¿Se pregunta cuándo vender una acción? Utilice esta lista de verificación de 4 minutos |

Como inversor a quien le encanta simplemente comprar, retener y cobrar los beneficios de mis inversiones, generalmente odio la idea de tener que vender una de las acciones de mi cartera.

Después de todo, Me gustaría pensar que invertí en buenas compañías que no necesitaban ser vendidas.

Pero a veces incluso las acciones que han entregado años de retornos sólidos pierden su ritmo. Otras veces una buena compañía puede volverse mediocre. Y luego hay ocasiones en que descubres que eliges una bomba de una acción en lugar de un tesoro.

Mientras tanto, esperan docenas de otras acciones potencialmente excelentes que podrían hacer que tu dinero crezca mucho más rápido, así que ¿por qué no solo tirar la acción que está no actuando?

Porque vender por las razones equivocadas puede ser un error costoso. Es mucho más fácil comprar una acción que saber cuándo venderla.

Muchos inversores reaccionan y venden al mismo tiempo que todos los demás. cuando tienen miedo Pero sus emociones no son la mejor guía para tomar decisiones financieras críticas. Observe cómo los inversores han reaccionado a las caídas del mercado de valores en los últimos cinco años:

Como puede ver, los inversores a menudo reaccionan y venden después de que sea demasiado tarde. Otras veces se aferran y siguen perdiendo dinero en una acción agria. Es por eso que es importante ser proactivo, mirando las finanzas y los movimientos de la compañía detrás de las acciones que posee para que pueda ver las señales de advertencia antes de que su acción caiga (o en algunos casos, se sumerja más de lo que ya).

Aunque generalmente es una buena idea que la mayoría de los inversores vendan con moderación, aquí hay algunos carteles que dicen que finalmente es hora de vender una acción:

Señal de advertencia # 1: su acción tiene un precio sorprendentemente alto relación ganancias-ganancias (P / E).

Si bien puede haber disfrutado de ganancias saludables de una acción que ha mantenido durante años, vigile su relación precio-ganancias (P / E), que esencialmente compara las ganancias más recientes de la compañía con el precio de sus acciones. Del mismo modo que un P / E relativamente bajo puede indicar que una acción es una ganga, un P / E relativamente alto puede indicar que una acción está sobrevaluada y lista para lanzarse.

Ejemplo: de 1990 a fines de 1, Las acciones de Microsoft (Nasdaq: MSFT) se dispararon en más del 15,600%. Sin embargo, su P / E mostró que las acciones habían trepado bien en un territorio sobrevalorado, cotizando a un precio 84 veces mayor de lo que ganaba por acción. Una vez que los inversores se dieron cuenta de que la acción estaba sobrevaluada, muchos abandonaron la acción y las acciones de MSFT perdieron casi dos tercios (63%) de su valor en el año 2000.

Manténgase alerta: Mientras que un P / E alto no t siempre significa que una acción está sobrevaluada (las acciones de crecimiento a veces tienen relaciones P / E mucho más altas), es posible que desee investigar más si su acción tiene un P / E que es significativamente más alto que sus pares de la industria o el P / E general del mercado (históricamente ha sido entre 14 y 17). Puede comparar el P / E de una compañía con el de sus compañeros utilizando el sitio web de datos financieros Morningstar.com. Así es como se compara Microsoft hoy.

[Para más formas de ver si una compañía está sobrevaluada, lea The # 1 Rule Every Stock El inversionista necesita saber.]

Señal de advertencia # 2: la ventaja competitiva de la compañía está en peligro.

Ya sea a través de un producto superior, potencia de marca, precios bajos, patentes o tecnología, la ventaja competitiva de una compañía es el muro que evita que los competidores le quiten cuota de mercado y ganancias. Pero si los competidores encuentran una mejor manera, la ventaja competitiva de una compañía puede desaparecer rápidamente y el crecimiento futuro de la acción podría estar en peligro.

Por ejemplo, la compañía de alquiler de películas Blockbuster solía vencer a sus competidores con más tiendas, más películas disponibles y políticas flexibles de devolución. Pero cuando competidores como Netflix ofrecieron servicio de DVD por correo y películas para transmitir en línea desde su casa, la ventaja competitiva de Blockbuster desapareció por completo, las acciones perdieron su valor y la empresa se declaró en bancarrota, todas entre 2002 y 2010.

Manténgase alerta: Estudie los últimos titulares sobre sus acciones y busque grandes cambios en las tendencias de la industria. ¿Ofrecen los competidores un mejor servicio u ofrecen un mejor precio? ¿Los gustos de los consumidores están cambiando y la empresa en la que está invirtiendo se está adaptando a estos cambios mejor que sus competidores? ¿La industria en su conjunto está creciendo o disminuyendo? Nadie puede predecir exactamente qué sucederá a medida que las industrias cambian, pero sus acciones deben representar a una empresa que tenga una ventaja clara sobre sus competidores en una industria saludable; de ​​lo contrario, prepárese para vender.

