La regla # 1 que todo inversor de valores debe conocer |

El mundo de la inversión es grande, complejo e intimidante. Pero muchas de esas fórmulas intrincadas y estrategias desconcertantes se reducen a un puñado de ideas simples.

Entonces, si eres nuevo en el juego y te preocupa que nunca puedas resolver las finanzas, respira hondo y comienzas a hablar. con esta primera regla: El retorno que puede esperar al comprar una acción depende completamente de si la acción tiene un precio justo, es demasiado cara o tiene un precio inferior al comprarla.

Mírelo de la manera en que mira a su favorito marca de detergente para la ropa. Es jabón Y una botella va a lavar 28 cargas de ropa cada vez. Entonces, cuando esa botella de $ 3.99 de detergente se marca hasta $ 7.99, usted sabe que el detergente es demasiado caro y no lo va a comprar. De hecho, probablemente te reirás del pobre tonto que está delante de ti en la fila de cajas y tiene dos botellas en su cesta. Después de todo, ¿quién quiere pagar el doble para lavar las mismas 28 cargas, verdad? ¿Qué le pasa a ese tipo?

Del mismo modo, si el detergente sale a la venta por $ 0,99, vas a recogerlo. Es una ganga ahora porque cuesta mucho menos pero aún tiene el mismo valor intrínseco: 28 cargas de ropa limpia.

La misma idea se aplica a las acciones: sus precios no siempre son iguales a su valor real. Y cuando puedes comprar una acción en venta y luego cambiarla y venderla para obtener el precio completo más adelante, bueno, ahí es cuando quizás dejes de recortar los cupones de detergente y comiences a comprar nuevos Manolos.

Esta es también la razón por la cual los programas de cable siempre están hablando de "múltiplos de precio", los usan para justificar por qué creen que una acción está sobrevalorada o en oferta.

Hay cuatro múltiplos de precio principal involucrados en estas discusiones: el relación precio / ganancias (P / E), relación precio / cartera (P / B), relación precio / ventas (P / S) y relación precio / flujo de efectivo (P / P) CF). Básicamente, estas proporciones lo ayudan a determinar si los precios están por encima o por debajo de "deberían ser" o "normalmente son", y si los precios de las acciones son demasiado caros, demasiado baratos o simplemente correctos.

La relación precio-ganancia

La proporción más famosa de las cuatro, la relación P / E es poco más que el precio de las acciones dividido por las ganancias por acción (EPS) de la compañía para el año. A veces los analistas usan los últimos 12 meses de ganancias, a veces usan el último año fiscal de ganancias, y algunas veces usan las ganancias por acción pronosticadas para el futuro (o "forward").

La idea es comparar el precio de la acción con los beneficios que genera la empresa por acción y luego compararlos con los promedios históricos. Las altas relaciones P / E a menudo indican que una acción es demasiado cara; las relaciones P / E bajas pueden significar que se está negociando una ganga.

La relación precio / valor en libros

La relación precio-valor contable es simplemente el precio de las acciones dividido por el valor en libros de los activos por acción de la empresa. La fórmula se ve así:

P / B = Precio por acción / ((Patrimonio neto - activos intangibles) / acciones en circulación)

La idea aquí es mirar el precio de las acciones en relación con el valor real de su activos fríos y duros. Esta relación es especialmente emocionante si la utiliza para descubrir que el valor de mercado de la empresa es menor que el valor de sus activos reales. Si tiene tanta suerte de encontrar una empresa así, significa que en teoría puede comprar las acciones de la empresa, vender todos los activos y obtener ganancias.

Las bajas relaciones P / B implican que las acciones de una empresa están infravaloradas (o la empresa está mal administrada!). Las altas relaciones P / B sugieren que el stock está sobrevaluado o que se espera que la compañía genere un valor significativo a partir de su base de activos en breve. Esta es la razón por la que la relación P / B es una forma de clasificar las existencias en categorías de "crecimiento" (aquellos con una relación P / B alta) y "valor" (aquellos con una relación P / B baja).

El precio de Ratio de ventas

La relación precio-ventas es solo el precio de las acciones de la compañía dividido por sus ventas por acción. La fórmula es:

Relación Precio-Venta = Precio por Acción / Ingresos por Acción

Esta relación es especialmente útil cuando una empresa no tiene ganancias (lo que significa que no tiene nada para calcular una relación P / E). En consecuencia, la relación precio-ventas es otra forma de determinar si una acción es costosa o barata en relación con acciones similares.

En general, las relaciones de precio a ventas por debajo de 1,0 son oportunidades de compra, especialmente si se parece a la el mercado ha penalizado a la empresa por lo que podría ser solo un retroceso temporal del desempeño.

La relación precio-efectivo-flujo

La relación precio-flujo-efectivo es simplemente el precio de las acciones de la compañía dividido por flujo de efectivo por acción, de esta manera:

Precio del flujo de efectivo = Precio por acción / (Flujo de efectivo / acciones en circulación)

Esta es una de las proporciones favoritas de los jefes parlantes, ya que solo se centra en el efectivo real generado por una empresa (el otras razones están plagadas de convenciones contables que incluyen artículos que no son en efectivo). Los inversores a menudo buscan compañías que tienen un flujo de caja alto o que mejora, pero bajos precios de las acciones: la disparidad a menudo significa que el precio de las acciones pronto aumentará. Por lo tanto, cuanto menor sea la relación, más "barata" es la acción.

Encontrando las ofertas

Aunque estas proporciones son el pan de cada día, no hay forma de encontrar una ganga en el mercado. mundo de valores. Las relaciones tienen sus limitaciones, después de todo. Las reglas de contabilidad pueden enturbiar los números, por ejemplo, y las empresas de diferentes industrias tienen diferentes normas de rendimiento.

La respuesta de inversión: La próxima vez que te sorprendan los expertos, recuerda que probablemente todos estén hablando sobre las mismas ideas simples: encontrar un buen stock en venta significa más ganancias para usted más adelante. Pagar de más por un buen stock significa menos ganancias para usted más adelante. Y nunca subestime el valor de la ropa limpia.