¿Octubre espantará a los inversores del mercado de valores?

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¿Traerá el otoño acciones en caída (por último?)

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No importa las cosas que se toquen en la noche. Durante octubre, los inversionistas estarán atentos a un mercado de valores que se desplome durante el día.

No hay ninguna razón específica para creer que el mercado está preparado para una caída en picado: los detractores han estado pronosticando una caída durante todo el año que sigue siendo difícil de alcanzar: el índice 500 de The Standard & Poor se ha disparado más del 12%, aparentemente inmune a las malas noticias.

Y, sin embargo, octubre no ha sido el mes más amable para los inversores en los últimos años. Este año marca el 30 aniversario del peor día del mercado: el 19 de octubre de 1987, o el llamado Lunes Negro, cuando el S&P 500 se hundió más del 20%. No debe confundirse con el martes negro, la mayor caída del mercado bursátil de octubre de 1929. Hay otros; de hecho, cinco de los 10 peores días del mercado ocurrieron durante el mes.

¿Este octubre traerá trucos o (más) golosinas? Esto es lo que tres inversores profesionales estarán observando en el mercado y sus consejos para navegar el próximo mes.

1. No te obsesiones con el fantasma.

Para los inversionistas de cierta generación, es imposible olvidar los recuerdos dolorosos de los mercados pasados, pero obsesionarse con la próxima venta masiva (o lo que lo causará) no es un ejercicio fructífero, ni ahora ni nunca.

El mercado estará "haciendo aniversario de muchas cosas malas" en un momento en que los inversionistas tienen otras preocupaciones legítimas, dice Yana Barton, vicepresidenta y administradora de cartera de acciones de Eaton Vance. Las preocupaciones no son necesariamente nuevas, incluidas las tensiones con Corea del Norte o la incertidumbre sobre las decisiones políticas del Congreso, aunque la reputación de octubre también podría atemperar el entusiasmo, dice.

"La gente se está enfocando en lo que puede salir mal, pero hemos estado pensando en lo que puede salir bien", dice Barton. El sentimiento y las ganancias corporativas le dan una razón para ser optimistas de que el rally continuará.

Este es el por qué. La gente ha dicho una cosa (durante la mayor parte del año, aproximadamente el 60% de los inversores minoristas esperaban que los precios de las acciones bajaran o se mantuvieran sin cambios en los próximos seis meses, según una encuesta semanal de la Asociación Americana de Inversores Individuales), pero otro (elevar los precios de las acciones y llevar al mercado a una serie de máximos históricos).

Mientras tanto, los analistas proyectan que las ganancias corporativas crecerán un 4,2% en el tercer trimestre respecto al año anterior, y eso sigue siendo saludable, incluso si es más bajo que los pronósticos anteriores, agrega Barton. El período de varias semanas en el que las empresas públicas informan resultados trimestrales no oficiales comienza el 18 de octubre.

"Es importante tener en cuenta la salud del mercado hoy en día, y no estamos en ningún lugar cerca de algunos de estos eventos del pasado", dice Barton.

Línea inferior para usted: Mira hacia adelante, no hacia atrás. Sea selectivo acerca de las acciones que posee, incluso por qué son buenas inversiones a largo plazo, y entienda cómo los eventos actuales podrían afectar su cartera, dice Barton. "Concéntrese en aquellas disciplinas de inversión siempre verdes que nunca pasarán de moda".

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2. Salga de su zona de confort

La resistencia del mercado este año ha sorprendido a muchos veteranos y ha frustrado a aquellos que esperan (o incluso desean) una venta masiva. Hasta la fecha, el S&P 500 ha aumentado o disminuido en más del 1% solo ocho días, muy por debajo del promedio anual de 52 días en más de 50 años, según datos compilados por Jeffrey Hirsch, editor en jefe de Stock Trader's Almanaque.

"Los mercados no están batiendo tanto en las noticias como hemos visto en el pasado, y como la gente esperaría normalmente", dice Mark Hackett, jefe de investigación de inversiones en Nationwide. Esas son buenas noticias; Los inversores están prestando atención a los aspectos fundamentales, como la política de la Reserva Federal, los datos económicos y las ganancias corporativas, que en la actualidad respaldan los precios más altos de las acciones, agrega.

Para algunos inversores, el mercado de los Estados Unidos puede parecer un poco "aburrido", incluso a medida que avanza un poco más, y las acciones en Europa y Japón merecen una mirada, aconseja Hackett. Los indicadores de referencia en estas regiones han superado las ganancias de los EE. UU. En los últimos 12 meses, gracias a un entorno saludable con un sólido crecimiento económico y corporativo de las ganancias, dice.

Esa tendencia podría continuar. "No es necesariamente que el mercado de Estados Unidos vaya a bajar, sino que el resto del mundo va a tener un mejor desempeño", dice Hackett.

Línea inferior para usted:Aventurarse. Muchos inversionistas favorecen las acciones en su región y no invierten tanto o nada en los mercados internacionales. Incluso para los inversores a largo plazo, ahora es un buen momento para asegurarse de que su cartera tenga asignaciones más allá de los EE. UU., Aconseja Hackett.

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3. Busca las golosinas del mercado.

El hecho de que el mercado suba este año no es así para todas las acciones.El S&P 500 está compuesto por 11 sectores, y existe una amplia disparidad de desempeño en lo que va del año hasta la fecha, que va desde los líderes, las acciones tecnológicas (más del 20%), hasta las rezagadas, las acciones energéticas (9%).

Lo has escuchado antes: el rendimiento pasado no indica los rendimientos futuros. Y, sin embargo, la historia puede ser una herramienta valiosa para evaluar sectores y si reaparecerán patrones similares, dice Denise Chisholm, estratega de Fidelity Investments. "Algunas cosas en el pasado pueden predecir el futuro con probabilidades decentes, y el dólar es una de esas cosas".

El dólar estadounidense se ha depreciado este año en relación con otras monedas, cayendo a un mínimo de 33 meses en septiembre. Según los periodos similares en el pasado (que son únicos), el desempeño del dólar augura dos cosas con buenas probabilidades: las ganancias corporativas aumentarán y la inflación se recuperará, dice Chisholm.

¿Qué significa eso para las acciones? A los financieros les podría ir bien en los próximos 12 meses, y los inversionistas oportunistas pueden querer tomar nota, dice Chisholm. Este grupo, que incluye a todos los grandes bancos, ha seguido al mercado en general con ganancias de casi el 11% en 2017. Mientras tanto, otros posibles catalizadores (el aumento de las tasas de interés o los estándares de préstamos más flexibles de los bancos) también beneficiarían a las acciones financieras, añade.

El análisis de Chisholm también apunta hacia indicadores positivos para las acciones de tecnología y salud a futuro. Eso podría apuntalar un incremento continuo en el amplio mercado, al mismo tiempo que crea oportunidades dentro.

Línea inferior para usted: Abrazar la diversificación. Distribuir su dinero para incluir inversiones en múltiples sectores ayuda a mitigar los riesgos, al tiempo que aumenta los rendimientos potenciales. Incluso los inversores a largo plazo pueden beneficiarse de fenómenos a corto plazo. "Ha habido un cambio significativo para las finanzas y es bastante oportuno", dice Chisholm.

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