Acabo de jugar al póker contra el Elite de Wall Street |

"Me alegra que fueras tú, Frankie …"

Esas fueron las últimas palabras que mi antiguo colega Doug Kass me dijo antes de noquearlo recientemente.

REACH (Rewarding Achievement), una organización sin fines de lucro fundada por Whitney Tilson de T2 Partners, organizó el torneo para beneficiar a la ciudad de Nueva York. -Los estudiantes que desean ingresar a la universidad.

Cientos de gerentes, analistas y operadores de fondos de cobertura más prominentes de Wall Street participaron en el evento, que tuvo lugar en el exclusivo Gotham Hall de Manhattan.

Desde una perspectiva de inversión, fue un gran lugar para establecer contactos y encontrar nuevas ideas de inversión. Tengo una idea tras hablar con algunos de los analistas de élite de Wall Street …

Es hora de comprar acciones de pequeña capitalización.

En mi camino a la mesa final, jugué contra los operadores de Bank of America y Goldman Sachs. También conocí a uno de los analistas de investigación de David Einhorn (fundador de Greenlight Capital) y Adam Oestreich, que dirige el escritorio de oportunidad en Merrill Lynch.

Después de hablar con algunos de estos analistas, me sorprendió su falta de interés en los pequeños. acciones de tapa. En resumen, con las grandes capitalizaciones cotizando a valoraciones atractivas, la mayoría de los analistas no vieron la necesidad de asumir un riesgo adicional.

Tilson compartió ese sentimiento. Le hablé sobre invertir en oportunidades de deuda en dificultades en Europa. Dijo: "¿Por qué lidiar con tanta incertidumbre cuando se puede comprar Microsoft con 10 veces las ganancias o Berkshire Hathaway con 1,2 veces el valor en libros?"

Sin duda hay grandes oportunidades en acciones de gran capitalización y dividendos en este momento. Sin embargo, nunca había visto tantos analistas bajistas en las letras pequeñas. Si usted es un inversor contrario, eso es un signo optimista.

Como puede ver en el siguiente cuadro, las acciones de gran capitalización superaron a las pequeñas capitalizaciones en un 8% en los últimos 12 meses. Si incluye dividendos, está cerca del 10%. Ese es el margen más amplio de rendimiento superior para las grandes capitalizaciones sobre las pequeñas capitalizaciones que datan de 1998.

Se pone mejor. Después de 1998, las acciones de pequeña capitalización superaron a las acciones de gran capitalización durante seis años consecutivos.

Claro, hay riesgos macro. Los escuché al menos una docena de veces en las mesas. Europa no resolverá su crisis crediticia … China es un desastre … Y la mayoría de las acciones en los mercados emergentes se negocian en nuevos mínimos de 52 semanas.

Sin embargo, las acciones de gran capitalización tienen mucha más exposición a estas áreas que las pequeñas compañías que generan la mayor parte de sus ingresos en los Estados Unidos.

Personalmente, veo un montón de oportunidades en acciones de pequeña capitalización en este momento. Las empresas de tecnología, minería y energía han perdido más del 40% de su valor en los últimos seis meses. Algunos tienen balances sólidos y un sólido potencial de crecimiento de las ganancias.

Basado en el sentimiento negativo que escuché en el torneo de poker, junto con la valoración, es un gran momento para que los inversores se aventuren en acciones de pequeña capitalización. De hecho, es posible que vea algunas oportunidades abiertas en las próximas semanas a medida que las compañías de pequeña capitalización se preparen para informar las ganancias del segundo trimestre.

Buena inversión, Frank Curzio

Frank Curzio es el editor de Small Stock Especialista e Inversionista de Fase 1 en Stansberry & Associates Investment Research. También es anfitrión de S & A Investor Radio en la red Stansberry Radio. Síguelo en Twitter en @StansberryRadio o @FrankCurzio.

El artículo original apareció en GrowthStockWire.com:

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