4 Razones por las que los inversores inteligentes aman las MLP |

Al evaluar las inversiones, es sensato tener en cuenta varios factores. Y solo una categoría de inversión puede verificar todas las "casillas" a continuación. Debería estar preguntando:

¿Estas inversiones son capaces de generar rendimientos estables y predecibles?

¿Tienen perspectivas de crecimiento sólido?

¿Es probable que se mantengan bien en un entorno de mercado bursátil difícil o en una economía en declive?

¿Se relacionan bien con los objetivos de inversión más amplios en materia de impuestos?

¿Qué categoría de inversión puede responder "sí" a lo anterior? Concentraciones Master Limited (MLP) centradas en petróleo y gas. No en vano, este tipo de inversión está ganando popularidad entre muchos inversores.

Aunque las empresas pueden elegir convertirse en MLP en casi cualquier industria, se han entrelazado inextricablemente con la industria de la transmisión de energía. Casi todas las empresas nacionales que envían petróleo, gas natural y otros productos a través de miles de kilómetros de tuberías se establecen como MLP, por razones bastante obvias.

Puede que esté familiarizado con sus beneficios fiscales, pero también son muy atractivos por otras razones.

1. Una industria masiva y en crecimiento

Ahora estamos a cinco años de lo que muchos llaman "una revolución energética". En 2008, muchas compañías comenzaron a implementar una serie de tecnologías que podrían ayudar a acceder a reservas de petróleo y gas anteriormente inaccesibles. que yacía enterrado profundamente debajo de la superficie de la tierra. Avance rápido hasta 2012, y la producción de energía de nuestra nación ha aumentado considerablemente, como lo señala este informe de la Administración de Información Energética (EIA).

Y se espera que continúe aumentando la producción, razón por la cual algunos economistas piensan que nuestra nación Independiente para 2017. Después de eso, nuestra nación incluso puede convertirse en un exportador neto de petróleo y gas.

Para mantenerse al ritmo del crecimiento constante, varios MLP líderes han estado estableciendo nuevos oleoductos a un ritmo rápido. Desde el medio oeste superior a la costa de Louisiana, y desde las llanuras de Oklahoma hasta el norte de Nueva Inglaterra, los oleoductos ahora cruzan la tierra.

Y esa oportunidad de crecimiento ha ayudado a generar un alza constante para los inversores. Por ejemplo, Kinder Morgan Energy L.P. (NYSE: KMP) , el MLP más grande del país, ha visto sus acciones aumentar más del 300% en los últimos 10 años.

2. ¿Cuál es el precio del petróleo y el gas? ¿A quién le importa?

El encanto de estos MLP son sus modelos comerciales de lluvia o brillo. No sienten ningún impacto cuando los precios del petróleo y el gas suben o bajan, ya que están realmente concentrados en los volúmenes que transmiten. Y dado que nuestra nación necesita combustible para operar, independientemente de la tasa de crecimiento de la economía, estas empresas no están sujetas a grandes recesiones en sus ventas y ganancias cuando la economía se enfría.

Los inversores aman ese tipo de previsibilidad. Cuando el S & P 500 sufrió una horrenda caída del 45% entre junio de 2008 y marzo de 2009, la mayoría de los MLP disminuyeron en un 20% más modesto a 25%. Y recuperaron esas pérdidas para fines de 2009, mientras que el S & P 500 necesitaría esperar hasta principios de 2011 para volver a los niveles previos a la crisis.

Sin duda, estos MLP no generarán la robusta ventaja que los inversores esperan de acciones de crecimiento tradicional. Están diseñados para entregar dividendos constantes y crecientes, lo que significa que tienen mucho más atractivo para la multitud que busca ingresos.

3. Impresionantes rendimientos

Y los inversores orientados a la renta seguramente han tomado nota de estos MLP. Si bien la mayoría de los bonos y letras del gobierno pagan menos del 2%, y la mayoría de los instrumentos bancarios, como los CD, rinden menos del 1%, muchos MLP tienen rendimientos de dividendos en el rango del 5% al ​​7%. Considerando que la inflación y las tasas de interés se mantendrán bajas en el futuro previsible, estas MLP deberían seguir siendo favorables en muchas carteras.

¿Qué pasaría si las tasas de interés aumentaran bruscamente y los inversores pudieran comenzar a ganar 7% u 8% de los bonos del gobierno y los CD de los bancos? Bueno, si y cuando eso suceda, estas MLP probablemente verán caer los precios de sus acciones a medida que comiencen a ofrecer rendimientos comparativamente más bajos.

La buena noticia es que los pagos de dividendos no se verán afectados, por lo que los inversores aún podrían contar con pagos sólidos, incluso cuando la inflación y las tasas de interés impactaran fuertemente a los productores de dividendos en industrias más sensibles desde el punto de vista económico.

4. El No-Tax No-Brainer

Como se mencionó anteriormente, una de las mayores virtudes de MLPs se puede ver en su estructura eficiente en impuestos. A diferencia de la mayoría de las corporaciones, las MLP no pagan impuestos (siempre que transfieran al menos el 90% de su flujo de efectivo a los inversores en forma de dividendos). Todavía tendrá que pagar impuestos a nivel personal en sus declaraciones de impuestos, pero la temida "doble imposición" que perjudica a la mayoría de las inversiones simplemente no se aplica aquí.

Puede leer más sobre los beneficios fiscales de las MLP en este artículo reciente.

The Investing Answer: Vale la pena repetir que las MLP deben verse como productores de ingresos estables y no como acciones de crecimiento. Son capaces de crecer un poco, a medida que construyen más capacidad de tuberías, pero finalmente alcanzarán la madurez a medida que la embriagadora inversión de nuestro país en oleoductos y gasoductos se acerque a su finalización. Aún así, estas MLP pueden proporcionar flujos de efectivo sólidos y rendimientos de dividendos muy impresionantes.