Death Bond Definition & Example |

Lo que es:

A death bond es un bono respaldado por pólizas de seguro de vida.

Cómo funciona (Ejemplo):

Digamos que la compañía XYZ es un proveedor de liquidación de vida. Un proveedor de liquidación de vida adquiere pólizas de seguro de vida completas y universales de personas que ya no necesitan o no quieren la cobertura pero que desean recuperar sus inversiones en las pólizas. Los vendedores reciben efectivo para usar como lo deseen; el comprador comienza a hacer los pagos de la prima en nombre del vendedor. De esta manera, la Compañía XYZ esencialmente tiene una política sobre la vida del vendedor.

Cuando el vendedor muere, la Compañía XYZ recibe los beneficios por fallecimiento de la póliza de seguro. La empresa XYZ compra muchas de estas pólizas de seguro y, finalmente, tiene una gran cartera de ellas. Debido a que las personas cubiertas por las pólizas morirán en diferentes momentos, la Compañía XYZ tendrá una corriente de flujos de efectivo (a partir de los beneficios por fallecimiento) que le llegarán a lo largo del tiempo. Además, los flujos de efectivo no están correlacionados con lo que está ocurriendo en otros lugares en los mercados.

La empresa XYZ puede securitizar este flujo de flujos de efectivo agrupando las pólizas y emitiendo bonos a los inversionistas. Los inversores le dan a la empresa XYZ efectivo por los bonos (que la empresa XYZ usa para las operaciones comerciales y para comprar más pólizas), y la empresa XYZ les da a los inversionistas pagos de cupones durante un período de tiempo. Estas inversiones se llaman bonos de muerte.

Por qué es importante:

Los bonos de defunción son inversiones macabras que también son muy novedosas y controvertidas. Por un lado, los asegurados pueden recibir efectivo muy necesario para financiar la jubilación o pagar los gastos médicos mientras aún están vivos. Por otro lado, uno de los muchos aspectos controvertidos de los bonos por muerte es que cuanto antes muere el asegurado, mayores son los rendimientos para los inversores (después de todo, la empresa XYZ no tiene que seguir pagando las primas de seguro de la persona). Desde una perspectiva financiera, existe la certeza de que los pagos llegarán, después de todo, todos finalmente mueren. El riesgo, por lo tanto, es que la Compañía XYZ no pasará los pagos según lo prometido o que la aseguradora retendrá el beneficio por fallecimiento.