¿Por qué los recortes de impuestos no son buenas noticias si planea obtener una hipoteca?

Los recortes de impuestos son grandes, ¿verdad? No necesariamente, si planea obtener una hipoteca en los próximos años.

Las tasas hipotecarias han aumentado dramáticamente en 2018, y los recortes de impuestos tienen al menos parte de la culpa por eso. La expansión de los déficits presupuestarios federales provocados por los recortes de impuestos podría empujar las tasas hipotecarias aún más, tal vez más allá del 6% en los próximos años.

Las tasas más altas podrían hacer que sea más difícil pagar una casa. Pero esa no es una razón para comprar apresuradamente y arriesgarse a terminar con la casa equivocada en el lugar equivocado. Antes de 2008, las tasas hipotecarias al norte del 6% eran bastante comunes, y siempre existe la opción de obtener una hipoteca de tasa ajustable con una tasa inicial baja.

Cómo los recortes de impuestos conducen a tasas más altas

Según los economistas, los recortes de impuestos resultan en tasas de interés más altas de dos maneras:

• Estimulan la economía, lo que lleva a la inflación.
• Aumentan el déficit presupuestario, lo que obliga a las empresas y los consumidores (incluidos los compradores de viviendas) a competir con el gobierno federal para pedir dinero prestado

Vamos a descomprimir estos efectos.

Una economía más caliente trae inflación

El Congreso aprobó recortes de impuestos a fines de diciembre y entraron en vigencia en enero. Las tasas hipotecarias comenzaron a subir en la segunda semana del año. El fijo a 30 años promedió 4.59% en marzo, medio punto porcentual más que en diciembre.

" MÁS: Vea la encuesta diaria de tasas hipotecarias de Investmentmatome.

¿Por qué subieron las tasas? "La aprobación de la ley de reducción de impuestos, que calienta la economía", dice Mark Fleming, economista jefe de First American Financial Corp.

Los recortes de impuestos dan a los consumidores más dinero para gastar: se proyecta que los ingresos disponibles crecerán 4.4% en 2018 y 2019, según la Oficina de Presupuesto del Congreso. Ese estímulo, además de una economía con una baja tasa de desempleo, podría causar que los precios suban eventualmente. Y las tasas de interés a largo plazo, como las de las hipotecas, "son generalmente un reflejo de las expectativas de inflación", dice Fleming.

Los déficits hacen que los prestatarios compitan

Según las últimas proyecciones de la CBO, se espera que las tasas hipotecarias aumenten aún más en los próximos cuatro años a medida que aumenten los déficits presupuestarios federales. Se espera que los déficits aumenten de 4.2% del producto interno bruto este año a 5.1% del PIB en el año fiscal 2022.

"A lo largo del período de proyección, el aumento de la deuda federal en relación con el PIB ejerce una presión al alza sobre las tasas de interés a corto y largo plazo", incluidas las tasas hipotecarias, según la CBO en su presupuesto y perspectiva económica de abril.

A medida que el gobierno de los EE. UU., Los gobiernos extranjeros, las empresas y los consumidores intentan pedir prestado al mismo tiempo, aumentan el precio del dinero, y eso significa tasas más altas en todo, desde los bonos del gobierno hasta las hipotecas.

"Cuando la gente se agolpa en el mercado, tiene que pagar más porque hay competencia", dice Robert Frick, economista corporativo de Navy Federal Credit Union.

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La CBO predice que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años aumentarán al 4,1% en 2020 y al 4,2% en 2021, en comparación con el 2,3% en 2017. Eso es importante porque las tasas sobre hipotecas a 30 años con tasa fija tienden a seguir a 10 años. Rendimientos del tesoro. Si el Tesoro a 10 años sube, las tasas hipotecarias también subirán aproximadamente la misma cantidad.

La última vez que el Tesoro a 10 años se mantuvo en torno al 4,1% fue en diciembre de 2007. Ese mes, la hipoteca a 30 años con tasa fija promedió el 6,1%. Eso es un salto desde marzo de 2018, cuando el Tesoro a 10 años promedió 2.84%, mientras que la hipoteca a 30 años promedió 4.59%.

Pero los ingresos pueden aumentar, también

Los economistas enfatizan que los recortes de impuestos traen más que mayores déficits y tasas de interés. También se espera que den como resultado ingresos más altos, de dos maneras:

• Incluso si sus ingresos siguen siendo los mismos, su sueldo para llevar a casa aumenta a medida que se retiene menos impuestos
• Se crean más empleos a medida que las personas, las empresas y el gobierno gastan más, y los empleadores aumentan los salarios para competir por los trabajadores y aferrarse a los empleados que tienen.

"La tasa de interés no es lo único que se está moviendo. Los ingresos están creciendo más rápido. Así que eso es potencialmente una compensación ", dice Tian Liu, economista jefe de Genworth Mortgage Insurance.

Fleming, de First American Financial, dice que mayores ingresos significan más poder de compra, lo que es bueno para el mercado de la vivienda. Otros en la industria de la vivienda se hacen eco de esta visión optimista.

Por otra parte, Liu señala que un aumento de la tasa de interés hipotecario de hasta medio punto porcentual puede engullir un aumento modesto en el salario neto. "Creo que la asequibilidad se erosionará más en 2018", dice Liu. "Creo que eso es realmente un viento de cabeza para la vivienda".

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Algunos son escépticos de que los salarios subirán rápidamente. Dean Baker, economista senior del Centro de Investigación Económica y Política, cree que la economía podría tener la capacidad de crear muchos más empleos antes de que los salarios comiencen a subir.

"Si realmente comenzamos a acercarnos al pleno empleo y está empezando a presionar a la economía, veremos una inflación más alta, lo que llevará a tasas de interés más altas", dice. "No sé si todavía estamos en ese punto".

Cómo tratar

No puedes luchar contra las tasas de interés más altas y la inflación, pero puedes aprender a vivir con ellos:

No te apresures Compra una casa cuando estés listo para comprar y no antes. Si su vida y su carrera siguen cambiando, continúe rentando hasta que sepa que es hora de establecerse. Si necesita esperar para ahorrar para un pago inicial, siga haciendo eso. En una encuesta reciente realizada en nombre de Investmentmatome, el 11% de los propietarios de viviendas milenarias dijeron que deberían haber esperado hasta que pudieran realizar un pago inicial más grande.

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Mantener las cosas en perspectiva. Las tasas hipotecarias a 30 años de hoy están por debajo del 5%. Desde 1972 (cuando comienzan los registros de Freddie Mac) hasta 1979, el promedio fijo de 30 años promedió 9.03%. Promedió 12.71% en la década de 1980, 8.12% en la década de 1990 y 6.29% de 2000 a 2009. Y en esas décadas de tasas hipotecarias más altas, la gente todavía compraba casas.

Aprender sobre las ARM. A medida que aumentan las tasas hipotecarias fijas, más prestatarios obtendrán hipotecas de tasa ajustable, dice Mat Ishbia, presidente y CEO de United Wholesale Mortgage. Las tasas introductorias de las ARM tienden a ser más bajas que las hipotecas de tasa fija. Sin embargo, las tasas de ARM pueden aumentar más tarde. Ishbia dice que educar a los consumidores sobre las ARM se convertirá en una parte importante del negocio de su compañía en los próximos años.