Dolor en la bomba: ¿Las acciones de las compañías petroleras se benefician de los altos precios del gas?
¿Qué es la Bomba de Dolor?
¿Por qué los precios del gas son tan altos y se benefician las reservas de petróleo?
Los estadounidenses promedio culpan a las grandes compañías petroleras por el problema; no es sorprendente que las personas piensen que los precios más altos del gas conducirán a precios más altos para las compañías petroleras. Después de todo, es cierto que los precios del gas son más altos y generan ingresos adicionales. ¿Pero es que toda la historia? Al mismo tiempo, hay múltiples informes de que las existencias se ven perjudicadas por el aumento de los precios del gas. Tiene sentido porque los consumidores ahora tienen menos ingresos discrecionales para invertir en el mercado de valores. Los precios del gas son en realidad un impuesto implícito.
La prueba está en el pudín cuando se compara el SPDR sector de selección de energía (NYSE: XLE) con el Fondo de gasolina de Estados Unidos (NYSE: UGA). El XLE rastrea las existencias de petróleo como Exxon Mobil (XOM) y Chevron (CVX), mientras que el UGA es un ETF que rastrea los precios de la gasolina. La comida para llevar: aunque hay una correlación entre los dos, el XLE ha tenido un rendimiento inferior al UGA la mayor parte del tiempo. Será difícil para los inversores predecir la trayectoria de las existencias de petróleo. Comparemos y contrastemos las principales compañías petroleras S&P 500.
Las acciones de la compañía petrolera por los números
Nos fijamos en estas 5 acciones: Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron, Marathon Oil y Chesapeake Energy.
En este contexto, en el segundo trimestre de 2011, Exxon Mobil, Chevron y Conoco Phillips anunciaron mayores ganancias, en parte debido a los precios súper altos de la gasolina. Estas grandes compañías petroleras reinvirtieron las ganancias al recomprar las acciones de sus respectivas compañías. Esta práctica obviamente aumentará el precio de cada acción, lo que a la alta gerencia le gusta porque hace que su compensación sea más valiosa. Las recompras de acciones fueron similares al primer trimestre de 2011.
Exxon Mobil fue destronada recientemente por Apple (AAPL) como la firma más valiosa de Estados Unidos, sin embargo, la principal compañía de energía de los Estados Unidos ha logrado publicar ganancias impresionantes. El problema es que el precio de las acciones solo ha aumentado un 4 por ciento, incluso con el alza de los precios del gas. La acción ha tenido un rendimiento significativamente inferior al del S&P 500, que ha subido un 11,6 por ciento desde principios de año. Pero no hay mucho que temer a los inversores; Exxon paga un buen dividendo que aumenta cada año, lo que es un indicador de su tenencia de efectivo. Sus fundamentos son excelentes y las acciones han estado en una tendencia alcista durante un par de años.
ConocoPhillips (COP) ha estado en una tendencia bajista a largo plazo que cayó 16.1 por ciento en un período de 1 año a $ 58.05 por acción. En los últimos tiempos se ha incrementado y esto podría deberse a que las compañías petroleras pueden aumentar su acumulación de efectivo cuando los precios del gas suban, como ocurrirá en este invierno, cuando se cobrarán $ 5 por galón en la bomba. Un signo alentador es la relación P / E de 11.21, que es la segunda más alta que la P / E de Marathon Oil de 12.58 de las cinco acciones analizadas aquí. Un alto P / E indica que los inversores esperan que las ganancias crezcan más rápido.
Chevron (CVX) cotiza a $ 112.49 por acción; un 16.9 por ciento desde el año pasado. Chevron está sumido en una controversia sobre demandas judiciales que han visto caer la demanda de sus acciones. Los ciudadanos de Ecuador y Nigeria han presentado pruebas sobre la conducta de Chevron en los respectivos países. Ha estado en una tendencia alcista a largo plazo al igual que Exxon Mobil, pero estas demandas han afectado el precio de las acciones, lo que podría ser mucho más alto. Las Ganancias por Acción (EPS) de $ 13.43 han seguido siendo inferiores a lo que los analistas esperaban.
Aceite de maratón
Los precios del gas no son ciertamente el único factor determinante del rendimiento; Hay varios otros factores que influyen en el precio de las acciones de las grandes compañías petroleras. Tome Marathon Oil (MRO), un recién llegado al juego, por ejemplo, que se cotiza a $ 31.27 por acción; Muy cerca de su máximo de 52 semanas. Si bien, Marathon tiene el EPS más bajo de las cinco acciones con $ 2.49, ha acelerado sus planes de perforación en un intento por competir con empresas como Exxon Mobil al aumentar sus suministros de petróleo y gas. La expansión es importante para estas grandes compañías petroleras, ya que Chevron y Exxon Mobil también esperan expandirse creativamente.
Energía Chesapeake
Chesapeake es el segundo mayor productor de gas natural de EE. UU. El precio de las acciones de Chesapeake Energy Corporation (CHK) a $ 20.86 por acción a la fecha de este escrito es igual al de todas las otras compañías petroleras S&P 500. La acción realmente ha perdido valor en los últimos años, cuando los precios del gas se han disparado con la caída del precio de las acciones en un 23,4 por ciento desde esta vez el año pasado. En este momento está en una tendencia alcista, pero no es nada comparado con Chevron, que está en llamas. Además, la capitalización de Chesapeake Energy de $ 13,93 mil millones es la más baja de las cinco acciones de stock de petróleo.
Cómo invertir en petróleo y energía
El resultado final: muchas cosas influyen en el precio de las acciones de una gran compañía petrolera. Los inversores siempre deben mirar de cerca los aspectos fundamentales antes de tomar una decisión sobre si comprar o no las acciones. Es de esperar que los precios más altos del gas se agreguen a la pila de efectivo de las grandes compañías petroleras, pero esto no es garantía de un desempeño positivo de las acciones a lo largo del tiempo. Las fallas mecánicas, las disputas legales y la aparición de fuentes de energía limpia son amenazas para las compañías petroleras, mientras que en general las compañías que firman nuevos contratos de arrendamiento y encuentran nuevas fuentes de petróleo y gas que funcionarán bien. Marathon es un ejemplo de esto, mientras que Exxon ha vendido muchos de sus sitios y, como resultado, ha visto una afluencia de efectivo.
British Petroleum (BP) y Royal Dutch Shell (RDSA) no se han incluido en este análisis porque no forman parte del S&P 500.
