Una disposición secreta de "atención médica" que podría generar un aumento de impuestos de $ 5,867 |

Este artículo no es sobre el cuidado de la salud per se, al menos no directamente. Más bien, quiero hablar sobre una disposición oculta que se coló por la puerta de atrás durante el proceso de reconciliación, cuando se hicieron ciertas "correcciones" para pasar la factura. Específicamente, una disposición que impone un recargo del 3.8% sobre los dividendos y las ganancias de capital para aquellos que tienen ingresos lo suficientemente altos como para calificarlos como "ricos".

No estoy aquí para trazar líneas en la arena política. Pero desde el punto de vista de la inversión, este aumento de impuestos es insidioso, y podría fácilmente cortocircuitar esta frágil recuperación del desplome bursátil más abrupto registrado.

Primero, no olvidemos que las ganancias están gravadas a nivel corporativo al 35%. Lo que queda para distribuir a los accionistas se grava de nuevo como ingreso de dividendos. De hecho, esta doble imposición es una gran razón por la que las tasas fueron recortadas en 2001, durante la administración Bush.

Con los recortes de impuestos de Bush listos para caducar y ninguna indicación del Congreso de que se extenderán, es posible que desee disfrute de la tasa de impuesto de dividendos del 15% de hoy. Si los recortes de impuestos en 2001 pueden expirar, los ricos antes mencionados, definidos como individuos que ganan más de $ 200,000 por año y parejas que ganan más de $ 250,000 por año, serán cargados con un 20% de impuestos el próximo año y un 23.8% poco después.

Si todos estos aumentos de impuestos entran en vigencia, un impuesto de $ 10,000 sobre dividendos y ganancias de capital hoy podría ser una factura de impuestos de $ 15,867 con los mismos dividendos y ganancias de capital para 2013, el año en que está programado que comience el recargo por atención médica. Los $ 132 mil millones que se retirarán de los bolsillos de los inversores durante la próxima década se destinarán a ayudar a mantener a Medicare solvente, suponiendo que el Congreso pueda mantener sus manos fuera del fondo en el que se depositará.

Desafortunadamente, la historia sugiere que Incluso se hace mucho para generar ingresos adicionales. Créalo o no, los contribuyentes ajustan su comportamiento a los climas fiscales cambiantes. Cuando los impuestos más altos sobre las ganancias de capital están en el horizonte, los inversores tienden a vender acciones para aprovechar la tasa más baja mientras todavía está vigente. Entonces, una vez que el inventario de ganancias no realizadas se agota, se mantienen firmes.

La última vez que vimos una subida del impuesto a las ganancias de esta magnitud fue en 1987, cuando el impuesto a las ganancias de capital aumentó del 20% al 28%. Como era de esperar, los ingresos tributarios aumentaron en 1986 justo antes de que se produjera el cambio, pero luego cayeron y no volvieron a sus niveles previos a la caminata durante más de una década.

Cuando el presidente Clinton bajó las tasas al 20% en 1997, vimos que sucedía lo contrario: el dinero comenzó a llegar al Tesoro. Lo mismo sucedió luego de que las tasas cayeron al 15% en 2003. De hecho, el Wall Street Journal informa que los ingresos por ganancias de capital aumentaron de $ 49,000 millones a $ 118,000 millones en cuatro años.

Mi punto no es para provocar un debate partidista. Puede sacar sus propias conclusiones sobre si la nueva política fiscal es un obstáculo económico o un paso en la dirección correcta. Mi intención es hacerte saber que se avecinan cambios, y nunca es demasiado pronto para tomar medidas preventivas en la cartera.

Primero, tome medidas para mantener los activos que generan ingresos y los fondos de alta rotación en IRA y otros impuestos. cuentas calificadas. # - ad_banner_2- # En segundo lugar, tenga en cuenta que las tasas impositivas punitivas no pueden hacer otra cosa que ayudar a una clase de activos a menudo olvidada - bonos municipales.

En noviembre de 2008, escribí sobre tres áreas que ganarían con la políticas del recién electo presidente Obama, y ​​una de ellas fue munis libre de impuestos. Los inversores son un grupo bastante inteligente y ajustarán su libro de jugadas para aprovechar las leyes fiscales que cambian el juego, van a la ofensiva cuando se alivian los impuestos y la defensa cuando se los ajusta.

Puede apostar que los grandes inversores buscarán proteger más de sus ingresos del Tío Sam. Si usted vive en un estado con altos impuestos (y una sólida base financiera) podría tener sentido considerar muni específico del estado, ya que los intereses ganados de munis emitidos dentro de su propio estado están generalmente (pero no siempre) exentos de impuestos federales, impuestos estatales y locales. Si vive en un estado con un impuesto estatal bajo o nulo, una cartera diversificada de deudas de todo el país podría ser una mejor opción.

Hay varios fondos de bonos municipales y ETF disponibles para el inversionista individual, como Blackrock Muni Intermediate (NYSE: MUI), un fondo cerrado que ofrece exposición a una canasta bien equilibrada de bonos emitidos por agencias solventes. El fondo cotiza a un atractivo 4,3% de descuento sobre NAV, invierte principalmente en valores calificados AA y AAA, y ofrece un pago robusto de 4.8% - para un rendimiento equivalente a impuestos (TEY) de 6.8% para aquellos en el 35 % bracket Además, anota en el decil superior de su grupo de pares superando a casi el 90% de sus rivales de categoría durante los últimos cinco años.

Con varias alzas de impuestos en el horizonte, no hay tiempo como el presente para comenzar a prepararse para la embestida de impuestos más altos.

Si está interesado en obtener más información sobre cómo invertir en bonos municipales, consulte nuestro artículo educativo sobre el tema, El refugio seguro de los bonos municipales y locales.