Definición y Ejemplo del Fondo Municipal de Bonos |

Qué es:

Un fondo de bonos municipales es un fondo mutuo que invierte principalmente en valores emitido por los municipios.

Cómo funciona (Ejemplo):

Los bonos municipales son emitidos por agencias locales o estatales para recaudar dinero para proyectos de infraestructura, como la construcción de un centro de convenciones, instalaciones de tratamiento de agua o un aeropuerto regional. En general, estos bonos no están sujetos a impuestos federales sobre la renta.

Existen cuatro categorías principales de fondos de bonos municipales: estatales, nacionales, asegurados y de alto rendimiento. En cada caso, el interés generado por los bonos dentro de la cartera generalmente está libre de impuestos federales sobre la renta. Además, porciones de los intereses también pueden estar exentas de impuestos estatales (y locales), ya que los contribuyentes están exentos de los intereses generados por un municipio ubicado dentro de su estado de origen (o ciudad). Esto hace que la primera clase de fondos de bonos municipales sea muy atractiva sobre la base de impuestos equivalentes, particularmente para los inversores sujetos a altos impuestos estatales sobre la renta. Por ejemplo, los residentes de California podrían considerar un Fondo de bonos municipales de California.

Por otro lado, algunos inversores viven en estados que no recaudan impuestos sobre la renta. En este caso, un fondo de bonos nacionales más diversificado podría ser más adecuado. Estos fondos no están limitados a bonos emitidos dentro de un estado y son mucho más flexibles.

La tercera categoría y la más conservadora son los fondos de bonos municipales asegurados. Este tipo de fondo tiende a ser el más seguro de los cuatro, ya que los valores en los que invierte suelen estar respaldados por un suscriptor que ha aceptado asumir la deuda en caso de impago del emisor.

Finalmente, la última categoría es de alto rendimiento municipal bonos, que se enfocan en bonos de menor grado emitidos por entidades menos solventes. Como tales, normalmente ofrecen los rendimientos más altos de todos los fondos de bonos municipales.

Estas cuatro clases de activos principales se subdividen luego según el vencimiento. Algunos fondos se enfocan en bonos a corto plazo, mientras que otros invierten en valores intermedios o de largo plazo. Como regla general, los fondos a más largo plazo son más sensibles a los cambios en las tasas de interés. Como tal, tienden a ser más volátiles. Sin embargo, también ofrecen mayores rendimientos.

Por qué importa:

Los fondos de bonos municipales ofrecen una amplia diversificación y una gestión profesional. Además, son ampliamente considerados como una de las clases de inversión más seguras disponibles, ya que el principal y los intereses de los bonos subyacentes a menudo están respaldados por una entidad gubernamental con la capacidad de imponer impuestos y / o recaudar los ingresos asociados con cualquier proyecto del bono los ingresos fueron destinados para.

Como un producto con ventajas impositivas, los fondos de bonos municipales son más atractivos para los inversionistas en los tramos de impuestos superiores. Sin embargo, debe señalarse que las ganancias generadas por la compra y venta dentro de la cartera aún están sujetas a impuestos sobre ganancias de capital. Además, algunos inversores sujetos al impuesto mínimo alternativo (AMT) pueden verse obligados a pagar impuestos sobre intereses de bonos municipales.