The One Crucial Investment Su cartera probablemente falte |

En los últimos años, la diversificación puede parecer una mala idea, especialmente cuando se trata de inversión global.

En los últimos dos años, el S & P 500 ha subido un sólido 40%, mientras que el índice iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM) ha caído un 10%.

Incluso la tan cacareada economía china, que ha sido la mayor economía de mayor crecimiento en el mundo, ha seguido al S & P 500 en unos 50 puntos porcentuales en ese período de tiempo. (Según lo medido por el iShares China Large-Cap (NYSE: FXI)) .

Afrontémoslo, la vida sería más fácil si concentráramos nuestra energía en acciones y bonos de EE. UU. Después de todo, nuestros medios financieros entregan diariamente una buena dosis de noticias y análisis sobre compañías como Apple (Nasdaq: AAPL) , Boeing (NYSE: BA) y GE (NYSE: GE) .

¿Conoce bien el estado actual de negocios de China Southern Airlines (NYSE: ZNH) ? ¿Qué hay de Inglaterra Vodafone (Nasdaq: VOD) , que es el mayor proveedor de servicios inalámbricos de Europa. ¿O BRF SA (NYSE: BRFS) , uno de los proveedores de alimentos más grandes de América Latina?

¿No?

Bueno, tampoco lo somos el resto de nosotros.

De hecho, si tiene alejado de los mercados extranjeros en los últimos años, probablemente se sienta reivindicado. Y después de ver que estos mercados extranjeros han tropezado tan mal en los últimos años, probablemente no tengas planes de aventurarte en el extranjero pronto con tu cartera de inversiones.

Efectivamente, justo cuando las acciones estadounidenses comenzaron a alejarse de sus pares extranjeros, yo advirtió que era hora de esperar alguna indigestión en los mercados emergentes.

Sin embargo, por dos razones muy poderosas, es crucial que comiences a prestar atención a los mercados extranjeros. Son la inversión crucial que su cartera puede estar perdiendo en este momento. De hecho, hay una ventana de oportunidad que se abre, y en media década a partir de ahora, te estarás pateando por ignorarla.

¿Esas dos razones? Crecimiento y valor.

Ha leído todos los estudios, pero la idea es repetitiva: los mercados emergentes han estado creciendo, y seguirán creciendo, a un ritmo mucho más rápido que en Europa y EE. UU.

Los chinos la economía ha promediado un crecimiento del 9% en los últimos 10 años. Justo al oeste, la economía de Indonesia se ha expandido a un ritmo anual del 5,6%. En Brasil, esa cifra se ubica en 3.6%. Aquí en los EE. UU., Nuestra economía ha crecido solo 1.5% anual.

Y no hay razón para esperar ningún cambio en los próximos años. Eso es porque estas economías se han embarcado en un ciclo virtuoso. Es un ciclo que benefició a nuestra economía durante una generación después de la Segunda Guerra Mundial e hizo lo mismo con las economías de Japón y Corea del Sur en las siguientes generaciones.

Ese ciclo: el efecto riqueza impulsado por el creciente consumo de la clase media. A medida que los ciudadanos ganan más, comienzan a gastar más en restaurantes, grandes almacenes, viajes y entretenimientos. Y eso aumenta la demanda de una gama de negocios nuevos que satisfacen los apetitos del consumidor.

Tomemos como ejemplo una familia típica brasileña. Una pareja de 50 puede no tener una buena educación, pero han ahorrado y ahorrado para ayudar a enviar a sus hijos a la escuela a aprender a ser electricistas, fontaneros, cajeros de bancos, profesores, vendedores de computadoras, etc. A medida que la próxima generación progresa, el surge la necesidad de que más abogados redacten testamentos y otros contratos, que más concesionarios de automóviles les vendan automóviles nuevos, médicos a medida que más personas obtengan mejores servicios de salud, etc.

Para extender la analogía a los EE. UU., El nivel de vida en los EE. UU. En 1960 era mucho mejor que en 1945, gracias a la llegada de autopistas nacionales, nuevas viviendas construidas económicamente y ganancias de eficiencia agrícola, lo que redujo la factura de alimentos para muchas personas. Sin embargo, nuestro nivel de vida es ahora mucho más alto de lo que era en 1960. Para completar esta analogía, Brasil, China, Tailandia y muchos otros países aún no han llegado a 1960. Y si invirtió mucho en acciones de EE. UU. En 1960, hoy sería muy rico.

Con ese telón de fondo de crecimiento en su lugar, es hora de enfocarse en el argumento del valor. Gracias a una sólida ejecución de dos años, el S & P 500 está valorado entre 15 y 16 veces las ganancias proyectadas para 2013. El múltiplo en los mercados emergentes: 11. Piénselo. La economía de crecimiento más lento tiene un valor mucho más alto y las regiones del mundo que crecen más rápido son mucho más económicas.

Aún así, es justo preguntarse por qué los inversores no aprovechan esta desconexión en este momento y se están concentrando en acciones extranjeras. La explicación simple: Todavía hay una gran incertidumbre económica mundial. Y en tiempos de incertidumbre, los inversores (tanto aquí como en el extranjero) concentran su energía en la economía de los EE. UU., Que tiene una larga trayectoria de resistencia.

¿Cuándo terminará esta incertidumbre? Probablemente cuando las economías emergentes como Brasil, China y otros parecen regresar a un camino de crecimiento más firme y estable. Eso podría venir tan pronto como este año. O podría no suceder por un año o dos. No importa. Es crucial pensar en las inversiones extranjeras como una oportunidad a largo plazo y no un intercambio a corto plazo. Es sabio tener algunos de los activos de su cartera en estos mercados durante décadas, no trimestres.

La respuesta inversora: Anoté anteriormente las grandes expansiones económicas experimentadas en Japón en los años 60 y 70 y en Corea del Sur en los años ochenta. y 1990s. Si esperabas invertir en esas economías hasta que hubieran madurado, entonces te perdiste el bote. La clave es invertir en estas economías cuando todavía experimentan dolores de crecimiento. Si ha evitado los mercados emergentes aparentemente más aterradores hasta ahora, es hora de ser audaz y aventurarse en el extranjero.