Definición y ejemplo de valor de tiempo |

Qué es:

En el mundo de negociación de opciones, hay dos componentes que componen el precio de una opción. El primero es el valor intrínseco (que representa el valor percibido del valor subyacente), y el segundo es valor de tiempo .

El valor temporal es básicamente la prima de riesgo que el vendedor requiere para proporcionar al comprador de la opción el derecho a comprar / vender las acciones hasta la fecha de vencimiento. Considere este componente como la "prima del seguro" de la opción.

Cómo funciona (Ejemplo):

Cuando se calcula el valor del tiempo, se mide como cualquier valor de una opción que no sea su valor intrínseco.

Precio de opción - Valor intrínseco = Valor de tiempo

Por ejemplo, si la empresa XYZ se cotiza a $ 25 y la opción de compra XYZ 20 se cotiza a $ 7, entonces diríamos que la opción tiene un valor intrínseco de $ 5 ($ 25 - $ 20 = $ 5) y un valor temporal de $ 2 ($ 7 - $ 5 = $ 2).

Las opciones que tienen un valor intrínseco cero están compuestas completamente por valor de tiempo.

Por qué es importante:

Los compradores pagan por el valor del tiempo porque esperar que la prima de la opción aumente en el futuro, generalmente causada por un cambio anticipado en el precio del contrato de futuros subyacente. Cuanto más tiempo tiene una opción antes de que caduque, más tiempo (y mayores posibilidades) tiene para convertirse en dinero. A medida que se acerca la fecha de vencimiento, el valor del tiempo disminuye (porque hay menos posibilidades de que expire en el dinero).

El valor del tiempo es fácil de ver cuando se mira el precio de una opción, pero la derivación real del valor del tiempo es basado en una ecuación bastante compleja. Básicamente, el valor de tiempo de una opción está determinado en gran medida por la cantidad de volatilidad que el mercado cree que la acción exhibirá antes de su vencimiento. Si el mercado no espera que la acción se mueva mucho, entonces el valor de tiempo de la opción será relativamente bajo. Mientras tanto, lo opuesto es cierto para las acciones que se espera que sean muy volátiles. Las acciones de beta alta, o aquellas que tienden a ser más volátiles que el mercado general, generalmente tienen valores de tiempo muy altos debido a la incertidumbre del precio de las acciones antes de que expire la opción.