Q Ratio Definition & Example |

What is:

The Q ratio es una medida de cómo sobrevalorado o subvalorado todo el mercado de acciones es. Se basa en la Q de Tobin, que mide los activos de una empresa en relación con su valor de mercado. La fórmula para la Q de Tobin es:

Q de Tobin = Valor total de mercado de la empresa / Valor total activo de la empresa

Del mismo modo, la fórmula para la relación Q es:

Relación Q = Valor total de mercado de todas las compañías Bolsa / Valor total de activos de todas las empresas en el mercado de valores

Cómo funciona (Ejemplo):

James Tobin, ganador del Premio Nobel de Economía y profesor de la Universidad de Yale, desarrolló la relación después de la hipótesis de que las empresas deberían valdrá "lo que cuesta reemplazar". Los datos de la relación Q suelen existir en los informes trimestrales de Cuentas de Flujo de fondos de la Reserva Federal.

Por qué es importante:

Cuando la relación Q de Tobin es de 0 a 1, cuesta más reemplazar una empresa activos que la empresa vale. Una Q de Tobin por encima de 1 significa que la empresa vale más que el costo de sus activos. Debido a que la premisa de Tobin es que las empresas valen lo que valen sus activos, cualquier valor superior a 1.0 teóricamente indica que una empresa está sobrevalorada.

Cuando se aplica a todo el mercado, como proporción Q, cualquier cantidad superior a la media Q indica que el mercado está generalmente sobrevalorado (y que podría ser momento de invertir en algo además de acciones); todo lo que esté por debajo de la media de la relación Q indica que el mercado generalmente está infravalorado (y ahora podría ser el momento de alejarse de otras clases de activos).