Señal de advertencia n.º 3: La empresa realiza cambios drásticos en su dirección o liderazgo.

Es posible que originalmente haya comprado una acción porque consideraba que la empresa tenía un modelo comercial ganador y una buena administración que le proporcionaría beneficios saludables a lo largo del tiempo. Pero luego la empresa cambia de repente, tal vez pierde su líder visionario que lo llevó al éxito (como Steve Jobs de Apple) o tal vez la empresa cambia su modelo de negocio o visión. Cambios dramáticos como estos pueden alterar drásticamente el rendimiento futuro de una compañía.

Manténgase alerta: El cambio es inevitable en casi todas las empresas, pero si la empresa pierde los líderes o el modelo de negocio que usted sintió que lo hizo exitoso en primer lugar, es hora de volver a evaluar. ¿Sientes que la compañía continuará siendo exitosa? Investigue los nuevos líderes y cambios, siga sus instintos y considere desechar el stock si no está seguro del futuro de la empresa.

[Característica InvestingReserve: cómo una salida ejecutiva puede ser mala (o buena) para el valor de su acción]

Señal de advertencia # 4: Las ventas de la compañía se estancan o disminuyen.

Mientras que una economía difícil puede dificultar que las empresas sigan aumentando sus ventas cada año, una tendencia de caída de los ingresos puede indicar que la empresa tiene problemas para comercializar o vender sus productos y servicios o encontrar nuevas fuentes de ingresos.

Manténgase alerta: Mire el estado de resultados anual de la compañía; su línea superior debería haber sido constante o creciente en los últimos años. Si los ingresos tienden a la baja, especialmente en una industria en la que los competidores experimentaron un crecimiento de ventas durante el mismo período, puede ser momento de vender si no cree que la empresa está en buenos tiempos.

Señal de advertencia n.º 5: Los márgenes de ganancia (y las ganancias) de la empresa se están reduciendo.

El margen de beneficio es simplemente el porcentaje de ingresos que una empresa absorbe como ganancia (después de pagar los gastos, los impuestos y los intereses). Una tendencia a la reducción de los márgenes de ganancias anuales indica que los gastos de la compañía están aumentando más rápido que sus ingresos, lo que significa que una empresa tiene problemas para mantener los costos bajo control y mantener las ganancias al alza.

Manténgase alerta: Al igual que con los ingresos, mire los estados de resultados anuales anteriores de la compañía para ver si los márgenes de ganancia se han mantenido estables y los ingresos netos (ganancias) han estado creciendo en los últimos años. Si los competidores han podido mantener sus márgenes de beneficio y sus ingresos netos creciendo mientras las ganancias de su compañía se estancaron o declinaron, prepárese para presionar el botón de vender.

Señal de advertencia # 6: La compañía recientemente redujo su pago de dividendos.

La administración casi siempre dará un giro positivo a las cosas para que el futuro de la compañía luzca atractivo para los analistas. Pero las acciones de una compañía hablarán más fuerte que las palabras. Si bien una empresa madura que aumenta su pago trimestral de dividendos puede ser optimista sobre su futuro y puede recompensar a sus accionistas con un dividendo mayor, una empresa que reduce drásticamente el pago de dividendos a menudo espera menores ganancias y menor crecimiento en el futuro.

Alerta: Si una compañía (asumiendo que paga un dividendo) anuncia que reducirá el tamaño de sus pagos de dividendos a sus accionistas, entienda por qué se tomó la decisión. Algunas empresas reducen drásticamente el pago de dividendos para liberar efectivo con fines de investigación y desarrollo o expansión, lo cual está bien si crees que es una buena medida (consulta el n. ° 3 para obtener ayuda sobre eso). Pero otras veces, ese no es el caso. Si no quiere quedarse y capear la tormenta de ganancias futuras débiles, un anuncio de recorte de dividendos puede ser otro indicador de que es hora de salir.

[Característica de Investing Answers: Cómo reconocer cuando se acerca el corte de un dividendo]

La respuesta de inversión: Saber cuándo vender una acción es extremadamente difícil incluso para inversores profesionales, así que busque más de una o dos señales de advertencia delante de usted extraer. Las acciones que realmente valen la pena venderse probablemente llevarán más que algunas de estas señales de problemas, lo que facilitará su decisión. Si las acciones que posee representan una empresa en declive o en una industria en declive, si las razones por las que compró las acciones en primer lugar han cambiado considerablemente, si las acciones están sobrevaluadas o si la población sufre de todo lo anterior, es posible que sea ​​hora de cobrar las fichas. En el lado positivo, tendrá más efectivo libre para realizar su próxima gran inversión.