Invierta en este innovador antes del 31 de julio |

Aunque las acciones estadounidenses comenzaron el tercer trimestre con una nota negativa debido a las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento mundial, pronto podrían tratar a los inversionistas con máximos históricos.

¿Y el catalizador? Temporada de ganancias.

Con muchos economistas diciendo que Estados Unidos tuvo un muy buen segundo trimestre, el número de empresas nacionales con ventas y ganancias por encima de las expectativas de la calle podría ser sorprendentemente alto.

Una empresa que probablemente esté entre las mejores en realidad ha estado excediendo las expectativas por un tiempo. Incluyendo el primer trimestre de 2013, por ejemplo, ha generado sorpresas de ganancias positivas cinco veces seguidas, con ritmos que van desde aproximadamente 4% a más de 11%.

Según lo bien que ha estado haciendo la empresa, es una buena apuesta para mantener viva la racha cuando informa el rendimiento del segundo trimestre el 31 de julio. Además, el stock del fabricante líder de piezas de automóviles BorgWarner (NYSE: BWA) debería seguir siendo una excelente inversión a largo plazo a pesar de cuadruplicar durante los últimos cinco años.

Si no está familiarizado con BorgWarner, es un innovador líder de piezas de vehículos comerciales y de automóviles, diseñado para mejorar la eficiencia del combustible y reducir las emisiones de carbono. La compañía genera el 70% de los ingresos de elementos tales como turbocompresores, componentes del sistema de emisión, cadenas de distribución y sistemas de recirculación del escape. El 30% restante de los ingresos proviene de componentes de transmisión para vehículos de cuatro ruedas y de tracción total.

La demanda de productos de BorgWarner ha sido muy saludable, gracias a las normas de emisión y eficiencia de combustible cada vez más estrictas. Como resultado, los ingresos casi se han duplicado a $ 7.7 mil millones desde $ 4 mil millones en 2009. Desde entonces, las ganancias por acción (EPS) se han disparado 23 veces, de $ 0.12 a $ 2.78. (Las ganancias superaron las ventas porque BorgWarner controlaba los costos operativos, especialmente los gastos de ventas, generales y administrativos, que solo han aumentado un 42% desde 2009).

Las ventas de BorgWarner han estado subiendo alrededor del 16% anualmente, por lo que las proyecciones de consenso para un crecimiento del 14% este año y 13% el próximo año parece bastante razonable. De hecho, podrían ser conservadores ya que el movimiento hacia vehículos a gasolina más limpios y más eficientes todavía es relativamente nuevo en los EE. UU. También está ganando adeptos en China, el mercado mundial número uno y uno de los países más contaminados del mundo. Por lo tanto, debería ofrecer oportunidades de crecimiento de BorgWarner durante muchos años.

Dado que los productos de BorgWarner son principalmente para motores de gasolina y diesel, los vehículos que funcionan exclusivamente con otras fuentes de energía podrían amenazar seriamente la existencia de la compañía si no evoluciona. Sin embargo, esto no debería ser un problema durante bastante tiempo.

Considere, por ejemplo, los hallazgos de la Encuesta Global de Ejecutivos Automotrices de KPMG para 2013, que incluyó entrevistas con 200 ejecutivos de la industria automotriz de todas las facetas de la industria automotriz. De este grupo, el 85% dijo que la modificación (especialmente reducción de personal) de los motores de combustión interna tradicionales es la mejor manera para que las compañías reduzcan las emisiones y mejoren la eficiencia del combustible. Más de la mitad dijo que pasarían entre seis y 10 años antes de que los autos eléctricos terminado, con algunos diciendo que esto no ocurrirá durante otros 11 a 20 años.

Estoy de acuerdo con aquellos que estiman un tiempo de transición de hasta dos décadas, simplemente porque el cambio es un proceso dolorosamente lento y obviamente los precios de la gasolina no lo suficientemente elevado como para hacer que el público clame por automóviles eléctricos u otras alternativas que no sean de gasolina. Mucha gente todavía maneja camionetas de lujo, autos musculosos y otros grandes consumidores de gasolina, por lo que la eficiencia del combustible generalmente no parece ser una prioridad lo suficientemente alta.

Mientras tanto, BorgWarner debería obtener un montón de negocios de su tradicional líneas de productos. La gerencia espera que los turbocompresores representen hasta la mitad de los nuevos negocios, con una demanda particularmente fuerte de los fabricantes de automóviles y fabricantes de vehículos comerciales a base de diesel y gas. Se prevé que el mercado de los turbocompresores, que ayuda a la eficiencia del combustible y al control de emisiones mientras se mantiene el rendimiento del vehículo, alcance los 43 millones de unidades en 2016, frente a los 29 millones en 2011.

La compañía también espera fuertes ventas de su doble embrague, una tecnología que mejora la eficiencia del combustible en los automóviles con transmisiones manuales. Se prevé que el mercado de doble embrague aumente a alrededor de 8 millones de unidades en 2016 desde 2,7 millones en 2011.

Además de las normas más estrictas sobre emisiones y consumo de combustible, la demanda reprimida de automóviles nuevos debería ayudar a impulsar las ventas y las ganancias de BorgWarner en los próximos años. En los EE. UU., Las personas conducen vehículos con una edad promedio de más de 11 años, lo que significa que no pasará mucho tiempo antes de que estos vehículos tengan que ser reemplazados. Muchos de los reemplazos serán automóviles nuevos con tecnología BorgWarner.

Riesgos a tener en cuenta:

BorgWarner tiene una base de clientes diversa que incluye Ford (NYSE: F) , Volkswagen (OTC: VLKAY) y otros. Sin embargo, la compañía aún es vulnerable a las recesiones en la industria automotriz global altamente cíclica, que necesitaría menos productos BorgWarner en tiempos de producción disminuida de automóviles y / o camiones. Además, las acciones de la compañía generalmente son más riesgosas que el mercado general. Por ejemplo, en 2008, el año de la crisis financiera, las acciones cayeron más del 55% mientras que el mercado cayó un 37%. Acción a tomar ->

Después de aumentar las BPA en un 39% al año durante los últimos cinco años, la compañía es más que capaz de alcanzar proyecciones de consenso para un crecimiento del 17% durante los próximos cinco años. Esto implica un 82% de ventaja para la acción durante ese tiempo a alrededor de $ 122 desde $ 67 en la actualidad. Aunque el mercado se ve feo en este momento, no aguantaría mucho si está interesado en comprar las acciones de BorgWarner. El 31 de julio, el precio podría subir considerablemente, especialmente si la empresa sorprende al alza una vez más.