Definición y ejemplo a prueba de recesión |

Qué es:

Una inversión a prueba de recesión funciona bien o al menos permanece estable durante Contracciones económicas.

Cómo funciona (Ejemplo):

Las acciones defensivas son el tipo más famoso de inversiones a prueba de recesión, porque generalmente pueden capear los baches económicos. Es importante señalar que ellos, y la mayoría de las inversiones a prueba de recesión, tienden a ignorar los repuntes económicos.

Las inversiones a prueba de recesión son matemáticamente identificables porque generalmente tienen valores inferiores a uno, lo que significa que su volatilidad estadística no coordinado fuertemente con la volatilidad general del mercado. Intuitivamente, por lo general se pueden encontrar en industrias que producen productos necesarios ya menudo relativamente baratos que los consumidores no sienten que puedan prescindir, incluso cuando los tiempos son difíciles (piense en servicios públicos, alimentos e industrias petroleras). Debido a que las compras frecuentes de estos productos representan una porción relativamente pequeña del ingreso anual de la mayoría de los consumidores, la demanda tiende a ser bastante estable año tras año.

Por qué es importante:

Gracias a la estabilidad de la demanda para sus productos, las ventas y el crecimiento de las ganancias en las industrias a prueba de recesión tienden a permanecer constantes en tiempos buenos y malos. Con esto en mente, las acciones seguras y a prueba de recesiones (particularmente aquellas que muestran un crecimiento estable y estable de las marcas principales y un historial de reducción de costos y márgenes de ganancias constantes) pueden brindar a los inversionistas una excelente manera de cubrir el riesgo general de su cartera. Sin embargo, los inversores no deberían esperar un crecimiento deslumbrante de las inversiones a prueba de recesión; en cambio, deberían esperar pagar por la estabilidad y la calidad de las ganancias no cíclicas que ofrecen estas inversiones.

Sin embargo, al igual que con cualquier estrategia de inversión ligada al ciclo económico, los inversores activos atraídos por valores a prueba de recesión a menudo enfrentan la ardua tarea de tratar de sincronizar el mercado, es decir, de predecir cuándo las cosas comienzan a dirigirse hacia el sur para poder comprar valores a prueba de recesiones en el momento óptimo, y luego predecir cuándo cambiarán las cosas para poder vender a la tiempo óptimo e invertir en valores con mayor beta. Aunque este enfoque puede optimizar los rendimientos, muchos inversores pasan apresuradamente a valores a prueba de recesión a favor de nombres más agresivos durante las expansiones económicas y, por lo tanto, introducen un riesgo indebido a sus carteras.