias entre straddles y estrangulamientos. Ambas son estrategias neutrales. De hecho, otro rasgo que comparten en común es que el inversor que realiza alguno de estos intercambios debe vigilar la volatilidad del mercado. La ventaja única de los estrangulados es que dependen más de la volatilidad del sector. Es decir, incluso si el mercado está de lado, es una apuesta segura que al menos un grupo de acciones está haciendo grandes movimientos. Con un poco de tarea, encontrar algunos nombres volátiles es fácil en cualquier mercado. Estudie algunos cuadros, póngase cómodo con un poco de riesgo y se encontrará listo para estrangularse.