La alternativa simple y de bajo costo a los fondos mutuos |

A medida que el mercado bursátil subía cada vez más en la década de 1990, muchos inversores estaban contentos para permitir que los administradores de fondos mutuos encuentren las acciones correctas para ellos. Después de todo, los fondos de inversión líderes en la nación estaban acumulando ganancias estelares, y era de poca importancia que los inversionistas tuvieran que pagar entre un 1% y un 3% en honorarios anuales por los altos salarios pagados a muchos administradores de fondos.

Pero en la próxima década, aparcar su dinero en un fondo mutuo ya no parecía una jugada inteligente: muchos de los fondos más populares ni siquiera lograron mantenerse al día con sus puntos de referencia (como el S & P 500 o el índice Nasdaq Composite). Añádase a eso los fondos añadidos a onerosas comisiones de gestión.

Los inversores ya han tenido suficiente, y han estado retirando los fondos de inversión constantemente durante los últimos cinco años. De hecho, con $ 11,6 billones en activos de fondos mutuos a fines de 2011, los inversores sacaron más de $ 125 mil millones de fondos mutuos centrados en acciones en 2012, según el Investment Company Institute (ICI).

¿A dónde va ese dinero? Fondos negociables en bolsa (ETF), que cotizan en las principales bolsas de valores con sus propios símbolos.

Estos fondos, que aparecieron por primera vez hace aproximadamente 20 años, le permiten enfocarse en ángulos de inversión específicos como el oro, la energía e incluso el extranjero. países. Sin embargo, lo hacen sin la mano activa de un administrador de fondos de alto precio. En cambio, los ETF generalmente son "pasivos", lo que significa que poseen un grupo selecto de acciones (o bonos) y luego los mantienen por mucho tiempo. Eso significa menores costos de operación y muy pocos gastos generales de administración, lo que se traduce en gastos anuales mucho más bajos.

Por ejemplo, el fondo Fidelity Advisor Large Cap B cobra un 2.04% en gastos anuales. El fondo posee una gama de acciones de primer orden, como Apple (Nasdaq: AAPL) , JP Morgan (NYSE: JPM) y Chevron (NYSE): CVX) . Por el contrario, el SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY) posee una cesta muy similar de acciones y cargos de solo un 0,09% en gastos anuales. En efecto, ese fondo de Fidelity tendría que generar rendimientos anuales de al menos 2% solo para entregar el mismo resultado neto de honorarios que el ETF.

Los ETF tuvieron su primer año decisivo en 2008, cuando los inversionistas invirtieron $ 169 mil millones en ellos. La mayor parte del dinero fue directamente a los ETF que tenían acciones de los EE. UU. Avance rápido hasta 2012, y los tiempos seguramente han cambiado. Los ETF recibieron un récord de $ 191 mil millones el año pasado, aunque la mayor parte de ese dinero se destinó a ETFs vinculados, acciones internacionales y fondos centrados en el sector. De hecho, la cantidad de dinero inmovilizada en los ETF ahora supera los $ 1,35 billones, más del doble que a fines de 2008.

No debería sorprender que Vanguard, que era conocido por sus muy bajas cargas de gastos mutuos. fondos, ha tratado de convertirse en un jugador líder en ETFs. De hecho, Vanguard es ahora el tercero más grande de la industria en cuanto a activos de ETF bursátiles bajo administración, muy por delante de las empresas de fondos de jubilación tradicionales como Fidelity y T. Rowe Price.

[Característica InvestingReswers: The Simplest Mistake ETF Investors Make]

El grupo de fondos iShares de Barclays sigue siendo el principal, con aproximadamente el 40% del mercado, mientras que State Street Global Advisors, con su programa pionero SPDR, controla aproximadamente una cuarta parte del mercado. En efecto, Barclays, State Street y Vanguard ahora controlan más del 80% de este mercado. Los rivales más pequeños, como Wisdom Tree, Van Eck, PIMCO y la división PowerShares de Invesco, continúan intentando obtener participación en el mercado de los jugadores más grandes en 2013 con ofertas.

¿Dónde está la acción en este momento? Bueno, los tres fondos más populares en 2012 (en términos de nuevos activos reunidos) fueron los Vanguard Emerging Markets (NYSE: VWO) , los iShares iBoxx $ Investment Grade Corp. Bonds (NYSE: LQD) y iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM) .

Estos fondos se negocian en gran medida, lo que significa la diferencia entre el precio que usted pagaría pague para comprarlos y el precio que recibiría cuando los venda (conocido como el diferencial oferta / demanda) es limitado, generalmente solo un centavo. Por el contrario, ahora hay cientos de ETF más pequeños que no ven tanto interés y, como resultado, a menudo ofrecen diferenciales de oferta y demanda más amplios que pueden afectar sus ganancias. Como buena regla empírica, concéntrese en los ETF que comercializan al menos 100.000 acciones diarias.

La respuesta inversora: A medida que los ETF aumentan su popularidad, la cantidad de ETF disponibles ha aumentado de 113 hace una década a más de 1,200 en la actualidad. La clave es identificar las partes específicas de la economía nacional o global a las que le gustaría orientar, y luego averiguar qué ETF están disponibles para satisfacerlas. Si encuentra varios ETF que parecen coincidir con un tema idéntico, concéntrese en el ETF que tiene la relación de gastos más baja y el volumen de negociación diario más alto.