Cómo obtener ganancias con ETFs de mercados emergentes

Cualquier inversor con un interés pasivo en acciones extranjeras probablemente haya escuchado grandes cosas sobre los mercados emergentes del mundo. Dado su considerable rendimiento de tres dígitos en los últimos años y la probabilidad de más ganancias en el horizonte, no es sorprendente que este rincón del mercado haya captado tanta atención últimamente.

¿Por qué los mercados emergentes ofrecen una oportunidad de inversión tan convincente? ¿Y cómo pueden los inversores acceder a estas ganancias potenciales?

(1). Buscando el crecimiento explosivo en el exterior

En el pasado, la mayor parte del valor bursátil mundial estaba encerrado en los Estados Unidos. Sin embargo, billones de dólares de riqueza de mercado se han creado en el extranjero en la última década, y ahora hay realmente más oportunidades fuera de nuestras fronteras que dentro.

Es posible que tengamos cientos de grandes compañías aquí en EE. UU. Para elegir, pero hay literalmente miles en otras partes del mundo. Tome bancos, por ejemplo. En términos de activos, la gran mayoría de los principales bancos del mundo son compañías extranjeras. Y la historia es similar en la mayoría de las otras industrias, desde minoristas hasta fabricantes de acero y fabricantes de productos electrónicos: muchos de los principales actores y futuros líderes se encuentran fuera de los EE. UU.

Y aparte de expandir enormemente el conjunto de posibles ideas de inversión, hay muchos de otras razones para buscar en el extranjero en busca de ganancias. Los inversores orientados a los ingresos pueden encontrar mejores entornos de tasas de interés y mayores rendimientos. Los cazadores de valor pueden buscar gangas en mercados que ofrecen niveles de valoración extremadamente atractivos. Y los sabuesos del crecimiento pueden apostar en países donde el sólido crecimiento económico está impulsando las ganancias corporativas de forma marcada.

Claramente, hay algo que decir para crear una red más amplia, y los que lo han hecho han sido bien recompensados. En los últimos 15 años, los EE. UU. No han sido una vez el mercado bursátil de mayor rendimiento en un año calendario dado. En 2007, por ejemplo, el S & P 500 no logró entrar en el top 50: su retorno de + 3.5% ni siquiera estaba a una distancia de gritos de la impresionante ganancia de + 163% de China o del aumento de + 135% que los inversores vieron en Ucrania.

En los últimos cinco años, las acciones de los EE. UU. (Según lo medido por el S & P 500) han generado ganancias promedio de aproximadamente + 7% por año. Si bien ese rendimiento es respetable, está rezagado en la mayoría de los puntos de referencia extranjeros: las acciones han subido + 19% anual en Asia Pacífico, + 17% anual en Europa y + 43% anual en Latinoamérica en el mismo período de tiempo.

Los inversores que quieren exposición a mercados extranjeros tienen esencialmente dos amplias opciones: el mundo desarrollado o el mundo emergente. El mundo desarrollado consiste en mercados maduros en América del Norte, Europa Occidental y Japón. Mientras tanto, se dice que están surgiendo países menos desarrollados en Asia, África, Europa del Este y América Latina.

Una cartera completa incluirá exposición a ambas categorías, pero de los dos, creemos que los inversores deberían centrar su atención. en los mercados emergentes.

A medida que la expansión económica en países relativamente subdesarrollados como China y la India continúa desarrollándose, hemos sido testigos de la creación de una clase media floreciente y un crecimiento espectacular del gasto de los consumidores. Al mismo tiempo, con una gran cantidad de trabajadores comparativamente baratos, muchos de estos países se han convertido en importantes centros de fabricación para todo, desde plásticos hasta juguetes y semiconductores. Otros, mientras tanto, son naciones ricas en productos básicos que han estado ocupados exportando miles de millones de dólares en petróleo, cobre, mineral de hierro y otros recursos naturales en todo el mundo.

Si bien la historia podría cambiar de un país a otro, la economía general las perspectivas para el mundo en desarrollo son brillantes. Naturalmente, este embriagador crecimiento debería traducirse en enormes ganancias para los inversores en los próximos años. Ya, muchas de las compañías nacientes en estos intercambios han logrado ganancias poderosas. Pero teniendo en cuenta que estas fases de crecimiento económico secular pueden tardar décadas en desarrollarse, todavía hay tiempo para entrar en la planta baja.

