Definición y ejemplo de liquidación en efectivo |

Qué es:

A liquidación en efectivo es un pago en efectivo por el valor de una acción o Artículo

Cómo funciona (Ejemplo):

Las opciones y los contratos de futuros se valoran en función de un valor subyacente o de un producto básico que puede comprarse o venderse después del ejercicio (determinado por un contrato de opciones o futuros). precio) o vencimiento (determinado por una fecha). Los titulares de estos contratos rara vez se preocupan por la propiedad de la acción o el producto físico. Como resultado, la mayoría de los tenedores optan por liquidar con efectivo; cumplir el contrato con el margen entre el valor actual en contado del activo subyacente y el precio especificado en el contrato (podría ser una ganancia o una pérdida).

Para ilustrar una liquidación en efectivo para un contrato de opciones de venta, suponga que expira un contrato y el precio spot en el mercado de la acción subyacente X es de $ 100. El precio especificado en el contrato es de $ 75. Bajo los términos del contrato, el titular debe realizar la compra, que es $ 25 más que el precio en el contrato (mercado de $ 100 - contrato de $ 75 = $ 25). Si el tenedor del contrato liquida en efectivo, incurrirá en una pérdida de $ 25.

Para ilustrar una liquidación en efectivo utilizando un contrato de futuros put, suponga que vence un contrato y el precio al contado en el mercado del activo subyacente (digamos naranjas)) es, $ 100. El precio especificado en el contrato es de $ 150. Según los términos del contrato, el titular debe comprar las naranjas. En lugar de recibir una cantidad predeterminada de naranjas, el titular del contrato acepta una liquidación en efectivo de $ 50 ($ 150 contrato - $ 100 mercado).

Por qué importa:

En la mayoría de los casos, los inversores compran contratos de derivados para opciones y productos básicos con la esperanza y la intención expresas de sacar provecho de un margen positivo en el precio del contrato / mercado al momento del ejercicio o al vencimiento del contrato. A este respecto, la liquidación en efectivo de dichos contratos (ya sea una ganancia o pérdida) en lugar de la recepción o entrega de valores o productos básicos representa el cumplimiento de facto de los términos de un contrato.