Enfoque de muestreo estratificado Definición y ejemplo |

Qué es:

Un enfoque de muestreo estratificado es una estrategia de indexación que divide a un administrador de fondos un índice en diferentes "celdas" que representan diferentes características del índice. El gestor del fondo elige inversiones que imiten esas celdas.

Cómo funciona (Ejemplo):

Supongamos que administra el fondo mutuo XYZ y desea que el fondo replique el índice S & P 500. Puede comprar meticulosamente todas las acciones en el índice y en las cantidades únicas que reflejan el peso de cada acción en el índice, o puede implementar un enfoque de muestreo estratificado mucho más simple.

Al dividir los valores en el S & P 500 en varias categorías, como la industria, P / E, país, etc., entonces podría comprar acciones que imiten estas características. Por ejemplo, si el 25% de las acciones del S & P 500 pertenecen a la industria de alimentos y bebidas, podría invertir el 25% de su fondo en acciones de alimentos y bebidas. Estas acciones no necesariamente tienen que ser las existencias exactas en el índice S & P 500; el objetivo es simplemente imitar las características del índice en lugar de comprar todas las acciones del índice.

A los administradores de fondos les gusta el método de muestreo estratificado porque es más fácil, más rápido y generalmente involucra menos transacciones que replicar completamente un índice.

Pero uno El riesgo de este enfoque es que el administrador del fondo podría seleccionar valores que no funcionan tan bien como los del índice. Otro riesgo es que el gerente pueda elegir las características incorrectas para imitar.

Por qué es importante:

El enfoque de muestreo estratificado es uno de varios enfoques para administrar un fondo de índice.

En general, el rendimiento del índice es difícil de replicar porque el índice no tiene que lidiar con las entradas y salidas de capital, como lo hacen los administradores de fondos. Pero el objetivo del enfoque de muestreo estratificado es replicar los rendimientos de un índice sin necesariamente replicar el índice en sí mismo. Los valores pueden diferir, pero el administrador del fondo es responsable de minimizar el error de seguimiento (es decir, la diferencia entre el desempeño del índice y el rendimiento del fondo).

Es importante notar que el enfoque de muestreo estratificado generalmente resulta en mayores tenencias de menos valores que el índice original. Por lo tanto, los costos de transacción y el riesgo específico de la acción generalmente son más altos que el índice original.