¿Cómo creció el 6% la deuda de los consumidores estadounidenses?

¿Qué hay detrás del aumento de la deuda del consumidor?

Según un informe reciente de la agencia de crédito Experian, hubo indicios de que los estadounidenses están comenzando a asumir más deuda de los consumidores, revirtiendo una tendencia de cinco años que comenzó con la crisis financiera.

Para 2013, el buró de crédito informó un aumento del 46% en los préstamos con garantía hipotecaria, un aumento del 19% en el origen de las tarjetas de crédito, un aumento del 19% en los préstamos para automóviles y un aumento del 5% en los nuevos préstamos hipotecarios.

¿Qué conclusiones se pueden sacar de estos datos? Se revisa mejor en contexto con otros datos que proporciona el Banco de la Reserva Federal de Nueva York.

Los propietarios de viviendas gastar de nuevo

El aumento masivo de los préstamos con garantía hipotecaria puede reflejar varias cosas. Para los propietarios de viviendas, sugiere que los valores de sus casas han aumentado hasta el punto en que existe suficiente capital para que puedan aprovecharlos. El aumento en las ganancias en cadenas como Home Depot y Lowe's sugiere que estas líneas se están realizando para mejoras en el hogar. También es una reversión de una disminución de varios años en los saldos de HELOC, provocada por el efecto contrario de los precios de las viviendas debido a la crisis de la vivienda.

Aumento de las originaciones de tarjetas de crédito.

Las nuevas originaciones de tarjetas de crédito en realidad han estado en aumento después de un dramático declive de 2007 a 2010, cuando el número de cuentas abiertas en 12 meses se redujo de 240 a 140 millones. Ese número ahora está de vuelta en más de 200 millones. Dos tercios de las originaciones fueron para consumidores primos y mejores. Esto es particularmente interesante. Esta explosión en las originaciones se produce después de una disminución de varios años en morosidad de más de 90 días, que había sido del 14,5% de las cuentas y se había reducido al 9,5%. Esta fue la inversa del número de cuentas cerradas en 12 meses. Los que se dispararon en la crisis financiera, luego volvieron a la normalidad y vuelven a caer.

Los bancos impulsan la comercialización

Sugiere que los bancos han eliminado los peores riesgos de los consumidores y han cobrado o vendido esa deuda, y están siendo más agresivos en la comercialización para los consumidores nuevamente. El hecho de que un tercio completo de las nuevas originaciones se destinara a consumidores no preferenciales sugiere que los bancos vuelven a sentirse cómodos con este tramo de consumidores y están dispuestos a asumir riesgos. También puede ayudar a explicar las ventas directas en la misma tienda observadas en prestamistas no importantes como el día de pago y las tiendas a plazos en los últimos trimestres.

Las ventas de autos siguen rodando

El aumento de préstamo de auto no es sorprendente en absoluto. Tanto la industria automotriz nueva como la usada han tenido un excelente desempeño incluso en esta débil recuperación. Como me dijo un amigo ejecutivo de publicidad, la publicidad automática siempre es la primera en recuperarse. Por lo tanto, a medida que aumentan las ventas de automóviles, es lógico que también aumenten los préstamos para automóviles.

Mensajes mixtos sobre hipotecas.

Los datos de la hipoteca pueden ser engañosos. La cantidad de nuevas ejecuciones hipotecarias y quiebras sigue registrando nuevos mínimos desde la crisis financiera. Ventas de casas nuevas, ventas de casas existentes, ganancias de los constructores de viviendas: los datos de estas categorías están por todas partes. Muchos especuladores están comprando muchas viviendas en dificultades, por lo que pueden explicar algunos de los aumentos de las hipotecas. Otras partes de esto pueden ser compradores reales que obtienen una hipoteca ya que los precios de las casas en su región geográfica se han estabilizado. Gran parte de lo que está ocurriendo en el espacio de precios de la vivienda es altamente dependiente geográficamente. Las ofertas en California y Nevada no son tan atractivas como en Atlanta, por ejemplo.

Línea de fondo: En general, parece que los estadounidenses están contrayendo una nueva deuda por primera vez en años. Si el argumento posterior al colapso de que tomamos prestado nuestro camino hacia la prosperidad es cierto, parece que lo estamos haciendo de nuevo.

Imagen del comprador de coche a través de Shutterstock