La forma más fácil de invertir en bienes raíces hoy

Ser propietario de acciones en un fondo de inversión inmobiliaria (REIT) es una de las formas más sencillas para comprar bienes inmuebles.

Los bienes inmuebles tienen un valor "real" que los inversores pueden tocar, sentir y comprender. Este valor tangible, combinado con la oferta limitada de bienes inmuebles de alta calidad, hace que REIT sea una de las alternativas de inversión más estables.

Sin REIT, un inversor tendría que invertir grandes sumas de dinero (a menudo prestado) para poder para comprar propiedades. El inversor tendría que garantizar personalmente los préstamos y sería responsable de lo que sucedió con la propiedad.

Con un REIT, el único riesgo es la cantidad invertida.

REIT: elementos básicos

La mayoría de los REIT poseen tierras o edificios y ganar dinero alquilando estos espacios a individuos o empresas. Algunos REIT también generan intereses sobre valores inmobiliarios, como los bonos hipotecarios. Otros REIT simplemente financian varias empresas de bienes raíces.

La mayoría de los inversores compran REIT por sus ricos dividendos. El REIT de propiedad diversificada promedio ofrece un rendimiento anual de dividendos del 7,5%, más del triple del rendimiento promedio del 2,0% pagado por los miembros del índice S & P 500. Eso es dinero en su bolsillo.

Aún mejor, el efectivo generalmente sigue llegando, independientemente de si el precio de las acciones de un REIT particular sube o baja. Esto se debe a que para preservar su ventaja fiscal única, la ley exige que los REIT paguen el 90% de sus ingresos en concepto de dividendos a los accionistas. A cambio, los REIT no están sujetos al impuesto sobre la renta corporativo.

Por el lado negativo, debido a que los REIT no pagan impuestos sobre la renta, sus dividendos son generalmente gravables, lo que significa que los dividendos que usted reciba serán gravados como ingreso ordinario, hasta 35%. La mayoría de los dividendos REIT no califican para la tasa reducida del impuesto sobre dividendos del 15%.

Pero incluso después de los impuestos adicionales, los rendimientos que pagan la mayoría de REIT son mucho más altos que el rendimiento equivalente fiscal que obtendrá de la mayoría de las otras acciones ordinarias. Los inversores inteligentes pueden evitar estos impuestos adicionales reteniendo REIT en una cuenta con ventajas impositivas como una Roth IRA.

Compre la acción, no el rendimiento

Mientras que la mayoría de la gente compra REIT por sus ricos dividendos, los inversores que eligen acciones basadas exclusivamente en su rendimiento podrían estar cometiendo un gran error. Esto se debe a que los pagos de dividendos corporativos no están de ninguna manera garantizados.

Aunque una compañía podría estar pagando un saludable rendimiento de dividendo del 10% ahora, es posible que no pueda mantener un pago tan rico si su modelo de negocios no es sólido. Dado que las compañías generalmente extraen dividendos en efectivo de las ganancias, los pagos podrían reducirse si se pellizcan las ganancias.

Por ejemplo, los fabricantes de autos de EE. UU. Eran tradicionalmente conocidos por sus atractivos rendimientos. Pero una vez que la industria dejó de generar ganancias, los dividendos comenzaron a evaporarse. Los inversores que compraron Ford (NYSE: F) perdieron sus dividendos en 2006. Tras un recorte de dividendos, General Motors (NYSE: GM) finalmente suspendió su dividendo en el verano de 2008.

Las acciones más rentables son aquellas que generan la mayor rentabilidad total a través de los dividendos y la apreciación de los precios de las acciones. Los REIT con un largo historial de dividendos constantes y crecimiento del precio de las acciones son su mejor opción.

Los inversores también deben buscar compañías que ofrezcan un plan de reinversión de dividendos (DRIP), que les permita reinvertir los pagos de dividendos para comprar más acciones sin incurrir en tasas de transacción.

Pero incluso si puede encontrar un REIT que cumpla con estos criterios, un factor adicional es primordial: es importante saber exactamente qué es propiedad de REIT.

Tipo de propiedad es clave

Muchos REIT se especializan en tipo de propiedad, como oficinas, apartamentos, almacenes, centros comerciales regionales, centros comerciales, hoteles o centros de atención médica. Otros, como Duke Realty (NYSE: DRE) , poseen una combinación de propiedades minoristas, industriales y de oficinas. Algunos otros invierten en propiedades especializadas, como Entertainment Properties (NYSE: EPR) , que posee salas de cine.

Para tener una idea de cómo un REIT genera dinero, siempre debe prestar mucha atención a el tipo de propiedad que posee cada REIT.

Cada sector inmobiliario se ve afectado por diferentes factores económicos. Si el mercado de trabajo está en auge, por ejemplo, los REIT de oficina podrían ser atractivos porque hay más personas trabajando y se necesita más espacio para acomodarlas.

# - ad_banner_2- # Si el gasto de los consumidores está disminuyendo, entonces un centro comercial REIT como Regency Centers (NYSE: REG) podría estar destinado a tiempos desafiantes ya que los minoristas sienten el efecto.

El tipo de propiedad también puede indicarle cuán predecible podría ser el flujo de ingresos de una acción. Los REIT de Mall, que generalmente requieren que los inquilinos firmen contratos de arrendamiento de 10 años, generalmente generan ingresos más predecibles que los REIT de apartamentos, que tienden a arrendarse por periodos de tiempo más cortos. Conocer la calidad y diversidad de los inquilinos de REIT también le dará una idea de la confiabilidad de sus ingresos.

Los REIT más grandes, diversificados o geográficamente dispersos están menos expuestos a la debilidad regional y a los principales ciclos económicos. Estos REIT tienden a ser más estables a largo plazo. Una compañía como Equity Residential (NYSE: EQR) posee departamentos en varios mercados en los Estados Unidos y es menos sensible a las condiciones económicas locales.

Por otro lado, los REIT más pequeños y más especializados a menudo brindan el mayor potencial de crecimiento. Un jugador de nicho como SL Green Realty (NYSE: SLG) , que posee oficinas exclusivamente en los alrededores de la ciudad de Nueva York, está posicionado para el éxito si ese mercado en particular lo hace bien.

The Investing Answer : Incluso después de saber qué buscar, encontrar el mejor REIT para su dinero y con el mayor potencial de rendimiento a largo plazo puede ser complicado. Preste mucha atención no solo al rendimiento de dividendos de cada empresa, sino también a su cartera de propiedades, sus perspectivas de crecimiento y su nivel de valoración en relación con el de sus pares para aquellos con el mejor potencial de ganancias.