Valor liquidativo - Definición y ejemplo de NAV |

Qué es:

En finanzas, el valor liquidativo (NAV) de una empresa es su activos totales menos pasivos totales. A menudo se hace referencia a los fondos de inversión donde el VL es el valor subyacente de una acción del fondo. Esto se calcula dividiendo la cantidad de activos netos del fondo entre el número de acciones en circulación.

Cómo funciona (Ejemplo):

Para encontrar el NAV de un fondo, la fórmula es:

NAV = (Valor de mercado de todos los valores mantenidos por fondos + efectivo y tenencias equivalentes - Pasivos de fondos) / Total de acciones de fondos pendientes

Asumamos al cierre de operaciones ayer que el fondo mutuo de la empresa XYZ tenía $ 10,500,000 en valores, $ 1,000,000 en efectivo y $ 500,000 de pasivos. Si el fondo tenía 1,000,000 de acciones en circulación, entonces el valor liquidativo de ayer sería:

NAV = ($ 10,500,000 + $ 1,000,000 - $ 500,000) / 1,000,000 = $ 11.00

El valor liquidativo de un fondo cambiará diariamente según el valor de los valores, efectivo mantenido, los pasivos y la cantidad de acciones en circulación (si es un fondo abierto) fluctúan.

Por qué es importante:

Los VL son como los precios de las acciones porque denotan el valor de una acción. Además, ofrecen a los inversores una forma de comparar el rendimiento del fondo con puntos de referencia del mercado o de la industria (como el Standard & Poor's 500 o un índice de la industria). Sin embargo, algunos analistas argumentan que comparar los cambios a largo plazo en el VNA de un fondo no es tan significativo como la comparación de los cambios a largo plazo en el precio de una acción porque los fondos distribuyen periódicamente las ganancias de capital a sus poseedores de fondos. En cambio, argumentan, la evaluación de los cambios a corto plazo en el NAV suele ser más productiva.

Muchos fondos de inversión deben tener más efectivo disponible cuando aumentan sus VNA. Esto se debe a que los inversores tienden a vender sus acciones cuando los precios son altos, y los gestores de fondos deben canjear esas acciones en el NAV. Por lo tanto, tener un alto NAV a veces deja menos dinero para invertir e incluso puede tener un efecto contraproducente en el fondo.