Gold Option Definición & Ejemplo |

Qué es:

A gold option otorga al titular el derecho, pero no la obligación, de compre o venda una cantidad específica de oro a un precio de ejercicio específico en la fecha de vencimiento de la opción.

Cómo funciona (Ejemplo):

Las opciones son instrumentos derivados, lo que significa que sus precios se derivan del precio de otro valor. En este caso, el precio de una opción de oro se deriva del precio del oro. Por ejemplo, supongamos que compra una opción de compra en 100 onzas de oro con un precio de ejercicio de $ 1,000 y una fecha de vencimiento el 16 de abril. Esta opción le daría el derecho de comprar 100 onzas de oro a un precio de $ 1,000 para el 16 de abril (el derecho a hacer esto, por supuesto, solo será valioso si el oro se cotiza por encima de $ 1,000 por onza en ese momento).

Las opciones de oro cotizan en New York Mercantile Exchange (NYMEX) y Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).

Cada opción representa un contrato entre un comprador y un vendedor. El vendedor (escritor) tiene la obligación de comprar o vender oro (dependiendo de qué tipo de opción vendió, ya sea una opción de compra o una opción de venta) al comprador a un precio específico para una fecha específica. Mientras tanto, el comprador de un contrato de opciones tiene el derecho, pero no la obligación, de completar la transacción en una fecha específica. Cuando una opción expira, si no está en el mejor interés del comprador ejercer la opción, entonces él o ella no está obligado a hacer nada. El comprador ha comprado la opción para llevar a cabo una determinada transacción en el futuro, de ahí el nombre.

Digamos que el oro se cotiza a $ 1,000 por onza. Ahora digamos que un inversor compra un contrato de opción de compra de oro a un precio de $ 2 por contrato. Nota: Debido a que cada contrato de opciones representa un interés en 100 onzas de oro, el costo real de esta opción será de $ 200 (100 onzas x $ 2 = $ 200).

Esto es lo que sucederá con el valor de esta opción de llamada bajo diferentes escenarios:

Cuando la opción expira, el oro se cotiza a $ 1,050.

Recuerde: la opción de compra le da al comprador el derecho de comprar oro a $ 1,000 por onza. En este escenario, el comprador podría usar la opción de comprar el oro a $ 1,000 por onza, y luego venderlo inmediatamente en el mercado abierto por $ 1,050 por onza. Por lo tanto, esta opción se denomina "en dinero". Debido a esto, la opción se venderá por $ 50 en la fecha de vencimiento (porque cada opción representa un interés en 100 onzas, esto equivaldrá a un precio de venta total de $ 5,000). Debido a que el inversionista compró esta opción por $ 200, la ganancia neta para el comprador por este intercambio será de $ 4,800.

Cuando la opción expire, el oro se cotiza a $ 1,001.

Usando el mismo análisis anterior, la opción de compra se ahora valga $ 1 (o $ 100 en total). Como el inversor gastó $ 200 para comprar la opción en primer lugar, mostrará una pérdida neta en este intercambio de $ 1 (o $ 100 en total). Esta opción se llamaría "al dinero" porque la transacción es esencialmente un lavado.

Cuando la opción expira, el oro se cotiza a $ 1,000 o menos.

Si el oro termina a $ 1,000 o menos en la opción vencimiento fecha, entonces el contrato expirará "sin dinero". Ahora no tendrá valor, por lo que el comprador de la opción perderá el 100% de su dinero (en este caso, los $ 200 que gastó para la opción).

Por qué es importante:

Los inversores usan opciones por dos razones principales: para especular y para cubrir el riesgo. Todos nosotros estamos familiarizados con el lado de la especulación de invertir. Cada vez que compra una acción, esencialmente está especulando sobre la dirección en que se moverá la acción. Podría decir que está seguro de que el valor se está yendo más alto a medida que compra las acciones y, de hecho, la mayoría de las veces puede tener razón. Sin embargo, si estuviera absolutamente seguro de que la acción subiría considerablemente, entonces invertiría todo lo que tenía en la acción. Los inversores racionales se dan cuenta de que no existe una "cosa segura", ya que cada inversión tiene al menos algún riesgo. Este riesgo es lo que se compensa al inversor cuando compra un activo. Cuando compra opciones para especular sobre futuros movimientos del precio del oro, está limitando su riesgo a la baja, pero su potencial de ganancias al alza es ilimitado.

La cobertura es como comprar un seguro, es protección contra eventos imprevistos, pero espera que nunca tenga que usarlo. Considere por qué casi todo el mundo compra un seguro para el propietario: debido a que las probabilidades de que se destruya la casa son relativamente pequeñas, esto puede parecer una inversión tonta. Pero nuestras casas son muy valiosas para nosotros y estaríamos devastados por su pérdida. Este miedo a la pérdida es la razón por la cual la mayoría de nosotros paga felizmente a otra persona por asumir este riesgo para nosotros, sin importar cuán remotas sean las posibilidades de pérdida. Usar opciones para proteger su cartera esencialmente hace lo mismo.