Por qué tantas tarjetas de crédito son de Delaware

Revise las ofertas de tarjetas de crédito que llenan su buzón, y es posible que note un tema: muchos tienen una dirección de correo de Delaware. Eso no es casualidad.

Delaware es el hogar de los negocios de tarjetas de crédito de Chase, Discover y Barclaycard U.S., de acuerdo con Federal Deposit Insurance Corp. Bank of America y Citi también mantienen ciertas operaciones de tarjeta allí. Juntos, esos emisores representan aproximadamente la mitad del mercado de tarjetas de crédito de EE. UU. Mientras tanto, los residentes de Delaware representan solo el 0,3% de la población de los EE. UU.

¿Qué hay detrás de la historia de amor de la industria de las tarjetas de crédito con Delaware?

Todo comenzó con una decisión judicial hace casi 40 años.

Primero, una decisión judicial.

En 1978, la Corte Suprema de los EE. UU. Decidió por unanimidad en Marquette National Bank v. First de Omaha Corp. que las compañías de tarjetas de crédito podían exportar las tasas de interés desde donde estaban ubicadas a otros estados.

El caso surgió cuando First National Bank of Omaha envió por correo ofertas de tarjetas de crédito a residentes en Minnesota. Un banco de Minnesota, Marquette National Bank of Minneapolis, demandó al banco de Nebraska por violar las leyes de usura del estado.

"No había bancos interestatales en esos días", le dijo el ex secretario de Estado de Delaware, Glenn Kenton, a Investmentmatome. “En esos días, [si un banco] se incorporaba a California, pagaba impuestos en California. Hizo negocios en California ".

Antes de la decisión de Marquette, los bancos que intentaban enviar ofertas de tarjetas de crédito a consumidores de otros estados se encontraron con dos problemas:

• Leyes estatales de usura: estas limitan la cantidad de emisores que pueden cobrar en intereses de tarjetas de crédito
• Restricciones bancarias interestatales: la ley federal generalmente prohibió que un banco operara sucursales fuera de su estado de origen, a menos que obtuviera el permiso del nuevo estado donde quería hacer negocios.

La decisión de Marquette, que permitía a los emisores exportar tasas de interés desde los estados donde estaban ubicados, no mató la prohibición bancaria interestatal; simplemente lo dejó marchitarse y morir.

"Le permite a los estados hacer cosas contra el consumidor", dice Ed Mierzwinski, el director del programa de consumo en el Grupo de Investigación de Interés Público de los Estados Unidos, un grupo de defensa del consumidor. Cuando Dakota del Sur aprobó una ley para elevar los límites de la usura poco después de la decisión de Marquette, por ejemplo, permitió a los bancos en Dakota del Sur cobrar a los clientes en las tasas de interés de tarjetas de crédito de California que excedían lo que los bancos con sede en California podrían cobrar legalmente. "Las malas leyes de Dakota del Sur pueden adelantarse a las buenas leyes de California" que limitan las tasas de interés, señala.

Con el tiempo, dejó las leyes estatales de usura esencialmente sin dientes.

Los bancos huyen de Nueva York

Para los bancos, la decisión de Marquette llegó en el momento perfecto.

A fines de la década de 1970 y principios de la década de los 80, la Fed elevó las tasas para frenar la inflación desenfrenada y alentar el ahorro, lo que hace más caro para los bancos pedir prestado dinero. Las compañías de tarjetas de crédito, muchas de las cuales tenían su sede en Nueva York, sufrieron enormes pérdidas. Estaban pagando una tasa de interés anualizada de aproximadamente el 19% para pedir dinero prestado a la Reserva Federal, pero la ley de usura de Nueva York les permitía cobrar a los titulares de tarjetas no más del 12%.

Ese desequilibrio llevó a Citicorp a trasladar su negocio de tarjetas de crédito de Nueva York a Dakota del Sur, que estaba en proceso de aprobar leyes para elevar su límite de usura en ese momento. Citicorp negoció un acuerdo con los líderes de Dakota del Sur, prometió empleos a cambio de permiso para operar en el estado y se retiró de Nueva York.

Mientras tanto, el gobernador de Delaware, Pierre S. "Pete" du Pont IV, estaba buscando formas de traer más empleos a su estado. Fue entonces cuando el Director de Operaciones y Presidente de Chase Manhattan (y más tarde, el Director Ejecutivo) Thomas Lebrecque y su asesor legal Robert Douglass se pusieron en contacto.

