3 Formas de saber cuando un High Yielder es realmente una compra increíble |

Para muchos inversores, comprar acciones de alto rendimiento es como recoger monedas de cinco centavos delante de un rodillo de vapor. Se siente como dinero realmente fácil hasta que cometas un error y seas aplastado.

Toma Annaly Capital Management, Inc. (NYSE: NLY) , por ejemplo. Este alto rendimiento se cotizaba a $ 16 a principios de mayo antes de caer más bajo en los próximos meses y tocar alrededor de $ 10. La rentabilidad del dividendo de la compañía del 9,5% en ese momento era una fuente de ingresos atractiva, pero el descenso del 25% dejaba a los inversores con una pérdida neta.

Pero si bien es cierto que las acciones de alto rendimiento conllevan riesgos únicos, la realidad es que no tiene que ser de alto riesgo también. De hecho, hay muchas acciones de alto rendimiento que son una compra gritando. Y hoy voy a compartir algunas de mis estrategias favoritas para encontrar esas oportunidades excepcionales. Esto no solo da a los inversores la oportunidad de obtener rendimientos super altos, sino que también brinda soporte en el gráfico y la posibilidad de grandes ganancias de capital. Y ese es un potente golpe de 1-2 para cualquier cartera.

Enfoque en las tasas de crecimiento de los dividendos

El rendimiento actual es excelente. Todo inversor quiere una gran corriente de ingresos. Pero para la mayoría de los inversores, una alta tasa de crecimiento de dividendos es igual de importante. Eso es debido al rendimiento en el costo. El rendimiento en el costo es la tasa de dividendos basada en el costo. Y las empresas con tasas de crecimiento de dividendos incluso moderadamente más altas producen rendimientos mucho más altos en el costo a largo plazo.

En el ejemplo siguiente, la empresa 1 tiene un rendimiento actual del 4,5% y la empresa 2 tiene un rendimiento actual del 5%. En la superficie, podría ser tentador alcanzar el mayor rendimiento. Pero la tasa de crecimiento de dividendos del 10% de la compañía 1 produce rendimientos mucho más grandes en el largo plazo, saltando de un ya respetable 4,5% a 12% en solo 10 años. Mientras tanto, la compañía 2 con una tasa de crecimiento anual de dividendos del 3% solo sube al 7%.

Las tasas históricas de crecimiento de dividendos no son un indicador seguro de las tasas de crecimiento futuro. Pero invertir en compañías con fuertes historiales de aumento de dividendos pone la tendencia a su favor.

Proporción de pagos

En general, hay dos caminos diferentes por los que una población puede viajar para convertirse en un actor de alto rendimiento. El primero es el camino de la tortuga, con la administración aumentando lentamente los dividendos a lo largo de muchos años. El segundo es el camino de la liebre. Esto ocurre cuando el precio de las acciones de una empresa se bloquea y cede artificialmente.

Para una visión más profunda de la sostenibilidad del rendimiento de los dividendos de una compañía, el lugar a observar es su índice de pago. El índice de pago mide el porcentaje de los ingresos de una compañía que paga en forma de dividendo. Los porcentajes de pago entre 25% -50% generalmente se consideran de alta calidad y financieramente sostenibles.

Tome Windstream Holdings, Inc. (NYSE: WIN) , un proveedor de servicios de telecomunicaciones y el mayor rendimiento en el mercado. S & P 500 al 11.6%. Una vez más, este rendimiento jugoso parece tentador. Pero con un índice de pago de dividendos de 2.5 (calculado como dividendos / ingreso neto), este rendimiento parece insostenible. Eso contrasta fuertemente con FirstEnergy Corp (NYSE: FE) , otro miembro del S & P 500 con una rentabilidad por dividendo del 6%. Ese 6% no es tan glamuroso como 11.6%, pero con una proporción de pago de dividendos de 0.61, parece construido a largo plazo.

Fondos de Operaciones FFO

Muchos de los que obtienen altos ingresos vienen en forma de bienes raíces Fideicomisos de inversión (REIT). La característica distintiva de un REIT es que está obligado a pagar el 90% de su renta gravable como dividendos a sus accionistas. Eso hace que REIT sea un destino popular para los inversores de alto rendimiento. Pero a diferencia de las acciones ordinarias que se valoran en función de las ganancias y una relación P / E (precio a las ganancias), los REIT deben valorarse en función de los fondos de las operaciones (FFO). Esta es una distinción importante porque las ganancias y los fondos de las operaciones pueden variar considerablemente en el mismo trimestre o año. FFO se puede dividir por capitalización de mercado para identificar las acciones de alto rendimiento más infravaloradas con la mayor probabilidad de avanzar en una valoración normalizada o premium.

La respuesta de inversión: Las acciones de alto rendimiento son una poderosa fuente de ingresos. Pero esos altos rendimientos no tienen que venir con una ayuda adicional de riesgo. El uso de estas estrategias y métricas poco apreciadas es una excelente manera de no solo reducir el riesgo, sino también encontrar acciones de alto rendimiento en posición para grandes ganancias de capital y aumentos de dividendos a largo plazo.