La diversificación fiscal es una vacuna para la 'parálisis fiscal'

Por Jarrett B. Topel

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Nunca he entendido por qué existe en la mente de la mayoría de los estadounidenses una asociación tan negativa con el pago de impuestos (como en "muerte y …"). ¿El hecho de que una persona tenga que pagar impuestos significa que ha ganado dinero?

Entiendo que hay una serie de objeciones específicas que las personas pueden tener, dependiendo de su posición política o socioeconómica, para Cuánto cuesta están gravados, o para para que se usa el dinero Pero me parece extraño que una señal de algo relativamente positivo (tener ingresos que valga la pena pagar) pueda tener una connotación tan negativa en la mente de la mayoría de las personas.

Yendo un paso más allá, algunos incluso ven el pago de impuestos como una especie de multa. Para muchos jubilados que han pasado años contribuyendo a los planes de ahorro con ventajas impositivas y ahora deben pagarle a los gaiteros a medida que retiran dinero, puede causar una respuesta emocional negativa que llamamos "parálisis fiscal".

Pagar impuestos no es un castigo

Una experiencia reciente con un nuevo cliente ilustra el problema.

Joe y Rhonda trabajaron durante muchos años, y después de haber investigado, siguieron la sabiduría convencional y ahorraron para su jubilación utilizando cuentas mayormente con impuestos y con impuestos diferidos (IRA tradicionales, cuentas 401 (k) y 403 (b), y así sucesivamente). Al hacerlo, recibieron una deducción de impuestos por adelantado cuando contribuyeron a sus cuentas y disfrutaron de un aplazamiento de impuestos a lo largo del camino.

Ahora Rhonda y Joe tienen más de 60 años y se han jubilado recientemente, y están usando el dinero que ahorraron tan diligentemente para disfrutar de su bien merecida jubilación. En su última cita, me dijeron que les gustaría llevar a toda la familia (hijos y nietos) en un crucero por Alaska. El costo del viaje sería de $ 25,000, por lo que expliqué que tendríamos que retirar más de $ 42,000 de sus cuentas de jubilación para cubrir el costo del viaje más los impuestos federales y estatales sobre el retiro.

De acuerdo con su plan financiero, ciertamente podrían permitírselo sin desviar sus metas de jubilación, pero cuando escucharon esto, se desanimaron enormemente. Se sentían como si estuvieran siendo "castigados" por retirar dinero de sus cuentas de jubilación. Terminaron posponiendo el viaje y continuaron dejando que el dinero se acumulara en sus cuentas, a pesar de mis repetidas seguridades de que fácilmente podrían costear el viaje. El resultado, por supuesto, es que ahora no disfrutan del dinero que han acumulado durante toda su vida, y no se permiten tener la experiencia invaluable de viajar con su familia y crear hermosos recuerdos para todos.

La psicología en el trabajo aquí, según nuestra experiencia, es un fenómeno demasiado común con el que esperamos encontrarnos cada vez más a medida que millones de baby boomers ingresan a la jubilación.

Hay algunas formas de abordar la "parálisis fiscal". Una es ajustar la forma de pensar acerca de los ahorros y los impuestos. Comprenda que poner dinero en cuentas con ventajas fiscales no es una forma de evitando impuestos, sino más bien una forma de aplazando ellos. Una buena manera de comenzar es con un cambio de mentalidad: alejarse de la idea de que pagar impuestos sobre el dinero que nunca ha sido gravado antes Es una especie de "penalización".

A menudo, abordar la psicología relacionada con la parálisis fiscal es la única herramienta que tenemos con los clientes que ya están jubilados. Pero para aquellos que aún ahorran, hay algunos pasos concretos que podemos tomar para mitigar los efectos de los impuestos en la jubilación. El más importante de estos se basa en lo que llamamos el "Triángulo de impuestos".

Los tres lados del triángulo.

En pocas palabras, el Triángulo de Impuestos es una forma de diversificar los dólares de inversión de un cliente en diferentes tipos de cuentas, de modo que no todos los dólares retirados en la jubilación se graven a la tasa máxima del cliente. Como su nombre lo indica, un triángulo de impuestos correctamente implementado tiene tres partes:

• Cuentas calificadas
• Cuentas no calificadas
• Cuentas libres de impuestos

Cuentas calificadas

Para alentar a los trabajadores estadounidenses a ahorrar para su propia jubilación, el gobierno ofrece incentivos duales de una deducción fiscal actual y un aplazamiento de impuestos en el camino por el dinero ahorrado en ciertos tipos de cuentas de jubilación, conocidas como cuentas calificadas. El más común de estos es el 401 (k), pero hay otros, incluidos los IRA tradicionales, los planes 403 (b), los IRA de SEP y más. Los trabajadores pueden tomar una deducción de impuestos federales (y con frecuencia estatales) por las contribuciones a dichas cuentas, ahorrando dinero por adelantado. El aplazamiento de impuestos en estas cuentas significa que no se deben impuestos sobre ninguna ganancia en la cuenta (dividendos, intereses y ganancias de capital) hasta que se retiren los fondos.

Dado que esas ganancias también pueden generar ingresos, la cuenta puede crecer más rápidamente de lo que lo haría si se necesitara retirar dinero para pagar el impuesto adeudado cada año. Esta es la razón por la que la mayoría de los trabajadores creen que los vehículos de ahorro calificados son los mejores lugares para ahorrar para la jubilación y por qué tantos tienen la gran mayoría de sus ahorros de jubilación en esas cuentas.

