¿El mercado bursátil se derrite justo a tiempo para la jubilación? 5 maneras de proteger su cartera

Por Laura Scharr-Bykowsky

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Nadie quiere ver grandes pérdidas en sus carteras, nunca. Pero sufrir grandes pérdidas poco después de retirarse es especialmente dañino para su cartera y sus posibilidades de éxito en la jubilación.

Este es el período más vulnerable para los inversores: lo llamo su período de talón de Aquiles. Si se producen grandes pérdidas en los primeros años de jubilación, es muy difícil recuperarlas. Ya no estás contribuyendo a tus ahorros; en cambio, a menudo se retira de sus cuentas por gastos no cubiertos por su Seguridad Social y los ingresos de pensión.

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El riesgo de sufrir malos rendimientos en los primeros años de jubilación se denomina riesgo de secuencia. Es el riesgo de que se jubile durante un período desafortunado de malos rendimientos.

¿Cuánto puede realmente doler la secuencia de riesgo?

Para ilustrar los efectos del riesgo de secuencia, considere este ejemplo de tres hermanos que se retiraron dentro de un período de seis años, cada uno con una inversión inicial de $ 1 millón colocados completamente en el índice 500 de Standard & Poor. Suponiendo que cada hermano retirara $ 60,000 al año, comenzando tan pronto como se jubiló, cada uno tendría los siguientes saldos finales al 30 de junio de 2015:

Un cuento de tres hermanos

Hermano	Fecha Retirado	Retiro total	Equilibrara partir del 30/6/15
Hermano 1	Enero de 1997	$1,110,000	$1,566,883
Hermano 2	Enero 2000	$930,000	$45,694
Hermano 3	Enero de 2003	$750,000	$1,583,626

Fuente: Steve Esposito Datos de carteras de tarifa plana: Morningstar Principia

Debido al desplome de 2000, el Hermano 2 estaba casi sin dinero. Su cartera de millones de dólares sufrió una gran pérdida, y sus retiros posteriores agotaron sus ahorros.

Qué diferencia pueden hacer unos pocos años. A pesar de que cada hermano siguió la misma estrategia: invertir el 100% en el S&P 500 y retirar $ 60,000 al año, el Hermano 2 tuvo un resultado muy diferente debido al momento.

En general, se recomienda que los inversionistas reduzcan el riesgo a medida que se acercan a la jubilación al reducir la exposición al mercado de valores. De hecho, los fondos de jubilación con fecha objetivo siguen las "rutas de planeo" que hacen precisamente esto. Sin embargo, en 2008, muchos de estos fondos con fecha objetivo fueron criticados por ser demasiado agresivos. De hecho, en ese momento, el 73% de los fondos con fechas objetivo entre 2011 y 2015 perdieron más del 25% de su valor. La mayoría de los inversores en estos fondos no sabían que su dinero estaba tan inclinado hacia las acciones.

Los bonos pueden no ser audaces, pero pueden ser los mejores

Un enfoque prudente para las personas que están a punto de jubilarse o que se han jubilado recientemente sería aumentar la exposición a los bonos para ayudar a reducir la posibilidad de una gran pérdida.

Pero muchos inversores se muestran reacios a hacerlo hoy. Les preocupa que las tasas de interés de los bonos sean históricamente bajas y los precios altos. Si las tasas de interés aumentan, los bonos y los fondos de los bonos bajarán de precio, lo que resultará en posibles pérdidas. Sin embargo, las valoraciones de las acciones también son altas, y una gran corrección del mercado de valores causaría más daño a sus carteras.

Pero pongámoslo en perspectiva. En 2005, cuando la Reserva Federal elevó la tasa de los fondos federales ocho veces del 2.25% al ​​4.25%, el rendimiento del fondo Vanguard Total Bond para ese año fue del 2.4%. Mientras tanto, el índice S&P 500 perdió casi el 37% en la crisis crediticia de 2008.

Cómo vencer el riesgo de secuencia

Entonces, ¿cómo pueden los jubilados protegerse del riesgo de secuencia?

1. Crear reservas de efectivo equivalentes a al menos tres años de gastos netos de vida. Esto es para asegurar ingresos confiables si su cartera necesita tiempo para recuperarse de una gran pérdida. La razón de esto es evitar tener que liquidar sus acciones o tenencias de bonos en una pérdida permanente para obtener el efectivo necesario. Calcule cuánto efectivo necesitará, más allá de cualquier ingreso estable como el Seguro Social, y colóquelo en una cuenta de ahorro de alto rendimiento asegurada por la FDIC.

2. Vea sus bonos como amortiguadores en lugar de una fuente de ingresos. Los bonos de alta calidad, de corto a mediano plazo generalmente se recomiendan para mantener su tasa de interés y riesgo de crédito minimizados, y para reducir las pérdidas potenciales en la porción de bonos de su cartera. Resista la tentación de alcanzar el rendimiento cargando bonos de mayor vencimiento o bonos con menor calidad crediticia, ya que pueden sufrir pérdidas más graves durante las correcciones del mercado de valores. En 2008, por ejemplo, el fondo Vanguard High Yield Corporate Bond sufrió una pérdida del 21,29%.

3. Reduzca la exposición a las acciones a medida que se acerque a su jubilación. Los estudios muestran que una asignación del 30% a las acciones podría ser prudente en los primeros años de jubilación, ya que minimizará su volatilidad. A continuación, puede aumentar gradualmente su exposición a la renta variable a lo largo del tiempo, especialmente si las valoraciones mejoran. Si tiene fuentes de ingresos estables o tiene una alta tolerancia al riesgo, considere reducir su exposición a las acciones en un 10% a 20% como mínimo.

4. Si está invertido en un fondo con fecha objetivo, revise el prospecto para ver qué parte del fondo se invierte en acciones o valores. Busque una opción más conservadora o agregue algunos fondos de bonos a su combinación si necesita ajustar la asignación general de activos.

5. Hable con un planificador financiero. Lo ideal es consultar con un planificador que pueda evaluar la mejor asignación según sus objetivos, y su disposición, capacidad y necesidad de riesgo, al tiempo que toma en cuenta las valoraciones actuales. Él o ella establecerá una proporción objetivo de acciones a bonos y las reservas de efectivo apropiadas. Estos variarán en función de su nivel de activos, las fuentes de ingresos garantizados, como las pensiones y el Seguro Social, la esperanza de vida y las intenciones heredadas.

Imagen a través de iStock.