"Fueron ellos yendo hacia nosotros, no nosotros hacia ellos", dice Kenton, quien era el secretario de estado de Delaware en ese momento. Delaware estaba mucho más cerca de Nueva York en comparación con Dakota del Sur. En ese momento, varios bancos importantes ya estaban incorporados allí debido a la Corte de Chancillería del estado, donde los jueces, no los jurados, escuchan los casos corporativos y se resuelven más rápido. El Tribunal de la Cancillería ha convertido al estado en un lugar atractivo para que las empresas lo incorporen para obtener beneficios legales. De hecho, dos tercios de todas las empresas que cotizan en bolsa hoy están incorporadas en Delaware, según el sitio web del estado.

"Dijeron: 'No queremos ir a Dakota del Sur por dos razones: A) Citibank ya está allí y B) Es Dakota del Sur'", dice Kenton. Chase Manhattan preguntó si Delaware le daría el mismo trato que Dakota del Sur le dio a Citicorp. "El gobernador y yo nos juntamos y dijimos 'Sí'".

Nace la Ley de Desarrollo del Centro Financiero.

En el otoño de 1980, el grupo de trabajo bipartidista de seis personas de du Pont, en el que Kenton desempeñó un papel clave, se puso a trabajar en la legislación que se convertiría en la Ley de Desarrollo del Centro Financiero.

Para incentivar a los grandes bancos a mudarse a Delaware, la ley puso en peligro estas cosas:

• Invitaciones: otorgó permiso a los bancos de fuera del estado para ingresar a Delaware, siempre que cumplieran con ciertas condiciones, por ejemplo, empleando al menos a 100 personas en el estado.
• Flexibilidad de tasas de interés: Se eliminó en gran medida los límites máximos de usura.
• Opción de cobrar comisiones: permitía a los bancos imponer varios tipos de comisiones a los créditos revolventes y cerrados, si se revelaban
• Desgravaciones fiscales: implementó una tasa de impuestos invertida para los bancos que ganan más de $ 20 millones, imponiendo impuestos a los bancos grandes a una tasa más baja que los bancos más pequeños

La ley fue aprobada con apoyo bipartidista, y los legisladores continuaron enmendándola para atraer a más bancos, dice Kenton.

Varios bancos importantes pronto cambiaron sus operaciones a Delaware, incluyendo Chase Manhattan, J.P. Morgan & Co., Manufacturers Hanover y Chemical New York. Incluso Citicorp, que acababa de reubicar su negocio de tarjetas en Dakota del Sur, abrió una operación en Delaware.

Para 1983, la Reserva Federal de Filadelfia notó que 11 compañías bancarias principales, incluyendo muchas con negocios de tarjetas de crédito, habían abierto subsidiarias en Delaware.

Incluso después de que se derogaran las leyes federales que restringían la banca interestatal en 1994, Delaware seguía siendo un bastión de la industria de tarjetas de crédito debido a su baja tasa impositiva para los bancos y el Tribunal de Justicia.

Tarjetas de credito hoy

Kenton reconoce que la industria de las tarjetas de crédito no siempre ha sido amigable con el consumidor. “¿Ha habido abusos? Sí ”, dice. "El Congreso ha corregido muchos abusos". Pero también ha habido beneficios. Si no fuera por la revolución de las tarjetas de crédito en Delaware, dice, no habría tarjetas de afinidad, tarjetas de viaje y de avión.

Así como Delaware cambió la industria de las tarjetas de crédito, la industria de las tarjetas de crédito cambió Delaware.

En 1980, los funcionarios estatales de Delaware esperaban que la FCDA agregara 1,000 empleos, dijo Kenton. A partir de febrero de 2017, la industria financiera del estado emplea a más de 47,000 personas, según la Oficina de Estadísticas Laborales.

"El gobernador era muy progresista", dice Kenton. "Dijo que sería un gran impulso para la economía, y seguro que lo fue".

Claire Tsosie es escritora del personal de Investmentmatome, un sitio web de finanzas personales. Correo electrónico: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.

Este artículo fue escrito por Investmentmatome y fue publicado originalmente por Forbes.