Definición y ejemplo de balance general

Qué es:

Fuera de balance se refiere a elementos que son efectivamente activos o pasivos de una compañía, pero no aparezca en el balance de la compañía.

Cómo funciona (Ejemplo):

Por ejemplo, supongamos que la Compañía XYZ tiene una línea de crédito de $ 4,000,000 con el Banco ABC. La línea de crédito viene con un convenio financiero que requiere que la Compañía XYZ permanezca por debajo de una relación de deuda a capital de 0.5 en todo momento. La empresa XYZ quiere comprar una nueva pieza de equipo. La nueva máquina cuesta $ 1,000,000, pero la empresa XYZ no tiene el efectivo para realizar la compra. Si usa la deuda para comprarla, la compañía violará el convenio en su línea de crédito. Por lo tanto, la empresa XYZ necesita encontrar otra forma de obtener una máquina.

Para resolver el problema, la empresa XYZ crea una entidad separada que comprará el equipo y luego lo alquilará a la empresa XYZ a través de un arrendamiento operativo. De esta manera, a pesar de que la empresa XYZ tiene el control y la responsabilidad prácticamente total de la máquina, solo registra su gasto mensual por arrendamiento en su estado de resultados; no tiene que registrar la deuda adicional en su balance, y no registra un aumento en los activos (porque no posee el equipo legalmente). XYZ usó financiación fuera del balance para adquirir un activo sin tener que registrar la transacción como tal en su balance.

Por qué es importante:

Otros ejemplos de financiación fuera de balance incluye la venta de cuentas por cobrar bajo ciertas condiciones, garantías o cartas de crédito, negocios conjuntos o actividades de investigación y desarrollo. A menudo, las empresas crean vehículos con fines especiales (SPV) o entidades con fines especiales (SPE) que tienen sus propios balances, y las empresas colocan los activos o pasivos en cuestión en los balances de las SPE.

Fuera de equilibrio -la financiación de las hojas se usa con mayor frecuencia para cumplir con los convenios financieros. Sin embargo, las compañías también usan financiamiento fuera de balance para preservar la capacidad de endeudamiento (por ejemplo, cuando una compañía está cerca de alcanzar su límite en una línea de endeudamiento o desea usar su línea de endeudamiento para otra cosa), bajan sus tasas de endeudamiento, o administrar el riesgo La estrategia, sin embargo, ha tenido una mala reputación ya que fue utilizada por el ex gigante de la energía Enron.

Es muy importante señalar que las transacciones de financiación fuera de balance no son invisibles, como mucha gente cree. Por el contrario, la Securities and Exchange Commission (SEC) y los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) requieren que las empresas divulguen estos y otros acuerdos de financiación en las notas a sus estados financieros. Los inversores inteligentes saben que deben mirar estas notas para obtener información y comprensión. Además, las reglas GAAP son muy particulares con respecto a cómo registrar elementos fuera de balance, y los gerentes que no conocen estas reglas o no aplican estas reglas correctamente pueden enfrentar consecuencias considerables.