Estándares globales de rendimiento de inversión (GIPS) Definición y ejemplo |
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Tabla de contenido:
Qué es:
Los estándares globales de rendimiento de inversión (GIPS) son normas éticas para las empresas de gestión de activos. Fueron establecidos por la Asociación para la Investigación de Gestión de Inversiones.
Cómo funciona (Ejemplo):
El CFA Institute, antes conocido como Asociación para la Investigación de Gestión de Inversiones, estableció GIPS para divulgar activos bajo gestión (AUM) y relacionados información. AUM se refiere al valor total de mercado de las inversiones administradas por un fondo mutuo, administración de dinero, hedge fund, gestión de cartera o empresa de servicios financieros.
AUM generalmente cambia de acuerdo con el flujo de dinero dentro y fuera del fondo y según los cambios en el valor de las inversiones subyacentes del fondo. Los GIPS requieren que las empresas de gestión, entre otras cosas, incluyan carteras discrecionales y no discrecionales, así como inversiones controladas por un tercero en nombre de la empresa de gestión de activos en el cálculo de AUM.
Por qué es importante:
GIPS proporciona un uniforme método de divulgación sobre el rendimiento de los activos bajo la dirección de un asesor. La Securities and Exchange Commission también tiene reglas para la divulgación del rendimiento de la inversión.
La idea es que el inversor tenga derecho a una divulgación justa y transparente sobre el verdadero rendimiento del gestor de activos a lo largo del tiempo. Debido a que muchas compañías de gestión de activos comparan el tamaño de su AUM con la competencia como medida de éxito, la divulgación precisa es especialmente importante para evaluar con precisión los rendimientos obtenidos por un administrador de activos y sus competidores.
Además, muchas compañías de gestión de activos cobran honorarios de gestión igual a un porcentaje fijo de AUM. Esta disposición motiva a la empresa de gestión de activos a maximizar AUM, lo que respalda aún más la necesidad de estándares éticos uniformes.