(2.) Ride the Wave of Increased Economic Power

A fines del siglo XIX, Inglaterra era la superpotencia más importante del mundo. En ese momento, muchas de las compañías más grandes del mundo eran británicas, y la Bolsa de Londres era, con mucho, la más grande del mundo. HowaP / E29er, para 1900 el crecimiento económico en el Reino Unido altamente desarrollado ya había empezado a desacelerarse, la consecuencia natural de una economía en maduración. Al mismo tiempo, Estados Unidos se estaba poniendo al día rápidamente, evolucionando de una sociedad mayormente agraria a una potencia manufacturera y financiera.

Avance rápido de 100 años, e Inglaterra sigue siendo un país altamente avanzado con un alto nivel de vida, pero es ya no era la superpotencia que alguna vez fue. Mientras tanto, los EE. UU. Ha crecido constantemente hasta convertirse en la economía más dominante en la Tierra, con un asombroso producto interno bruto (PIB).

Pero al igual que Gran Bretaña en 1900, los EE. UU. Ahora están avanzados y totalmente industrializados. Como resultado, es poco probable que el país pueda seguir creciendo al mismo ritmo que en el siglo pasado. De hecho, el crecimiento anual de solo + 3-4% ahora se considera robusto para una economía tan grande y desarrollada.

Sin embargo, al igual que en los Estados Unidos en el cambio de siglo, muchos mercados emergentes todavía están muy al principio de su ciclo de desarrollo. y ahora están empezando a golpear sus pasos. Y así como las acciones estadounidenses han creado trillones de riqueza en las últimas décadas, las empresas dominantes en los mercados en desarrollo podrían hacer lo mismo en los próximos años.

Este crecimiento se verá impulsado por una serie de factores diferentes. Las economías asiáticas, por ejemplo, se están convirtiendo en bases importantes para las operaciones de fabricación globales. En China, las principales compañías multinacionales aprovechan los bajos costos laborales al trasladar los empleos de fabricación al país.

Mientras tanto, la infraestructura en toda Asia continúa creciendo, y esa rápida expansión ha llevado a una gran demanda de materiales básicos como el cobre, acero y energía (petróleo y gas natural). Los precios de estos productos básicos están subiendo a niveles nunca antes vistos en dos décadas, y como resultado, las economías ricas en materias primas en América Latina se están beneficiando.

Al mismo tiempo, muchos mercados emergentes disfrutan de un negocio de exportación en auge. Corea del Sur, por ejemplo, es un fabricante de barcos y automóviles de clase mundial, además de semiconductores, equipos inalámbricos y otros productos electrónicos. Impulsado por la fuerte demanda de la cercana China, así como de los consumidores en el mundo occidental, la exportación de estos productos ha aumentado, llevando el PIB del país a más de $ 1 billón.

Finalmente, muchos mercados emergentes también se están beneficiando de reformas regulatorias, el comercio fronterizo y la política monetaria laxa. Y, por supuesto, a medida que los ingresos disponibles en estas regiones densamente pobladas continúen aumentando, esperamos que estas naciones vean un crecimiento sostenido en el poder adquisitivo de los consumidores en los próximos años, impulsando las ganancias para minoristas, proveedores de servicios financieros y una serie de otros grupos industriales..

En general, se espera que las economías maduras como Inglaterra y los Estados Unidos crezcan alrededor de + 2-3% anualmente a largo plazo, mientras que aquellas en lugares como Rusia, India, China y Hong Kong se expandan hasta cuatro veces. Más rápido. En el futuro, este crecimiento debería traducirse en una rentabilidad corporativa superior y ganancias impresionantes para los inversores.

Sin embargo, tenga en cuenta que estas acciones y los ETF asociados pueden ser bastante volátiles. Y cualquier cosa, desde las presiones inflacionarias hasta el aumento de las tasas de interés y los signos de un enfriamiento económico global, podría hacer que se tambaleen. Los inversores también deben tener en cuenta que los mercados emergentes conllevan otros riesgos únicos, como agitación política, cambios regulatorios y fluctuaciones monetarias.

Pero no hay duda de que los mercados emergentes representan algunas de las mejores oportunidades para los inversores de ETF a largo plazo.