Bonos de Evaluación Especial Definición y Ejemplo |

Qué es:

Bonos de evaluación especiales (también conocidos como obligaciones de evaluación especiales) son bonos municipales que son reembolsado con impuestos sobre la tierra que se beneficia de las mejoras financiadas por los bonos.

Cómo funciona (Ejemplo):

Por ejemplo, supongamos que ABC Town quiere modernizar el sistema de alcantarillado en el vecindario XYZ, pero no tiene los $ 10 millones necesarios para hacerlo. Para financiar el proyecto, ABC Town emite bonos de evaluación especiales. Debido a que solo las personas que viven en el distrito se beneficiarán de la mejora, ABC Town podría imponer un impuesto (es decir, una evaluación especial) a los propietarios del distrito. Luego utilizaría los ingresos fiscales para realizar los pagos de intereses y principal de los bonos.

Por lo general, los emisores solo pueden cobrar cuotas especiales por un valor igual o inferior al costo del proyecto. Por lo tanto, en nuestro ejemplo, ABC Town no pudo recaudar más de $ 10 millones en evaluaciones para el proyecto.

Por qué es importante:

Es importante notar que bonos de evaluación especiales son como bonos de ingresos en que si los impuestos recaudados de las evaluaciones no son suficientes, ABC Town podría no ser capaz de hacer pagos oportunos de intereses y capital sobre los bonos.

Como la mayoría de los bonos municipales, una de las mayores ventajas de invertir en bonos de evaluación especiales es el interés generalmente está exento de los impuestos federales, estatales y locales (si el inversionista vive en el estado o municipio que emite la deuda). Esta exención significa que los inversionistas en altos niveles de impuestos federales pueden beneficiarse de bonos de evaluación especiales y otros bonos municipales. Debido a esta relación, generalmente existe una mayor demanda de bonos de evaluación especiales en estados con altas tasas de impuestos.

Además del riesgo de la tasa de interés a la que están expuestos todos los bonos, la legislación fiscal pendiente o sospechada puede afectar significativamente el valor del bonos de evaluación. Recuerde, cuanto mayor es la tasa impositiva marginal, más valiosa es la exención de impuestos del bono. Si un estado o el gobierno federal reduce las tasas impositivas, los bonos pierden parte de su ventaja para las personas con un alto nivel impositivo y, por lo tanto, se vuelven menos deseables y valiosos.