Declaración de flujo de efectivo Definición y ejemplo |

Qué es:

A extracto de flujo de caja es el estado financiero que mide el efectivo generado o usado por una empresa en un período determinado.

Cómo funciona (Ejemplo):

A extracto de flujo de caja generalmente divide las fuentes de efectivo de una empresa y las utiliza para el período en tres categorías: efectivo flujo de actividades de operación, flujo de efectivo de actividades de inversión y flujo de efectivo de actividades de financiamiento. Es importante señalar que el flujo de efectivo no es lo mismo que el ingreso neto, que incluye transacciones que no involucraron transferencias reales de dinero (la depreciación es un ejemplo común de un gasto no en efectivo incluido en los cálculos de ingresos netos pero no en los cálculos de flujo de caja).

El flujo de efectivo de las actividades operativas generalmente se calcula de acuerdo con la siguiente fórmula:

Flujos de efectivo de operaciones = Ingresos netos + Gastos no en efectivo + Cambios en capital de trabajo

Porque el capital de trabajo es un componente del flujo de efectivo de las operaciones, los inversores deben ser conscientes de que las empresas pueden influir en el flujo de efectivo alargando el tiempo que tardan en pagarlas (preservando así su efectivo), acortando el tiempo necesario para cobrar lo que se les debe (acelerando así la recepción de efectivo) y fuera de la compra de inventario (otra vez preservando efectivo).

El flujo de efectivo de las actividades de inversión refleja principalmente las compras o ventas de activos de capital de la compañía (es decir, activos con una vida útil o f más de un año que aparece en el balance general). Es importante tener en cuenta que las empresas tienen cierto margen sobre qué elementos son o no se consideran gastos de capital, y el inversor debe tener esto en cuenta al comparar el flujo de efectivo de diferentes empresas.

El flujo de efectivo de las actividades de financiación suele reflejar compra o venta de acciones y cualquier producto o pago del financiamiento de la deuda. La medida varía según las diferentes estructuras de capital, políticas de dividendos o términos de deuda que las empresas puedan tener.

Por qué importa:

No importa cómo lo mida, el flujo de efectivo ayuda a las empresas a expandirse, desarrollar nuevos productos, recomprar acciones, pagar dividendos, o reducir la deuda. Esta es la razón por la que algunas personas valoran los estados de flujos de efectivo más que cualquier otro estado financiero o medida, incluidas las ganancias por acción. El flujo de caja depende en gran medida del estado de las operaciones de efectivo de una empresa, que a su vez está muy influenciado por los ingresos netos de una empresa. Por lo tanto, mayores ingresos, menos gastos generales y más eficiencia son factores importantes del flujo de efectivo.

Sin un flujo de caja positivo, una empresa puede tener que pedir dinero prestado para hacer estas cosas o, en el peor de los casos, no continuar en el negocio. Sin embargo, es importante tener en cuenta que tener un flujo de caja negativo durante un tiempo no siempre es malo. Si una compañía gasta dinero en efectivo por un tiempo porque está construyendo una segunda planta de fabricación, por ejemplo, esto podría dar resultados finales si la planta genera más efectivo. Por otro lado, si la empresa tiene un flujo de caja negativo porque hizo una adquisición pobre u otra inversión, entonces el beneficio a largo plazo podría no estar allí.

Los inversores a menudo buscan compañías que tengan un flujo de efectivo alto o que mejore pero bajos precios de las acciones: la disparidad a menudo significa que el precio de las acciones pronto aumentará.