Cómo funcionan los futuros y cómo comenzar a operar

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo en una fecha futura a un precio acordado. Todos esos artículos divertidos que has visto a personas intercambiar películas: ¡jugo de naranja, aceite, vientres de cerdo! - Son contratos de futuros.

Los contratos de futuros son acuerdos estandarizados que normalmente se negocian en una bolsa. Una parte del contrato acuerda comprar una cantidad determinada de valores o un producto básico, y aceptar la entrega en una fecha determinada. La otra parte se compromete a proporcionarlo.

El mercado de futuros puede ser utilizado por muchos tipos de actores financieros, incluidos inversores y especuladores, así como por compañías que realmente desean recibir la entrega física de la mercancía o suministrarla.

Cómo funcionan los contratos de futuros

Una compañía aérea puede querer bloquear los precios del combustible para evitar un aumento inesperado. Por lo tanto, compra un contrato de futuros que acuerda comprar 1 millón de galones de combustible, con una entrega de 90 días en el futuro, a un precio de $ 3 por galón.

Alguien más, quizás un distribuidor de combustible, quiere asegurarse de que tenga un mercado estable para el combustible. Quiere protegerse contra una caída inesperada en los precios del combustible, por lo que entrará en un contrato de futuros. Acuerda vender ese 1 millón de galones de combustible, entregándolo en 90 días, a un precio de $ 3 por galón.

En este ejemplo, ambas partes son coberturistas, compañías reales que necesitan comerciar con la mercancía subyacente porque es la base de su negocio. Recurren al mercado de futuros para gestionar su exposición al riesgo de una oscilación de precios.

También hay personas que buscan ganar dinero con los cambios de precio en el propio contrato, intercambiándolo simplemente para comprarlo o venderlo a otros. Estos son inversores o especuladores. Si el precio del combustible aumenta, el contrato de futuros en sí se vuelve más valioso y el propietario de ese contrato podría vender ese contrato por más a alguien más. Estos tipos de comerciantes generalmente no tienen intención de recibir la entrega del producto básico subyacente; sólo están en el mercado para apostar por los movimientos de precios.

Con especuladores, inversores, hedgers y otros que compran y venden diariamente, existe un mercado dinámico y relativamente líquido para estos contratos.

" Empezar: Estos son nuestros principales corredores para el comercio de futuros.

Es más que productos básicos: acciones, acciones (y bitcoin) también

Los productos básicos representan una gran parte del mundo del comercio de futuros, pero no se trata de cerdos, maíz y soja. También puede negociar acciones de futuros de ETF e incluso acciones y bonos individuales. Y una de las mayores salpicaduras se produjo recientemente cuando bitcoin debutó en las bolsas de futuros. A algunos comerciantes les gustan estos vehículos debido al mayor potencial de apalancamiento que solo poseer los valores directamente. Un comerciante puede tomar una posición sustancial mientras coloca una cantidad relativamente pequeña de efectivo.

Una aplicación común: alguien que quiera cubrir la exposición al mercado de valores de EE. UU. Puede vender en corto un contrato de futuros sobre las 500 de Standard & Poor. Si las acciones caen, gana dinero a corto plazo, compensando su exposición al índice. A la inversa, el mismo inversor puede sentirse confiado en el futuro y tratar de comprar un contrato a largo plazo, ganando mucho alza si las acciones suben.

»¿Es el comercio de día un mejor ajuste? Lea nuestra guía sobre cómo comerciar en el día.

¿Qué hay en un contrato de futuros?

Los contratos de futuros, que se pueden comprar y vender fácilmente a través de intercambios, están estandarizados. Cada contrato de futuros típicamente especificará todos los diferentes parámetros del contrato:

• La unidad de medida.
• Cómo se liquidará el comercio, ya sea con la entrega física de una cantidad determinada de bienes o con una liquidación en efectivo.
• La cantidad de bienes a ser entregados o cubiertos bajo el contrato.
• La unidad monetaria en la que se denomina el contrato.
• La moneda en la que se cotiza el contrato de futuros.
• Consideraciones de grado o calidad, cuando sea apropiado. Por ejemplo, esto podría ser un cierto octanaje de gasolina o una cierta pureza de metal.

Si se está involucrando en el comercio de futuros, debe tener cuidado, ya que no quiere tener que realizar una entrega física. La mayoría de los comerciantes informales no quieren verse obligados a firmar para recibir un tren lleno de cerdos cuando el contrato expira y luego decidir qué hacer con él.

Los riesgos - margen y apalancamiento.

Muchos especuladores toman prestada una cantidad sustancial de dinero para jugar en el mercado de futuros. Es la forma principal de magnificar los movimientos de precios relativamente pequeños de los productos básicos hasta un punto en el que potencialmente generan ganancias que valen el tiempo y el esfuerzo. Pero pedir dinero prestado también aumenta el riesgo: si los mercados se mueven en su contra, y lo hacen más dramáticamente de lo que espera, podría perder más de lo que invirtió.

Las reglas de apalancamiento y margen son mucho más liberales en el mundo de futuros y materias primas que en el mundo del comercio de valores. Un agente de productos básicos puede permitirle aprovechar 10: 1 o incluso 20: 1, dependiendo del contrato, mucho más alto de lo que podría obtener en el mundo de las acciones. El intercambio, típicamente el Chicago Board of Exchange (CBOE), establece las reglas.

Cuanto mayor sea el apalancamiento, mayores serán las ganancias, pero también mayor será la pérdida potencial: un cambio en los precios del 5 por ciento puede hacer que un inversionista apalanque 10: 1 para ganar o perder el 50 por ciento de su inversión. Esta volatilidad significa que los especuladores en los mercados de futuros deben tener la disciplina de no exponerse excesivamente a ningún riesgo dado.

Empezando a negociar futuros

Si cree que los mercados de futuros son adecuados para usted, no es difícil comenzar. Abra una cuenta con un corredor que admita los mercados que desea negociar.

»¿No es adecuado para ti? Considere nuestros mejores corredores para las acciones comerciales en su lugar.

Es probable que un corredor de futuros le pregunte cuánta experiencia tiene con la inversión y cuál es su ingreso y valor neto. Estas preguntas están diseñadas para determinar la cantidad de riesgo que el corredor le permitirá asumir, en términos de margen y posiciones.

No existe un estándar de la industria para estructuras de comisiones y tarifas en el comercio de futuros. Cada corredor proporciona diversos servicios. Algunos proporcionan una gran cantidad de investigación y asesoramiento, mientras que otros simplemente le dan una cotización y un gráfico. (Para ayudarlo a comenzar, Investmentmatome ha revisado algunos de los mejores corredores de futuros).

Algunos sitios te permitirán abrir una cuenta virtual. Puede practicar el comercio con “papel moneda” antes de comprometer dólares reales en su primera operación. Esta es una manera invaluable de verificar su comprensión de los mercados de futuros y cómo los mercados, el apalancamiento y las comisiones interactúan con su cartera. Si recién está comenzando, le recomendamos que dedique un poco de tiempo a invertir en una cuenta virtual hasta que esté seguro de que tiene el truco.

Incluso los inversores experimentados a menudo utilizan una cuenta de comercio virtual para probar una nueva estrategia. Dependiendo del agente, pueden permitirle acceder a su gama completa de servicios analíticos en la cuenta virtual.

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Esta publicación se publicó por primera vez en octubre de 2012 y desde entonces se ha actualizado.