Los peligros ocultos de los mercados emergentes que todo inversionista debe conocer |

Cuando se trata de mercados emergentes, no brilla el oro.

Los inversores se han enamorado del fuerte crecimiento económico registrado en algunos de los países BRIC (Brasil, Rusia, India y China).

Aunque estos países han realizado importantes avances en la reducción de los niveles de pobreza global, y sus mercados bursátiles funcionó bastante bien en los últimos años, cada país está acosado por un conjunto único de problemas que amenaza con hacer retroceder sus mercados de valores.

Para los inversores de EE. UU., estos posibles vientos en contra deberían ser motivo de preocupación. Aquí hay una mirada más cercana a cuatro de los mercados emergentes más importantes y los desafíos que cada uno debe superar.

Brasil: la inflación en aumento en el horizonte

El segundo país más poblado de América merece crédito por desarrollar una clase media dinámica en aparentemente un tiempo récord.

Han quedado atrás los días en que Brasil solo tenía elites ricas y grandes franjas de trabajadores en dificultades. Lo más notable es que el gobierno ha podido nivelar el campo de juego para todos los ciudadanos y al mismo tiempo mantener políticas favorables a las empresas.

Últimamente, Brasil comenzó a sentir los efectos de un período prolongado de fuerte crecimiento y ahora sufre un aumento de la inflación eso podría crear un período prolongado de altas tasas de interés. Eso es malo para la economía y malo para las acciones.

¿Por qué está aumentando la inflación? Parte de la culpa proviene de una infraestructura que todavía está demasiado subdesarrollada para manejar todos los bienes que intentan llegar a los puertos, creando cuellos de botella que elevan el costo de hacer negocios.

También puedes culpar a la "maldición de los recursos naturales". "Esto sucede cada vez que un país es bendecido con una abundancia de recursos naturales exportables, y sus exportaciones se convierten en una parte demasiado grande de la economía. Cuando eso sucede, la moneda de un país aumenta rápidamente su valor.

La moneda brasileña, el real, ha ganado aproximadamente 50% frente al dólar desde 2008. Eso significa que los vecinos de Brasil, como Argentina y Chile, pueden rebajar el precio de Brasil. Una vez que la inflación comienza a aumentar, puede tomar vida propia y seguir aumentando. Entonces, hasta que la inflación brasileña comience a disminuir, los inversionistas pueden querer mantenerse al margen.

[¿Desea una forma más segura de negociar monedas? Lea nuestras formas de exponerse al mercado Forex con estos ETFs de divisas]

Rusia: un enfrentamiento entre Putin y Medvedev

Este país ofrece muchas esperanzas, pero aún no ha adoptado verdaderamente las normas comerciales occidentales. La corrupción sigue siendo endémica, la política gubernamental es mercurial y, lo más importante, los líderes del país nunca han supervisado el desarrollo de una infraestructura económica que cumpla con los estándares mundiales. Países como Corea del Sur y Singapur sabían que las grandes inversiones en telecomunicaciones, carreteras, puentes y otra infraestructura era esencial para que la economía alcanzara su capacidad máxima. Los líderes rusos, en cambio, han invertido la riqueza del país en los proyectos egoístas de la élite del país, privando al país en general de las inversiones necesarias para apoyar el crecimiento.

Hoy en día, hay una muestra representativa de empresas rusas completamente modernas en un ambiente que representa la década de 1950. En pocas palabras, pocos deciden abrir una fábrica en Rusia a menos que sirva a los mercados locales.

Los inversores están cada vez más preocupados de que las perspectivas de crecimiento futuras de Rusia se vean obstaculizadas por malas elecciones de política del pasado reciente. Eso puede explicar por qué el mercado bursátil ruso ha caído un 15% desde principios de abril, y en mi opinión, podría haber caído aún más.

Una prueba clave vendrá en 2012. El primer ministro Vladimir Putin, que permanece en un puesto Agazapado por la Unión Soviética y ha sido hostil a las empresas de propiedad extranjera, probablemente se enfrentará al actual presidente Dmitry Medvedev, un verdadero reformador que Putin ha encadenado hasta ahora. Si Medvedev puede prevalecer y dirigir el país con una mano más libre, entonces los inversores tendrán esperanzas reales. Hasta entonces, Rusia seguirá siendo un lugar difícil para las empresas y para los inversores.

India: ahogado por la burocracia

La democracia es una bendición para los EE. UU. Y muchos de sus socios comerciales. Sin embargo, en el segundo país más poblado del mundo, la democracia también ha sido una carga. Muchas partes interesadas intervienen en asuntos importantes que hacen imposible la aprobación de proyectos.

El fabricante de automóviles Tata intentó construir una nueva fábrica en el norte del país durante más de dos años antes de darse por vencido. Los funcionarios del gobierno local simplemente se negaron a resolver las preguntas sobre el uso de la tierra que plantearon los agricultores locales.

¿Desea iniciar un negocio en India? La burocracia lo abrumará y es posible que se quede sin fondos cuando reciba todas las aprobaciones necesarias. ¿Quieres enviar productos de una fábrica india a un puerto? Será mejor evitar el envío de cualquier cosa que pueda perecer en las carreteras congestionadas.

Estos son los tipos de problemas que acosan a muchas economías emergentes, pero en el caso de India, el camino para abordar estos problemas es tomar demasiado tiempo.. India volverá a ser un gran lugar para invertir, pero solo cuando el gobierno comience a avanzar en la reducción de la burocracia y en la mejora de la infraestructura del país.

# - ad_banner_2 - #

China - Una buena cosa no puede durar Forever China ha estado exportando tantos bienes durante tanto tiempo que ha acumulado una enorme cantidad de dinero extranjero. Más pronto que tarde, China tendrá que comenzar a convertir esos fondos en su propia moneda, el yuan. Cuando lo haga, el valor de su moneda aumentará considerablemente.

El proceso ya ha comenzado. China ha comenzado a dejar que su moneda se fortalezca lentamente, y un creciente número de fábricas chinas ya no es tan económico como las fábricas rivales que se encuentran en lugares como Vietnam. La economía del país, impulsada por las exportaciones, tendrá que pasar a ser una economía dirigida por los consumidores, y no está claro si ese cambio se producirá sin problemas.

Además, también circulan rumores de que el sistema bancario de China podría tener problemas., ya que una juerga de préstamos en 2008 y 2009 llevó a una superabundancia de edificios de apartamentos desocupados. Esos bancos pueden necesitar mayor apoyo del gobierno si los desarrolladores no pueden encontrar inquilinos pronto y comenzar a pagar sus préstamos. Ese escenario de "aterrizaje forzoso" ha llevado a muchos inversores a volverse cautelosos con respecto a China en los últimos meses, y lo mejor es mantenerse al margen y ver cómo se desenvuelven estos acontecimientos.

The Investing Answer:

Con todo eso en mente, los Estados Unidos no se ven tan mal después de todo. Nos enfrentamos a serios desafíos, pero también estamos bendecidos con políticas gubernamentales favorables a las empresas, una fuerza laboral bien educada, una infraestructura sólida (aunque envejecida) y una cultura de innovación. Es por eso que vale la pena mantener un nivel de inversión extranjera. Los mercados emergentes de más rápido crecimiento no son siempre las inversiones más fuertes. [Artículos que también pueden disfrutar: Cómo obtener ganancias con ETFs de mercados emergentes, los 5 mejores lugares del mundo para jubilarse]