Su negocio, su 401 (k) y el ‘F-Word’

Por Mathew Dahlberg

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Desde la década de 1980, el 401 (k) se ha convertido en sinónimo de ahorros para la jubilación de los trabajadores. De hecho, el mercado 401 (k) se ha convertido en uno masivo, con el vehículo de ahorros que representa casi una quinta parte de los ahorros totales de los estadounidenses para la vejez.

Desafortunadamente, de acuerdo con la Oficina de Responsabilidad del Gobierno (GAO), en 2012 solo el 14% de las pequeñas empresas (definidas como menos de 100 empleados) ofrecieron algún tipo de plan de jubilación para sus trabajadores. Si bien los aranceles para los planes 401 (k) y otros planes calificados han disminuido en los últimos años, los propietarios aún mencionan los aranceles como una razón importante para no patrocinar un plan de jubilación en el trabajo.

Hay otra razón por la que las pequeñas empresas tienden a mantenerse alejadas de los planes 401 (k), a saber, lo que en el negocio de gestión de patrimonios denominamos "f-word": fiduciario.

Actuar como fiduciario es la obligación legal de un asesor de actuar siempre en el mejor interés del cliente. Para los clientes individuales, saber si su corredor o administrador de dinero está operando como fiduciario es una distinción importante que se encuentra en el corazón de los incentivos de su asesor.

Si bien los planificadores financieros pueden o no actuar como fiduciarios, los corredores están sujetos a lo que se llama el estándar de "idoneidad", que es una barra inferior a los ojos de la ley. No tienen que revelar conflictos de intereses, ni están obligados a actuar en el mejor interés del cliente.

La distinción no debe ser de ninguna manera la única razón para seleccionar un asesor sobre otro, pero creemos que ser un fiduciario es una medida muy importante de confianza en la relación cliente-asesor. Cuando se trata de pequeñas empresas y planes 401 (k), no saber la "palabra" puede ser aún más peligroso para un propietario debido a la mayor posibilidad de demandas de los participantes del plan.

Puedo ver a algunos propietarios de pequeñas empresas pensando: "Espere un minuto. ¿Puedo ser demandado por mis empleados y ofrecer un plan 401 (k)?"

Está bien. La razón es que, como patrocinador del plan, un empleador que tiene un plan 401 (k) se convierte, legalmente, en un fiduciario del plan y de los empleados que participan. Una lista muy limitada de estos deberes incluye garantizar que el dinero que los participantes aplazan se transfiere a sus planes 401 (k) de manera oportuna, notificando a los empleados sobre el plan y los honorarios y gastos del plan, y, mi favorito, seleccionando las opciones de inversión disponibles y monitoreando el desempeño de esas inversiones de manera regular.

¿La mayoría de los propietarios de pequeñas empresas tienen la educación, la energía y el tiempo después de trabajar un día de 12 horas para ingresar a sus planes 401 (k) y controlar las selecciones de inversión de sus planes para garantizar que sus empleados obtengan el valor de las tarifas que se pagan? ? En mi experiencia, ciertamente no lo hacen. La solución suele ser subcontratar estas funciones a algún tipo de agente o asesor.

Sin embargo, la mayoría de los propietarios no se dan cuenta de que esto no los exime de sus obligaciones fiduciarias ante los tribunales y el Departamento de Trabajo de los Estados Unidos.

Además, muchos empleadores no entienden que muchos corredores no están trabajando con su 401 (k) plan en una capacidad fiduciaria. Mientras que los reguladores están comenzando a considerar la posibilidad de evitar este acuerdo, los empleadores han sido demandados sin saber que el agente que contrataron estaba actuando esencialmente en un rol de ventas, y nada más. En tales casos, ¿adivina en quién recae la responsabilidad? Para el propietario de una pequeña empresa, puede ser un adiós a los ahorros de su vida.

Entonces, ¿qué debe hacer usted como empleador? Primero, asegúrese de que el asesor que está considerando contratar será un fiduciario para el plan 401 (k), así como para los participantes. Si bien vale la pena repetir que la empresa probablemente nunca pueda evitar completamente ser fiduciario, contratar a lo que se conoce como un administrador de inversiones de la sección 3 (38) de ERISA debería ayudar a compartir la responsabilidad.

Además, dado que generalmente solo un Asesor de Inversiones Registrado puede, por ley, brindar asesoramiento de inversión para compensar, es vital que el plan utilice dicha tienda. Si no está seguro de si su persona de inversión es un representante de Asesor de inversiones registrado, solo pregunte. El asesor podría ofrecer a los empleados educación sobre inversiones, asesoramiento e incluso planificación financiera. Esto evita una situación en la que el empleador comienza el plan y luego se deja que los empleados se valgan por sí mismos en términos de seleccionar las inversiones que puedan satisfacer sus necesidades.

De hecho, mientras que el 69% de los planes tienen un asesor adjunto, solo el 35% de los planes 401 (k) ofrecen asesoramiento de inversión. Tal beneficio podría ayudar a los propietarios de pequeñas empresas a diferenciar aún más su paquete de beneficios a los ojos del grupo potencial de trabajadores.

Al final, un plan 401 (k) u otro plan calificado es un producto complejo pero versátil cuyo punto de apoyo en el ahorro de los trabajadores está aquí para quedarse. Por eso es importante que los propietarios de pequeñas empresas que buscan ayudar a cuidar a sus empleados (sin mencionar el ahorro de algunas ganancias en los impuestos) solo deben asegurarse de que hayan investigado a fondo sus opciones de planes y proveedores. De lo contrario, podrían encontrarse murmurando la verdadera "f-word" mientras llaman a sus abogados.