Ejercicio Definición y ejemplo de precio |

Qué es:

Un precio de ejercicio es el precio al que el titular de una opción de compra tiene el derecho, pero no la obligación, de comprar 100 acciones de una acción subyacente específica antes de la fecha de vencimiento.

Cómo funciona (Ejemplo):

Las opciones son instrumentos derivados, lo que significa que sus precios se derivan del precio de otra seguridad Más específicamente, los precios de opciones se derivan del precio de una acción subyacente. Por ejemplo, supongamos que compra una opción de compra en acciones de Intel (INTC) con un precio de ejercicio de $ 40 y una fecha de vencimiento del 16 de abril. Esta opción le daría el derecho de comprar 100 acciones de Intel a un precio de $ 40 el 16 de abril (el derecho a hacer esto, por supuesto, solo será valioso si Intel está operando a más de $ 40 por acción en ese momento). un ejemplo rápido de cómo el precio de ejercicio determina si un derivado como una opción de compra genera dinero, digamos que las acciones de IBM se cotizan a $ 100 por acción. Ahora digamos que un inversor compra un contrato de opción de compra en IBM a un precio de $ 2 por contrato. Nota: Debido a que cada contrato de opciones representa un interés en 100 acciones subyacentes, el costo real de esta opción será de $ 200 (100 acciones x $ 2 = $ 200).

Por qué es importante:

El precio de ejercicio de una derivada en gran medida determina si el inversor en ese derivado va a ganar dinero. Esto es lo que sucederá con el valor de esta opción de compra: bajo una variedad de escenarios diferentes:

Cuando la opción expira, IBM se cotiza a $ 105.

Recuerde: el precio de ejercicio le da al comprador el derecho de comprar acciones de IBM a $ 100 por acción. En este escenario, el comprador podría comprar esas acciones a $ 100, e inmediatamente vender esas mismas acciones en el mercado abierto por $ 105. Debido a que el precio de ejercicio está por debajo del precio de mercado, esta opción está "dentro del dinero". Como el inversionista compró esta opción por $ 200, la ganancia neta para el comprador por este intercambio será de $ 300.

Cuando la opción expire, IBM se cotiza a $ 101.

Usando el mismo análisis que se muestra arriba, la opción de compra ahora tendrá un valor de $ 1 (o $ 100 en total). El precio de ejercicio está muy cerca del precio de mercado. Como el inversor gastó $ 200 para comprar la opción en primer lugar, mostrará una pérdida neta en este intercambio de $ 1 (o $ 100 en total). Esta opción se llamaría "al dinero" porque la transacción es básicamente un lavado.

Cuando la opción expira, IBM cotiza a $ 100 o menos.

Aquí, el precio de ejercicio es más alto que el precio de mercado. Si IBM termina en $ 100 o menos en la fecha de vencimiento de la opción, entonces el contrato caducará "fuera del dinero". Ahora no tendrá valor, por lo que el comprador de la opción perderá el 100% de su dinero (en este caso, los $ 200 que gastó para la opción).