Si no desea establecer rendimientos bajos, aprenda a detectar un refuerzo de dividendos |

El mundo de los dividendos se ha puesto patas arriba en los últimos años.

Durante la recesión, las empresas que generalmente aumentaban los dividendos cada año se movían para reducir sus pagos. Pfizer (NYSE: PFE) famoso dividendo durante siete años consecutivos antes de cortarlo en un tercio en 2009. Muchas empresas tuvieron que deshacerse de sus dividendos.

Pero hoy, los pagos de dividendos se están recuperando de las normas históricas y podrían subir aún más si la economía continúa encendido en 2011 y 2012. Y en un momento en que las inversiones de renta fija ofrecen pagos miserables, estos pagadores de dividendos en alza pueden ser un foco sabio para su cartera.

Los futuros pagos de dividendos son un factor clave detrás del precio actual de una acción. Y debido a que las compañías que pagan dividendos normalmente se adhieren a una fórmula estricta, con solo un poco de matemática, usted puede descubrir qué compañías son grandes ofertas y cuáles son las temidas trampas de valor.

Lo primero y más importante, deberá verificar la cantidad de flujo de efectivo que se convierte en dividendos, conocida como relación de pago. Las empresas maduras con necesidades mínimas de efectivo a menudo pagan la mayor parte de su flujo de efectivo en forma de dividendos (así como de recompras de acciones).

En segundo lugar, eche un vistazo a la rentabilidad por dividendo actual y la posible rentabilidad por dividendo si la empresa para cortar o restaurar su histórico pago de dividendos. Permítanme explicar ese punto con algunos ejemplos.

Atención al comprador

Siete de los nueve rendimientos más altos de dividendos en el S & P 500 provienen de empresas del sector de las telecomunicaciones o el tabaco. El proveedor de servicios de telecomunicaciones Frontier Communications (NYSE: FTR) pagó más de $ 300 millones en dividendos el año pasado ($ 1 por acción) y ofrece un jugoso 9.3% de rendimiento por dividendo.

Desafortunadamente, una mirada más cercana al Las finanzas de la compañía nos dicen que a pesar de que pagó $ 300 millones en dividendos, generó menos de $ 200 millones en ingresos netos y flujo de caja libre. Aunque Frontier ha mantenido su dividendo aun cuando la industria de las telecomunicaciones se ha desplomado, según esa matemática, Frontier podría tener que recortar sus dividendos en los próximos años.

Cada vez que vea un rendimiento de dividendos tan alto como el de Frontier, puede ser una señal que el pago es insostenible En el punto más bajo de la crisis económica de 2008, la rentabilidad por dividendo de Gannett (NYSE: GCI) superó el 18%. Un dividendo de $ 1.60 por acción en 2008 finalmente se recortó a $ 0.16 en 2009.

La belleza del potencial invertido

Por el contrario, las empresas con bajos índices de pago y flujos de efectivo crecientes pueden contar con avances constantes en el pago de dividendos. Entergy (NYSE: ETR) genera aproximadamente $ 3 mil millones al año en flujo de caja operativo, y paga alrededor del 20% de los dividendos cada año. Eso le permitió a la empresa con sede en Luisiana aumentar gradualmente sus dividendos a lo largo de los años.

Como se señaló anteriormente, varias empresas que redujeron o eliminaron dividendos en 2008 y 2009 ahora buscan restaurar sus pagos. Aunque JP Morgan Chase (NYSE: JPM) solía pagar alrededor de $ 1,50 por acción, el dividendo ahora se sitúa en alrededor de $ 0.20. Pero la gerencia recientemente notó planes para aumentar el dividendo a un índice de pagos del 30% al 40%. Con el flujo de caja actual, eso significa que el dividendo probablemente excederá $ 1 e incluso puede llegar a $ 1.25 por acción. Eso da como resultado un rendimiento de dividendos de 2.5% a 3%. Si la economía mejora y JP Morgan considera que el flujo de caja vuelve a niveles anteriores, el dividendo podría retroceder a la marca de $ 1.50, lo que acercaría su rendimiento al 4%.

Escaneando la lista de los 50 mayores dividendos ofrecidos por compañías en el S & P 500, noté una compañía en una industria más conocida por su crecimiento que el valor maduro: Microchip Technology (Nasdaq: MCHP) . Este fabricante diversificado de chips tiene un historial de robustos aumentos en los dividendos, y puede estar dispuesto a aumentar sus dividendos nuevamente el próximo marzo cuando se publiquen los resultados de todo el año. Las acciones actualmente rinden 4.7%, y ese pago puede moverse hacia la marca del 6% en el próximo año o dos. Eso debería ser relativamente más atractivo que una empresa que está pagando el 4.7% sin la perspectiva de mayores subidas de dividendos.

Con la economía en vías de recuperación, los dividendos vuelven a ser el centro de atención, y algunas empresas que nunca han pagado dividendos antes están empezando a participar en el acto. Si desea seguir leyendo sobre el nuevo atractivo de los dividendos en el sector de la tecnología.