Sin embargo, para obtener este crecimiento con impuestos diferidos, los inversores generalmente renuncian al derecho de sacar dinero de la cuenta antes de los 59 años y medio. Si se retiran antes de tiempo, es probable que deban el impuesto a la renta federal y estatal ordinario, más una multa federal del 10% y posiblemente también las sanciones impuestas por el estado. (Hay algunas excepciones a las multas por retiro anticipado).

El error común es que estos tipos de cuentas están “libres de impuestos”. No lo son. (No hay almuerzos gratuitos cuando se trata de impuestos). En cambio, los impuestos se deben pagar cuando el dinero se retira de las cuentas, generalmente en el retiro. Además, estos fondos generalmente se gravan con la tasa impositiva sobre la renta ordinaria más alta del inversionista, tan alta como el 39.6% para el impuesto federal, más lo que su estado agregue. En otras palabras, no hay impuestos por adelantado, sino impuestos más adelante.

La sabiduría convencional es que una vez que los trabajadores se jubilen, estarán en una categoría impositiva más baja que cuando trabajaban, y eso se traducirá en un ahorro fiscal. Sin embargo, este no es siempre el caso, y cuando no lo es, a menudo resulta en una "parálisis fiscal" en la jubilación.

Cuentas no calificadas

Las cuentas no calificadas son aquellas que no reciben ningún tratamiento fiscal especial. Las personas a menudo usan este tipo de cuentas solo como último recurso porque creen que poner la mayor cantidad posible de cuentas calificadas es siempre su mejor opción por las razones ya comentadas.

Las cuentas no calificadas, a pesar de no proporcionar ninguna deducción de impuestos actual o el aplazamiento de impuestos en curso, ofrecen algunas ventajas. Cuando los fondos se retiran de estas cuentas, solo se gravan las ganancias (además, las pérdidas a menudo se pueden amortizar), y las ganancias se gravan a las tasas de ganancias de capital más favorables (no a las tasas ordinarias del impuesto a la renta). Las tasas de ganancias de capital federales (actualmente superando el 20%) son mucho más bajas que las tasas de impuesto a la renta marginal federal (actualmente tan altas como 39.6%). Además, no hay multas por retirar fondos de una cuenta no calificada antes de los 59 años y medio.

Cuentas libres de impuestos

El tercer tramo del Triángulo Fiscal está compuesto por inversiones potencialmente libres de impuestos. El tipo de cuenta más común en esta categoría es la cuenta IRA Roth. Al usar una cuenta IRA Roth, los inversionistas no reciben ninguna deducción de impuestos por adelantado, pero obtienen la ventaja del aplazamiento de impuestos y, si se administran correctamente, los fondos pueden retirarse completamente libres de impuestos en la jubilación.

El triángulo en acción.

Aquí hay un ejemplo del Triángulo Fiscal en el trabajo.

Supongamos que tenemos una pareja de jubilados que necesita retirar $ 60,000 / año de sus cuentas para cubrir sus ingresos de jubilación. Con las tasas impositivas actuales, podrían tomar $ 37,000 de sus cuentas calificadas, lo que los lleva a la cima del rango impositivo marginal del 15%. Los siguientes $ 15,000 podrían tomarse de su cuenta no calificada, donde pagarían un 15% fijo en impuestos de ganancias de capital. Los $ 8,000 restantes se podrían retirar de su cuenta IRA Roth y no se adeudarían impuestos sobre esos fondos. En este ejemplo, la pareja podría obtener los $ 60,000 que necesitan, sin tener que tomar tanto de una cuenta para empujarlos a un nivel de impuestos más alto.

Al igual que con la mayoría de los aspectos financieros (y con frecuencia no financieros), la clave es la diversificación. Idealmente, cuando los clientes lleguen a la jubilación, nos gustaría que tuvieran algo de dinero en cuentas calificadas (para la deducción actual y el crecimiento con impuestos diferidos), algo de dinero en cuentas no calificadas (para tasas de ganancias de capital potencialmente más bajas) y algo de dinero en efectivo. Cuentas libres de impuestos (para el aplazamiento de impuestos y las distribuciones libres de impuestos).

Si supiéramos hoy exactamente en qué categoría tributaria estaría cada cliente cuando finalmente se retirara, sería fácil saber qué cuentas financiar ahora. Dado que es casi imposible predecir qué tipo de impuesto será un cliente en muchos años en el futuro, o qué cambios se pueden hacer en la estructura impositiva en los próximos 10, 20 o más de 30 años, el mejor consejo es Tenga huevos en tantas canastas como sea posible.

Entrenamos a nuestros clientes a no temer (o aborrecer) los impuestos. Después de todo, pagar impuestos esencialmente significa que han ganado dinero. Sin embargo, cambiar la psicología es difícil y puede llevar tiempo, por lo que planificar una estrategia por adelantado para aprovechar cualquier estructura que exista en el futuro es primordial. De esa manera, cuando llegue el momento de comenzar a retirar fondos y disfrutar de los frutos de su trabajo (o llevar a la familia en ese crucero por Alaska), podemos ayudar a nuestros clientes a controlar la situación fiscal de una manera mucho más eficiente y menos estresante.

Imagen a través de iStock.

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