Ofrenda Memorandum Definition & Example |

What is:

Un offer memorándum es un documento legal que revela los términos, condiciones, riesgos y otra información sobre una ubicación privada. No es lo mismo que un prospecto (aquellos son para emisiones de valores cotizados en bolsa).

Cómo funciona (Ejemplo):

Por ejemplo, digamos que la Compañía XYZ es una compañía privada que opera una cadena de restaurantes. Quiere recaudar $ 20,000,000 para abrir más restaurantes, pero no quiere salir a bolsa o pedir prestado el dinero. Por lo tanto, decide vender acciones a inversores en una colocación privada.

Para cumplir con las leyes de valores estatales y federales, y con el fin de informar a los posibles inversores, la empresa XYZ escribe un memorando de oferta, que circula entre las partes interesadas. El memorando de oferta detalla los términos de la transacción (como el monto mínimo de inversión, los plazos para comprar acciones y las calificaciones de los inversores), la naturaleza del negocio (incluidos los datos financieros recientes, una descripción detallada de las operaciones de la empresa, biografías de gestión, datos del cliente, previsiones financieras, planes para el uso de ingresos e información similar) y los riesgos de la inversión (incluidos problemas fiscales, litigios y otras vulnerabilidades de toda la empresa, a nivel de industria y de toda la economía). El memorando de oferta generalmente incluye un acuerdo de suscripción, que es el contrato formal entre el emisor y el inversor para la compra de la inversión.

En muchos casos, la ley limita a los inversores a los que están "acreditados", lo que significa que cumplen requisitos de valor neto y / u otros requisitos según lo dictado por la SEC y las leyes estatales.

Por qué importa:

Los memorandos de oferta (también llamados memorandos de colocación privada) son vehículos para recaudar capital. Las leyes estatales y federales les exigen la mayoría de las colocaciones privadas, y les brindan a las compañías una forma de divulgar información clave a inversionistas potenciales para que los inversionistas puedan tomar decisiones informadas. Esto, a su vez, también brinda protección a los emisores de valores.