Accreting Principal Swap Definición & Ejemplo |

Qué es:

Un accreting principal swap es un swap en el cual las dos partes en el contrato acuerda pagar intereses sobre un monto de capital en crecimiento.

Cómo funciona (Ejemplo):

En un intercambio, una de las partes reduce su exposición al riesgo mientras que la otra parte aumenta su exposición al riesgo con la esperanza de obtener un rendimiento más alto.

En la mayoría de los casos, el monto principal del contrato de swap, también llamado "principal teórico" o "monto teórico" se mantiene constante. Pero en un swap principal principal, el principal nocional crece durante la vigencia del contrato swap.

Por ejemplo, supongamos que Charlie posee una inversión de $ 1,000,000 que le paga LIBOR + 1% cada mes. Cuando la LIBOR sube y baja, el pago que Charlie recibe cambia.

Ahora suponga que Sandy posee una inversión de $ 1,000,000 que le paga 1.5% cada mes. El pago que recibe nunca cambia.

Charlie decide que desea mantener un pago constante de su inversión y Sandy decide que quiere arriesgarse recibiendo mayores pagos por su inversión. Así que Charlie y Sandy acuerdan suscribir un contrato de permuta de tasas de interés.

Según los términos de su contrato, Charlie acuerda pagar Sandy LIBOR + 1% mensual sobre un monto principal de $ 1,000,000, y Sandy acuerda pagarle a Charlie 1.5% por mes en el monto principal de $ 1,000,000. [Haga clic aquí para ver el resultado de este ejemplo bajo diferentes escenarios como se explica en la definición de swap de tasa de interés.]

Charlie y Sandy también acuerdan hacer de este un canje de capital acreciente, por debajo del cual el monto de principal de $ 1,000,000 aumentará automáticamente en $ 100,000 por año. Por lo tanto, al final del primer año, el monto principal ha crecido a $ 1,100,000, y al final del segundo año ha crecido a $ 1,200,000, y así sucesivamente.

Por qué es importante:

A menudo se ingresa un swap de principal acreedor por empresas en crecimiento que necesitan cantidades crecientes de capital. El canje principal acreedor le permite a la compañía reducir o aumentar su exposición a los cambios en las tasas de interés subyacentes a medida que aumenta la cantidad que está pidiendo prestado.