La enmienda a Durbin parece probable que sobreviva, pero el lobby bancario logra colarse en algunas concesiones

Fondo: El mes pasado, informamos que la enmienda de Intercambio de Durbin, que busca regular las tarifas de deslizado de tarjetas de débito y permitir que los comerciantes agreguen recargos a las tarjetas de crédito en el mostrador, se adjuntó a la Ley de Reforma Financiera. También discutimos por qué esto podría no ser una buena idea, dado que los consumidores australianos lo tomaron en la barbilla cuando esto sucedió en 2003.

Qué hay de nuevo: El Senador Durbin anunció hoy que los miembros clave de la Cámara de Representantes han alcanzado un compromiso con respecto a la propuesta de enmienda de intercambio del Senado. Si bien Durbin da una larga lista de diferencias entre la enmienda anterior y la versión revisada, hay muy pocos cambios que realmente beneficien a los consumidores.

Mirando a través de la lista de cambios, nos parece que parece haber una aceptación implícita de que la enmienda es par perjudicial a los consumidores.

Por ejemplo, las tarjetas emitidas por el gobierno, como las prestaciones de bienestar / cupones de alimentos / desempleo, así como las tarjetas prepagas que son populares entre la población pobre y no bancarizada, se eliminaron del alcance de la regulación de intercambio. ¿Por qué? Argumentaríamos que esto es un reconocimiento implícito de que el proyecto de ley es mayormente malo para los consumidores y un intento reactivo de hacer que la regulación sea más favorable.

El Tesorero del Estado de Nebraska, Osborn, hizo lo mismo en una carta al Congreso, donde llegó a la conclusión de que el proyecto de ley afectará a los contribuyentes, ya que la actual estructura de tarifas de intercambio permite a las compañías de tarjetas proporcionar servicios de tarjeta de débito de forma gratuita.

Cambios en la factura que pueden afectarnos a usted y a mí:

Los comerciantes estarán "limitados" en términos de qué tan alto pueden establecer los pagos mínimos de tarjeta de crédito. Este límite inicialmente será de $ 10, pero realmente no creemos que esto tenga mucho impacto porque los cargos mínimos ya son bastante frecuentes en los pequeños comerciantes, a pesar de estar en contra de las reglas. Además, creemos que es poco probable que las grandes cadenas de tiendas empiecen a imponer mínimos de tarjetas de crédito, dado que sus tasas de intercambio son bajas en relación con los pequeños comerciantes. De manera realista, los pequeños comerciantes que buscan recortar sus facturas de tarifa de swipe se verán salpicados con una dosis de realidad de Econ 101: la competencia termina determinando los precios que puede cobrar, no una ley de intercambio.

El nuevo compromiso excluye las tarjetas administradas por el gobierno y las tarjetas prepagas recargables de la regulación de intercambio. Como se mencionó anteriormente, esto fue el resultado de las quejas de los estados y defensores de los pobres y no bancarizados, acerca de cómo la regulación del intercambio resultará en tarifas más altas para los estados y usuarios de tarjetas de débito prepagas.

Los cambios que no te afectarán a ti ya mí, pero siguen siendo interesantes:

La Reserva Federal podrá tener en cuenta los "costos de prevención del fraude" en las estimaciones de lo que es "justo y razonable" para las tasas de intercambio. Esta es una desviación del lenguaje anterior que solo permitía ajustes por costos incrementales y probablemente permitirá tasas de intercambio de tarjetas de débito reguladas más altas.

La Reserva Federal no intentará regular las tarifas que los bancos de Visa y MasterCard cobran a los bancos, solo las tarifas que los emisores de tarjetas de crédito cobran a los comerciantes. Esto fue un alivio para los accionistas de Visa (+ 5%) y MasterCard (+ 4%) en la actualidad, pero en realidad tiene poco impacto en los titulares de tarjetas.

Los comerciantes no podrán cobrar precios diferentes según el tipo de tarjeta de crédito o débito que tenga. Pero todavía pueden dar descuentos por efectivo y cheques.

La Fed se pone los pantalones. En la versión del Senado de la enmienda, la Reserva Federal entregaría el control regulatorio a la Agencia / Oficina de Protección Financiera del Consumidor después de un período de tiempo, pero este ya no es el caso. Al parecer, esto entusiasma a los analistas de acciones porque proporciona más "visibilidad", pero en realidad no tiene un impacto previsible en los consumidores.