Definición y ejemplo de riesgo de prepago |

Qué es:

Cuando un prestatario paga por adelantado un préstamo, el prestatario ahorra mucho interés. Pero eso significa que el prestamista también pierde todo ese interés. En consecuencia, el prepago a veces puede incluir una penalización, y esto se revela en los documentos del préstamo. Sin embargo, es posible que haya notado que la mayoría de los planes de amortización de la hipoteca dividen los pagos de la hipoteca en principal e interés y que esos primeros pagos son casi todos interesar. En consecuencia, esto mitiga parte del riesgo de prepago del prestamista, porque cuanto más tiempo permanezca John en su casa y cuantos más pagos haga, más de los $ 100,000 en intereses le dará al prestamista. En otras palabras, está pagando la mayor parte del interés por adelantado. Si John vende la casa después de, digamos, 20 años, cuando el prestamista ha cobrado prácticamente todos sus $ 100,000 en intereses, el prestamista está sujeto a mucho menos riesgo de prepago. Es decir, no renuncia a mucho interés si vende la casa y paga el préstamo anticipadamente.

Las personas que invierten en valores de transferencia también se preocupan con frecuencia por el riesgo de prepago. Eso se debe a los valores que reciben pagos de un intermediario que recauda pagos de un conjunto de activos. Los más famosos son los valores respaldados por hipotecas (MBS), que representan un interés en un grupo de préstamos hipotecarios.

Cuando las personas se mudan, como hemos visto, venden sus casas, pagan sus hipotecas con los ingresos, y comprar casas nuevas con nuevas hipotecas. Cuando caen las tasas de interés, muchos propietarios refinancian sus hipotecas, lo que significa que obtienen nuevas hipotecas de tasa más baja y pagan sus hipotecas de tasa más alta con los ingresos. Esto significa que los prestamistas y los inversores de MBS se pierden los ingresos por intereses debido al prepago.

Cómo funciona (Ejemplo):

Por ejemplo, digamos que John Doe toma prestados $ 300,000 para comprar una casa en Phoenix. El préstamo es una hipoteca a 30 años con un interés del 5%. El prestamista, Bank XYZ, espera ganar, digamos, $ 100,000 en intereses durante la vida del préstamo.

John vive en la casa durante cinco años y realiza sus pagos a tiempo todos los meses. Sin embargo, en el año seis, consigue una oferta de trabajo en Filadelfia y decide mudarse allí. En consecuencia, él vende su casa. Al cierre, el comprador le da a John $ 500,000 por su casa. John usa $ 250,000 para pagar el saldo restante del préstamo en lugar de hacer 25 años más de pagos. John pagó por adelantado el préstamo, y la Compañía XYZ ha "perdido" el cobro, por ejemplo, de $ 70,000 de intereses que habría ganado durante los 25 años restantes del préstamo.

Por qué es importante:

Pago por adelantado el riesgo

es el riesgo de que un prestatario pague un préstamo antes de lo esperado.