La última pregunta sobre fondos: fondos mutuos, fondos indexados o ETFs? |

Durante muchas décadas, los inversores tuvieron una opción simple: acciones o fondos mutuos. Si carecía de tiempo o experiencia para elegir acciones, los fondos mutuos ofrecían una manera fácil de jugar en los mercados como un profesional. Pero pagó los servicios, a menudo bastante generosos, para que un administrador de dinero profesional tome las decisiones correctas para su fondo. Con el tiempo, los inversionistas comenzaron a cuestionar el sistema. ¿Los altos gastos asociados con los fondos de inversión realmente nos interesan? ¿O solo estamos financiando estilos de vida fastuosos para los gestores de fondos de bajo rendimiento? Después de todo, una vez que se restaron las fuertes comisiones, muchos de los principales fondos mutuos no pudieron hacer nada mejor que el mercado de valores en general.

En respuesta, John Bogle de Vanguard lanzó un nuevo tipo de fondo en 1975: el fondo indexado. Los fondos indexados tenían una estrategia simple: basta con comprar las acciones que conforman un índice importante como el S & P 500. Al seguir esta receta, los fondos indexados podrían permitirse recortar los onerosos gastos del administrador de fondos. (Aproximadamente 35 años después, una amplia gama de firmas financieras ofrece fondos indexados, aunque Vanguard de Bogle sigue siendo el principal actor).

Avance rápido hasta 1993, cuando a los inversionistas se les presentó otra opción: fondos cotizados en bolsa (ETF). Los ETF poseen inversiones como un fondo indexado, pero se negocian como acciones. Los inversores podían entrar y salir de ellos rápidamente, e incluso venderlos en corto si así lo deseaban. Los primeros ETF se centraron en los principales índices, pero ahora hay cientos de ETF centrados en industrias específicas, países y clases de activos. El SPDR

Gold Trust ETF (NYSE: GLD) posee oro en lingotes: una exposición limitada como la que solía ser difícil para las personas. Entonces, los fondos mutuos vs. los fondos indexados vs. ETFs ¿Cuál es el mejor para ti?

La respuesta corta es "No". Los tres tienen su lugar, dependiendo de sus necesidades de inversión. Profundicemos un poco más y veamos cómo cada instrumento puede encajar en la estrategia de inversión de cualquier persona.

Fondos mutuos: pago de pericia

A pesar de sus tarifas relativamente altas, los fondos mutuos aún juegan un papel importante en la mayoría de los inversores individuales. 'carteras. ¿Desea invertir en cierta industria, digamos, semiconductores? Hay un fondo mutuo para eso.

¿Pero por qué no ir con las compañías con los mejores prospectos y los precios de las acciones más razonablemente valiosos? Debido a que los fondos mutuos le permiten elegir un área en la que enfocarse, con la seguridad de que el administrador del fondo debería poder elegir las mejores compañías dentro de esa categoría.

Recuerde que cuando paga los honorarios del fondo mutuo, paga por el gestor de fondos

. Los administradores de fondos a menudo tienen una amplia experiencia en la industria o sector en el que invierten. A menudo encontrará un administrador de fondos que comenzó en la industria que ahora analiza. Y ese tipo de experiencia realmente puede dar sus frutos cuando llega el momento de navegar por los principales cambios y avances en la tecnología. Los fondos mutuos también pueden ayudarlo a aprovechar un tema de inversión que abarca varias industrias. Por ejemplo, los fondos que deseen capitalizar la tendencia de los "baby boomers" tendrán que encontrar continuamente buenas inversiones en una amplia gama de sectores: salud, ocio, vivienda y otras industrias que atienden a este segmento demográfico. No podrá hacer coincidir ese tipo de enfoque con un fondo indexado o un ETF, como explicaré en las próximas dos secciones.

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Vanguard Index Trust 500 (MUTF: VFINX) , que simplemente posee todas las acciones en el S & P 500. Mi razonamiento es que si tiene un horizonte a largo plazo que abarca años o incluso décadas, y no está interesado en tratar de predecir dónde la economía se dirige, no hay manera de saber con precisión qué acciones o sectores le irá bien en el futuro. En cambio, la exposición a toda la economía, que está ampliamente representada por el S & P 500, es su mejor apuesta. Este tipo de fondo indexado tendrá altibajos, pero debería rendir mejor que la tasa de inflación durante un período prolongado. Los estudios sugieren que debe esperar ganancias anuales del 6% al 8% simplemente por tener este tipo de exposición de amplia base. Y esta es la gran ventaja de los fondos indexados: no tiene que preocuparse de que los honorarios del fondo le quiten un gran mordisco a sus devoluciones. El S & P 500 de Vanguard saca solo 0,17% de su cartera cada año. Esa es una fracción de lo que cobran muchos fondos mutuos.

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Aunque los ETF han existido durante dos décadas, realmente han despegado durante los últimos cinco años. ¿Quieres exposición a las empresas más grandes de Egipto? Hay un ETF para eso. ¿Cree que ser propietario de las empresas mineras de oro más grandes del país es una opción más inteligente que comprar oro directamente? Hay un ETF para eso.

De hecho, se puede argumentar que elegir las áreas correctas para invertir es incluso más importante que la selección de acciones individuales. Si el contexto económico es favorable para invertir en servicios eléctricos, entonces la marea creciente levantará todos los barcos en ese sector. Al comprar un ETF, se evita el riesgo de que haya escogido la única empresa que resulta ser un fracaso.

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Estrategias ETF que producen ganancias constantes.] La respuesta inversora

: después de toda esta explicación, aquí está mi conclusión: no hay necesidad de elegir entre estos vehículos de inversión. Ponga algo de dinero en un fondo indexado y manténgalo a largo plazo, ponga otro pedazo en un fondo mutuo bien administrado y enfocado en la industria que obtenga altas calificaciones de Morningstar, y ponga el resto en unos ETFs que se enfocan en regiones o activos que piensas que tiene un gran atractivo. Este enfoque de amplia base debería ofrecer retornos sólidos y brindar los beneficios de una cartera diversificada.