De financiación privada Definición y ejemplo |

Qué es:

Una empresa de propiedad privada es diferente de una empresa pública porque sus acciones son no cotiza en bolsas públicas como la Bolsa de Nueva York, Nasdaq, American Stock Exchange, etc. En cambio, las acciones de compañías privadas se ofrecen, se poseen y se comercian en privado entre los inversores interesados.

Cómo funciona (Ejemplo):

Las empresas privadas se administran de la misma manera que las empresas que cotizan en bolsa, excepto que la propiedad de la empresa se limita a un número relativamente pequeño de inversores. Algunas de las compañías más famosas del mundo son compañías privadas, incluidas Facebook, Ikea, Cargill y Mars.

Aunque las empresas privadas son de todos los tamaños, la gran mayoría de las empresas privadas son pequeñas. Los inversores en empresas privadas tienden a ser los más cercanos a los fundadores: familiares, amigos, colegas, empleados e inversores ángel.

Si una pequeña empresa privada necesita recaudar dinero externo para crecer, la siguiente ronda de financiación a menudo proviene de firmas de capital de riesgo (VC) que se especializan en proporcionar capital para oportunidades de alto riesgo y alta recompensa. Otra opción es obtener financiamiento de unos pocos grandes inversores institucionales a través de una colocación privada.

Si una empresa privada puede crecer lo suficiente, eventualmente puede decidir "hacerse pública", lo que significa que emite acciones a través de una oferta pública inicial (IPO) y las acciones se comercializan en las bolsas públicas. Para obtener más información sobre el proceso de publicación, haga clic aquí para leer acerca de las tres OPI más populares de 2010.

El proceso inverso puede ocurrir si un inversor quiere "privatizar una empresa". En ese escenario, un gran inversor, generalmente una empresa de capital privado (PE), compra una gran parte de las acciones en circulación y luego le dice a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que las acciones serán retiradas de la lista en algún momento futuro.. Para obtener más información, haga clic aquí para leer, Flip Flops: pasar de público a privado.

Por qué importa:

Los propietarios de compañías privadas tienen derecho a obtener ganancias y dividendos, al igual que los propietarios de compañías que cotizan en bolsa, pero existen algunas diferencias importantes entre ser accionista en una empresa privada versus ser accionista en una empresa pública.

Primero, las acciones de compañías privadas a menudo son ilíquidas, lo que significa que puede tomar mucho esfuerzo para encontrar compradores o vendedores de acciones de una empresa privada. Esto se vuelve extremadamente importante si un propietario quiere salir y retirar sus acciones. Muchas veces, calcular el precio de las acciones se convierte en un ejercicio de negociación uno a uno con la persona que quiere comprar las acciones.

Por esta razón, obtener una valoración correcta de una empresa privada es mucho más desafiante que para una empresa pública. Debido a que las acciones no se negocian muy a menudo, puede ser extremadamente difícil determinar cuánto vale una empresa privada en un momento dado.

Finalmente, debido a que sus acciones no están disponibles para el público, una compañía privada no necesita presentar la misma documentación con la SEC como sus contrapartes que cotizan en bolsa. Esto hace que la posición financiera y el funcionamiento de una empresa privada sean menos transparentes, y que la empresa privada no esté expuesta a tanta interferencia gubernamental o regulatoria.

Ciertas compañías se mantienen privadas como una cuestión de elección. Tienden a ser más importantes porque su gestión tiene mayor margen de maniobra para tomar decisiones sin que el público o los reguladores se vuelvan a mirar. Sin embargo, esta libertad también significa que las empresas privadas pueden ser operaciones más riesgosas que sus contrapartes que cotizan en bolsa porque están sujetas a menos supervisión.