Ratio de capital ordinario tangible Definición y ejemplo |
Tangible Common Equity. What the...?
Tabla de contenido:
Qué es:
La fórmula para ratio de capital ordinario tangible es:
Ratio de capital ordinario tangible = (Capital ordinario - Activos intangibles) / Activos tangibles
Algunos analistas también restan acciones preferidas del capital ordinario al calcular esta relación.
Cómo funciona (Ejemplo):
Digamos que compañía XYZ tiene $ 40 millones de activos y $ 25 millones de pasivos. Su capital común es de $ 40 millones - $ 25 millones = $ 15 millones. No tiene stock preferido. Sin embargo, $ 4 millones de los activos de la Compañía XYZ son activos intangibles, en su mayoría buena voluntad de adquisiciones y marcas registradas anteriores. Otro $ 1 millón de sus activos son patentes sobre los productos que vende, por lo que debemos restarles esos. Usando la fórmula anterior, el capital ordinario tangible de la Compañía XYZ es de $ 15 millones - $ 5 millones = $ 10 millones.
Para calcular la proporción de capital tangible común, dividimos $ 10 millones por $ 35 millones (activos tangibles de la Compañía XYZ). Tenga en cuenta que los beneficios fiscales derivados de pérdidas operativas netas generalmente también se restan del capital ordinario tangible.
Ratio de capital común tangible de la empresa XYZ = $ 10,000,000 / $ 35,000,000 = 0.2857
Prácticamente ninguno de los activos intangibles de la Compañía XYZ tiene valor en un evento de liquidación (por lo que la empresa XYZ ya no es una empresa en marcha). Notablemente, sin embargo, las patentes de la empresa XYZ (que son activos intangibles) pueden tener valor durante una liquidación y, por lo tanto, generalmente se deducen del total de activos.
Por qué importa:
La proporción de capital común tangible es un indicador común de riesgo bancario y capitalización en la industria bancaria. Básicamente, ayuda a los bancos a determinar cuánto pueden absorber las pérdidas antes de que el capital accionario se reduzca a cero.
La equidad, en general, es la diferencia entre los activos y pasivos de una empresa. Intuitivamente, representa lo que queda si se venden todos los activos y se pagan todas las deudas. Sin embargo, algunos de estos activos, los activos intangibles, en realidad no se pueden vender por mucho durante una liquidación, a pesar de que pueden contener un gran valor para sus propietarios.
