Los 10 síntomas de un mercado alcista moribundo |

Cuando el mercado accionario alcanzó su cresta en 1929, 1987 o 2000, se vio involucrado la euforia, ¿y eventualmente te enterraron cuando se derrumbó el castillo de naipes?

La próxima vez que las acciones te lleven a un toro salvaje, puedes determinar si un día de cómputo está cerca al buscar estos diez indicadores:

1) Volumen de negociación extremadamente alto.

Este síntoma enriquece a los corredores y genera una gran cantidad de papeleo en las corredurías, pero a menudo es una señal de que el mercado se está volviendo espumoso. En un mercado sobrecalentado, los corredores tienden a agitarlos y quemarlos, acumulando tarifas para sí mismos.

2) Enamoramiento público generalizado con inversiones altamente apalancadas.

Cuando su taxista o peluquero local incursiona en futuros, opciones o cuentas de margen, puede ser hora de retirar sus inversiones en acciones. Estas jugadas apalancadas permiten a los inversionistas promedio, por lo general aquellos que son impacientes y codiciosos, controlar un gran bloque de activos con un pequeño anticipo. Cuando el número de especuladores aficionados repentinamente aumenta, significa que Wall Street se está pareciendo más a un casino y está camino a una racha perdedora.

3) Las valoraciones están fuera de lo normal.

Es una advertencia cuando las valoraciones están en extremos históricos en términos de relación precio / ganancias (P / E), rendimiento de dividendos, valores en libros y ganancias corporativas.

4) Malo.

No, no me estoy refiriendo a la halitosis. Un signo de un pico en el mercado es cuando cada vez menos acciones están participando en la recuperación. Por lo general, significa que los principales índices se tambalean hacia su clímax final. [Lea más sobre Amplitud de la teoría del mercado y cómo puede ayudarlo a alcanzar la cima.]

5) La Reserva Federal se está volviendo tacaña.

Cuando la Reserva Federal aumenta las tasas de interés y exprime el crédito, provoca un crecimiento de la oferta monetaria. en picada, una señal inequívoca de que la bolsa de valores pronto se quedará sin combustible. De hecho, en el año previo a la caída de las punto com, la Fed aumentó las tasas de interés seis veces. Históricamente, el crecimiento de la oferta monetaria ha mostrado una correlación muy estrecha con los movimientos del precio de las acciones. Un aumento de la oferta monetaria impulsa las existencias; Disminuir el suministro de dinero frena las acciones.

6) Cuando los "días de distribución" se empaquetan en un corto período de tiempo.

Un día de distribución es el término para un día inactivo en el mercado con un volumen más pesado que el habitual. Cuando el mercado bursátil tiene media docena de días de distribución dentro de, digamos, un período de tiempo de 2-4 semanas, significa que el mercado se está tambaleando.

7) Los líderes del mercado están perdiendo fuerza.

Las corridas de toros son a menudo impulsado por un número relativamente pequeño de acciones fuertes que son "líderes del mercado". Cuando estas acciones empiecen a fallar, podría significar que el resto de las tropas seguirán.

8) Inminente intervención del gobierno.

Si los legisladores en el Capitolio preparan un amplio paquete legislativo de "reforma" que afecta a Wall Street o amplios sectores de la economía, a menudo significa que las regulaciones y restricciones están a punto de ser impuestas a las grandes empresas, en contra de su voluntad. Además, si el Congreso, que normalmente es lento en actuar, aborda un problema que se percibe en la economía, generalmente significa que hay un desequilibrio en algún lugar que está esperando tropezar con un mercado alcista.

9) Consenso abrumadoramente alcista entre los analistas y asesores.

No sucumba al "pensamiento grupal". Cuando los analistas y los boletines informativos de inversión están atrapados en la euforia alcista, es hora de enfriarlo y reducir su exposición a las acciones. [¿Desea obtener más información sobre cómo obtener ganancias si va en contra de la ola de conformidad del mercado? Lea Estrategias de inversión contraria para ayudarlo a destacarse de la multitud.]

10) Señales de desaceleración económica en las industrias cíclicas.

Las proporciones de P / E para las acciones cíclicas de alto vuelo pueden ser engañosas. Durante épocas de prosperidad, las empresas de la industria automotriz, de la construcción de viviendas, del acero y del comercio minorista informan enormes ganancias que impulsan sus relaciones P / E a las alturas de la hemorragia nasal. Sin embargo, tan pronto como las condiciones económicas en estos sectores comienzan a deteriorarse, los precios de sus acciones caen en picado.

Es por eso que un inversor inteligente no solo compra, retiene e ignora las noticias. Le corresponde monitorear continuamente el estado de la economía, en todos los sectores principales. No seas sordo a los desarrollos de noticias importantes. Piense en un colapso del mercado como un grito financiero, para personas con problemas de audición.