Unit Investment Trust (UIT) Definición y ejemplo |

Qué es:

A unit investment trust es un tipo del fondo de inversión que comprende una cartera fija de valores que se vende en unidades a inversores potenciales similares a un fondo mutuo.

Cómo funciona (Ejemplo):

También se denominan fideicomisos unitarios o fideicomisos fijos, se componen trusts de inversión unitarios de una cartera cuyos activos de seguridad son fijos y se mantienen sin cambios a lo largo de la vida del fideicomiso. En consecuencia, no tienen los honorarios de gestión incurridos por fondos de inversión ya que los componentes de la cartera no se negocian. Para las unidades compradas, sin embargo, hay una tarifa de entrada aplicada al comprador, así como una tarifa de salida, si el titular decide vender en el mercado secundario.

Al igual que en otras compañías de inversión, como los fondos mutuos, los fondos comunes de inversión se venden públicamente en unidades o acciones que cuestan aproximadamente $ 1000 cada una. Los fideicomisos, o las propias compañías, son propiedad conjunta de los accionistas o sirven como agentes que otorgan la propiedad parcial de los valores que componen la cartera del fideicomiso de la unidad.

El valor de mercado de una unidad depende del valor total de los activos mantenidos en el fideicomiso de la unidad. Dado que los valores mantenidos en una cartera de fideicomiso unitario generalmente generan ingresos en forma de dividendos y pagos de intereses, los accionistas tienen derecho a dividendos periódicos de fideicomisos unitarios.

Para ilustrar, supongamos que Bob compra una parte de un fondo de inversión de la unidad XYZ. La acción le cuesta $ 1000 además de una tarifa de entrada de $ 100. Al final de cada trimestre, Bob recibe un pago de dividendos que refleja los dividendos e intereses devengados por los valores subyacentes al fideicomiso de la unidad. Un día, Bob decide que le conviene ya no tener su parte de XYZ, por lo que la vende a un precio de mercado de $ 800 menos una tarifa de salida de $ 100 (Bob obtiene $ 700 de la venta).

Por qué es importante:

La naturaleza no administrada de un fondo de inversión fiduciaria evita que incurra en los honorarios de gestión que otras compañías de inversión podrían acarrear por los ajustes realizados en la cartera subyacente. Esto significa que el titular del fideicomiso de la unidad puede mantener más dinero del que podrían obtener en dividendos y demás. La naturaleza invariable del fondo, sin embargo, hace que el riesgo y el rendimiento de los fideicomisos de la unidad sean considerablemente más bajos que algunas otras inversiones. Esto hace que los fondos unitarios sean una mejor opción para los inversores a largo plazo que a corto plazo.