¿Qué quieren las firmas de capital de riesgo? |

¿Qué quieren los capitalistas de riesgo en una inversión? Si tiene que preguntar, entonces usted (y su empresa) probablemente no sea un buen candidato. Y, en caso de que no lo reconozca, es una referencia a una vieja broma: cuando alguien le pregunta a un vendedor de Ferrari cuánto cuesta, el vendedor responde: "Si tiene que preguntar, no puede pagarlo".

Introduzco este tema con esa broma revisada porque mucha gente dice "capital de riesgo" cuando realmente quieren decir "inversores ángel" o "inversionistas externos". El capital de riesgo es muy especializado. Hay aproximadamente 500 firmas de capital de riesgo en EE. UU.

Considere este gráfico de barras de la Asociación Nacional de Capital de Riesgo. Tenga en cuenta que el capital de riesgo hace aproximadamente 4.000 negocios por año, y el promedio es de aproximadamente $ 20- $ 30 millones por negocio. Eso incluye inversión inicial y seguimiento. Para obtener más información al respecto, lea este artículo sobre la diferencia entre inversionistas ángel y capital de riesgo.

Inversión de Angel en esteroides

El capital de riesgo desea todas las cualidades que los inversionistas quieren, pero más grandes y mejores. Los capitalistas de riesgo (también llamados capitalistas de riesgo) se centran en altos rendimientos por alto riesgo. Al igual que la mayoría de los inversionistas ángel, no buscan solo una compañía saludable, o solo dividendos; están comprando porcentajes de propiedad de las compañías con la intención de vender esos porcentajes por 10, 20, 50 o más veces lo que originalmente invirtieron. Ganan dinero cuando salen, que es lo que sucede cuando venden su parte de la propiedad con dinero real.

La colección de inversiones que hace un CV se llama cartera. Las empresas en las que han invertido están en su cartera. Una cartera exitosa crece al menos 10x cada dos o tres años, y eso es crecimiento en dinero real, después de las salidas.

Y es un negocio exitoso, por lo que no pueden esperar retornos sobre toda la colección de compañías. Los ganadores tienen que pagar por los perdedores. La Asociación Nacional de Capital de Riesgo dice que alrededor del 40 por ciento de las empresas respaldadas por VC fracasan, otro 40 por ciento tiene retornos moderados y solo cerca del 20 por ciento tiene éxito.

Las empresas de capital riesgo invierten en empresas que tienen posibilidades reales de crecimiento enorme. Deben tener equipos de gestión muy fuertes. Deben poder escalar rápidamente, lo que significa obtener un gran volumen de ventas. Tienen que tener algo diferente, como una "salsa secreta" o tecnología, que los defienda de ser comidos por una fuerte competencia.

Considere el tamaño del acuerdo en la tabla anterior, y piense en lo que se necesita para invertir $ 20 millones por trato. Los capitalistas de riesgo (también llamados capitalistas de riesgo) recaudan fondos de cientos de millones e incluso miles de millones de dólares cada tres años. Proviene de organizaciones más grandes como compañías de seguros y fondos de dotación universitaria, a veces empresas, e incluso algunas personas muy ricas. Tomar ese dinero conlleva la obligación de invertir ese dinero en nuevas empresas y negocios emergentes prometedores.

Es más probable que el capital de riesgo busque en las rondas de seguimiento, de más dinero, después del dinero inicial que invierte al principio. Los inversores a menudo hablan de la "ronda de semillas" como los primeros cientos de miles de dólares, luego la "serie A" viene por unos pocos millones después de que la financiación inicial ha generado tracción y credibilidad, seguida por la serie B y la serie C, cada ronda cada vez más grande (lo que significa más dinero).

Con una inversión tan alta, lo que está en juego es correspondientemente alto. Entonces, el capital de riesgo, en estos días, generalmente participa en las rondas posteriores, no en las rondas de semillas.

Si aún no está seguro de cuál es la fuente de financiación adecuada para usted, o incluso qué opciones están disponibles cuando llega el momento de financiación segura, eche un vistazo a nuestra infografía: 4 formas de financiación segura para su Startup

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Este artículo es parte de nuestra Guía de financiamiento empresarial: financie su negocio hoy, con Bplans.