Definición y ejemplo de calificación |

Qué es:

En finanzas personales, el término calificación comúnmente se refiere a una calificación crediticia emitida por el Fair Isaac Corporation (un "puntaje FICO"). La calificación crediticia de una persona indica qué tan solvente es él.

En finanzas corporativas, la calificación generalmente se refiere a una "calificación" asignada a un bono, emisor de bonos, compañía de seguros u otra entidad o seguridad para indicar su riesgo. Los analistas de valores a menudo emiten calificaciones sobre acciones; estas calificaciones generalmente son "Comprar", "Vender" o "Retener".

Cómo funciona (Ejemplo):

Las agencias de calificación de bonos como Moody's y Standard & Poor's (S & P) brindan un servicio a los inversionistas clasificando los ingresos fijos valores basados ​​en investigaciones actuales. El sistema de calificación indica la probabilidad de que el emisor incumpla sus pagos de intereses o de capital.

• Para S & P, las calificaciones varían de AAA (la más segura) a C.
• Para Moody's, las calificaciones van de Aaa a D, lo que significa que el emisor ya está en incumplimiento.

Solo los bonos con una calificación de BBB o mejor se consideran "grado de inversión". Los bonos BBB se consideran aptos para la inversión por parte de las instituciones. Todo lo que se encuentre por debajo de la calificación de triple B se considera basura o está por debajo del grado de inversión. Las calificaciones de los bonos se revisan periódicamente en base a datos recientes.

Los bonos del Tesoro no se califican porque están respaldados por la "plena fe y crédito" del gobierno de los Estados Unidos. Se consideran las inversiones más seguras porque el gobierno tiene el poder de cobrar impuestos para pagar sus deudas.

Por qué es importante:

Las calificaciones tienen una gran influencia en el precio y la demanda de ciertos valores, particularmente bonos: Cuanto menor es la calificación, más riesgosa es la inversión y menos vale la inversión. Las bajas calificaciones a menudo conducen a una menor actividad comercial y, por lo tanto, a problemas de liquidez. Esta es la razón por la cual las rebajas (o rumores de rebajas) en la calificación crediticia de un emisor pueden tener un impacto significativo en sus valores y en el mercado o la industria.

Sin embargo, los bonos no son los únicos valores afectados por las calificaciones crediticias. Los precios preferidos de las acciones pueden moverse bruscamente cuando cambia la calificación crediticia del emisor (ya que este es un indicador de la capacidad del emisor para cumplir con las obligaciones de dividendo preferente). Los valores convertibles en deuda de una empresa también se ven afectados por las calificaciones crediticias, especialmente si el valor convertible se negocia cerca o por encima del punto en el que el titular puede convertir el valor en deuda.

Las calificaciones bajas no siempre son malas. Simplemente significan que hay más riesgo asociado con una inversión y, por lo tanto, más potencial para mayores rendimientos. De hecho, muchos inversionistas de rentas mejoran activamente sus rendimientos al dividir los valores en sectores en función de ciertas características como la calificación crediticia, el rendimiento, el cupón, el vencimiento, etc., y luego encontrar aquellos sectores que tendrán mejores resultados para el inversor en determinadas condiciones de mercado.

Agrupar valores por calificación es común porque los inversionistas están tratando de clasificar las inversiones, comprar aquellas posicionadas para mejorar y vender las que se espera que disminuyan. Sin embargo, un emisor no necesita incumplir o perder dinero para que un inversor pierda dinero. Recuerde que la simple amenaza de incumplimiento o disminución puede reducir el precio del valor. Esta amenaza podría ser la sensibilidad a las condiciones comerciales adversas, los rumores de una rebaja de las calificaciones o la inexactitud de las opiniones de las agencias calificadoras.